Аналитики "Эксперт РА" оценили перспективы рынка МФО
К концу 2024 года на российском рынке продолжат работу менее 1 тыс. микрофинансовых организаций, считают в "Эксперт РА". Некоторые крупные МФО ждут этого сокращения и рассчитывают покупать активы уходящих игроков
В 2024 году российский рынок микрокредитования столкнется с ощутимым сокращением численности игроков, следует из обзора рейтингового агентства "Эксперт РА" (есть у РБК). Аналитики прогнозируют, что до конца 2024 года количество действующих микрофинансовых организаций (МФО) снизится на 50 компаний, до 932. Через год, по итогам первого квартала 2025-го, число действующих МФО упадет ниже 890 игроков, ожидают в "Эксперт РА".
На конец 2023 года в реестре Банка России насчитывалось 1009 микрофинансовых компаний. Таким образом, за год с небольшим по числу участников рынка в сегменте МФО может сократиться более чем на 18%.
Как ужесточение регулирования снижает число МФО
Прогнозируемое сжатие числа действующих МФО в течение 2024 года нельзя считать рекордным: за прошлый год с рынка ушли 153 компании, а в 2020 году на фоне кризиса реестр микрофинансовых организаций сократился на 389 позиций.
В обзоре "Эксперт РА" указывает на возможную активизацию ухода с рынка компаний, выдающих среднесрочные, но высокомаржинальные IL-займы (IL, installments – необеспеченные ссуды на сумму от 30 тыс. руб. на срок от 30 дней и выше), хотя эта продуктовая специализация считается менее рискованной, чем выдачи займов "до зарплаты" (PDL, или Payday Loans).
Прогноз касается не столько компаний с такой специализацией, сколько малоэффективных игроков в целом, поясняет старший директор по банковским рейтингам "Эксперт РА" Иван Уклеин: "Наиболее уязвимыми становятся монопродуктовые бизнес-модели, не имеющие эффекта масштаба. В первую очередь покидать рынок будут те компании, которые не инвестировали в технологические решения и не вышли на уровень окупаемости с учетом нескольких раундов ужесточения регуляторных и законодательных требований к МФО".
С начала 2023 года для микрофинансовых компаний стали действовать макропруденциальные лимиты (МПЛ) ЦБ, прямо ограничивающие долю выдач займов слишком закредитованным заемщикам. В течение года эти требования ужесточались. Кроме того, с 1 июля вступили в силу новые правила предоставления потребительских ссуд – предельная ставка по ним снизилась с 1 до 0,8% в день, или с 365 до 292% годовых, а величина переплаты теперь может превышать тело долга не более чем в 1,3 раза (раньше – в 1,5 раза).
"Каждый выданный микрозаем по предельной процентной ставке стал приносить на 13-20% процентных поступлений меньше, при этом максимальные потери приходятся на краткосрочные продукты, в частности на PDL", – говорится в обзоре "Эксперт РА".
С 1 октября 2024 года для МФО начнут действовать новые нормы резервирования, которые затронут некоторые виды уже среднесрочных займов (IL), и это может стать новым фактором риска для участников рынка.
Как отмечается в обзоре, регулирование затронет так называемые высокомаржинальные IL – среднесрочные ссуды, ставки по которым относительно высокие (полная стоимость кредита от 250% годовых). По таким займам коэффициенты резервирования просроченной задолженности станут такими же высокими, как для займов "до зарплаты".
"Например, при просрочке от 8 до 30 дней минимальный коэффициент резервирования увеличится с 3 до 50%", – указывают аналитики. По их оценкам, изменение регулирования потребует от МФО досоздания резервов примерно на 20 млрд руб. В этих условиях компании с недостаточным запасом капитала будут покидать рынок "более активно", считают в "Эксперт РА".
Как сокращение числа игроков повлияет на результаты МФО
Несмотря на серьезное ужесточение регулирования, в 2023 году портфель МФО увеличился на 22%, до 443 млрд руб., следует из статистики Банка России. (.pdf) За прошлый год компании предоставили физлицам микрозаймов на 900 млрд руб. Примерно треть выдач (32%) пришлась на краткосрочные займы "до зарплаты". Остальные 68% обеспечили среднесрочные IL-ссуды.
Совокупная чистая прибыль российских МФО в 2023 году выросла на 40%, до 57 млрд руб. Но финансовый результат распределен по сектору крайне неравномерно: четверть компаний зафиксировала по итогам года убытки, еще 44% столкнулись с падением чистой прибыли.
"Большинство средних и крупных компаний прошли 2023 год без нестандартных практик (например, дробления микрозаймов). Удлинение срочности микрозаймов позволило не ограничивать выдачи, при этом индексация среднего чека и замедление оборачиваемости привело к ускорению прироста портфеля микрозаймов", – говорится в обзоре "Эксперт РА". Аналитики ожидают, что МФО снова адаптируется к ограничениям и покажет рост основных бизнес-показателей.
По прогнозу агентства, выдачи микрозаймов в 2024 году увеличатся на 25%, портфель – на 20%, а совокупная чистая прибыль компаний вырастет почти так же заметно, как годом ранее, – на 39%. Эксперты объясняют это тем, что крупные компании, которые адаптировались к изменениям 2023 года, смогут усилить свои позиции и в этом году. Кроме того, потенциал роста есть у МФО, связанных с банками и маркетплейсами.
Источник: РБК
