Москва, 22 марта 2016 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг надежности облигационному выпуску компании Авенир серии 2-об (регистрационный номер №4-02-36444-R) на уровне А «Высокий уровень надежности».
Эмитент выпуска ООО «Авенир» (г. Москва, ИНН 7718511935) специализируется на инвестициях в валютные ипотечные кредиты.
К ключевым факторам, оказавшим положительное влияние на рейтинговую оценку, были отнесены низкая доля дебиторской задолженности в структуре активов эмитента (0,2% на 01.10.15, в дальнейшем не планируется существенного объема дебиторской задолженности) и низкие валютные риски эмитента. Облигационный заем, планируемый к размещению, и большая часть активов эмитента номинированы и обслуживаются в долларах США. Поддержку рейтингу оказывает приемлемая диверсификация активов эмитента по объектам кредитного риска (более 90% активов на 01.10.15 представлены валютными ипотечными кредитами, доля крупнейшего в активах компании составляет около 5%) и возможность внешней поддержки в виде выкупа просроченных ипотечных кредитов по цене приобретения.
Ключевое давление на уровень рейтинга оказывает высокая долговая нагрузка на эмитента (коэффициент автономии составил 5,9% на 01.10.15) и низкое качество его активов (ипотечные кредиты составляют 95% активов компании на 01.10.15, около 13,9% кредитов имеет просрочку свыше 1 тыс. долл. США). «Негативно на рейтинг влияет высокая вероятность дальнейшего ухудшения качества ипотечных кредитов при росте курса доллара США к рублю РФ, так как ипотечные кредиты номинированы в долларах США, при этом объекты залога находятся на территории РФ», - комментирует Марина Мусиец, директор по банковским рейтингам «Эксперт РА». Сдерживающее влияние на рейтинг оказывает отсутствие документов, регламентирующих управление задолженностью по ипотечным кредитам, у сервисеров ипотечных кредитов и значительная доля активов, качество которых затруднительно оценить (5,3% активов или 100% капитала компании на 01.10.15 составляют вложения в векселя компании, не имеющие публичных рейтингов кредитоспособности).
Данные гос. регистрации выпуска: №4-02-36444-R от 19.01.2016, объем выпуска 60 млн. долл. США, облигации процентные документарные на предъявителя. На 01.10.15 размер активов эмитента по РСБУ составил 2 млрд. руб., величина собственных средств - 116,6 млн. руб., прибыль до налогообложения за 9М15 - 16 млн. руб.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: (495) 617-0777.
Применяемые рейтинговые методологии: методология присвоения рейтингов надежности облигационным займам http://raexpert.ru/ratings/corporatebond/method/. Ключевые источники информации: данные ООО «Авенир», ЦБ РФ, «Эксперт РА».
Рейтинг надежности присвоен объекту рейтингования впервые. Рейтинговый комитет в отношении публикуемого рейтингового действия был проведен 17.02.2016. Пересмотр прогноза по рейтингу ожидается не позднее, чем через 12 месяцев. Кредитный рейтинг был инициирован эмитентом выпуска, который принимал участие в присвоении рейтинга, и агентство получило вознаграждение за свои услуги. Агентство в течение последних 12 месяцев оказывало эмитенту дополнительные услуги.
Рейтинг присвоен по национальной шкале, если не оговорено иное. Присвоенный рейтинг и прогноз не содержат ограничений, в том числе касающихся качества имеющейся в распоряжении агентства информации.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ответственный аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинговую оценку, члены комитета выразили свои мнения и предложения в рамках утвержденной методологии присвоения данного типа рейтинга. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
Рейтинговые оценки выражают мнение рейтингового агентства «Эксперт РА» и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения. Агентство не принимает на себя никакой ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями, прямо или косвенно связанными с рейтинговой оценкой, совершенными агентством рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в рейтинговом отчете и пресс-релизах, выпущенных Агентством, или отсутствием всего перечисленного. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинговой оценки, является официальный сайт рейтингового агентства «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
