«Эксперт РА» формирует независимое заключение о соответствии проектов и производных финансовых инструментов принципам устойчивого развития.
Под принципами устойчивого развития понимаются критерии и требования, установленные международными руководствами и российскими нормативными документами в области финансирования проектов устойчивого развития.
Проекты устойчивого развития
Цели устойчивого развития – это список из 17 пунктов, включающий взаимосвязанные друг с другом цели, который служит ориентиром для всех, кто стремится к устойчивому развитию во имя будущих поколений. Эти цели были сформулированы в 2015 г. Генеральной ассамблеей ООН. В резолюции Генассамблеи список был назван «Повесткой дня на период до 2030 г.» Готовность достигать этих целей выразили 193 страны мира.
Таким образом, проекты устойчивого развития – это те проекты, которые направлены на достижение одной или нескольких из этих 17-ти целей, имеют экологический и (или) социальный эффект.
Какие проекты могут быть признаны устойчивыми?
Подробнее – в методологии верификации проектов устойчивого развития.
Что такое «верификация проектов устойчивого развития»?
Это выражение независимого мнения Агентства о соответствии того или иного проекта принципам устойчивого развития. Критерии соответствия содержатся в следующих документах:
Зачем нужны такие финансовые инструменты?
- Чтобы улучшить имидж компании. Верификация проекта подтверждает его ESG-направленность, снимает все сомнения в части его самостоятельной оценки со стороны компании (исключает гринвошинг – «зеленое отмывание» брендов, продуктов, сервисов в корыстных целях).
- Чтобы получить подтверждение ESG-намерений компаниям, не нуждающимся в финансировании. В остальных случаях достаточно верификации самих финансовых инструментов, которые служат для привлечения средств для реализации проектов.
- Чтобы облегчить процедуру верификации устойчивых финансовых инструментов. Иногда компании прибегают к такому способу верификации заранее, чтобы впоследствии было проще выпускать устойчивые финансовые инструменты. Процедура в таком случае облегчается, а сроки ее проведения сокращаются.
Производные финансовые инструменты устойчивого развития
Производные финансовые инструменты устойчивого развития – это деривативы, в основе которых лежит исполнение сторонами неких обязательств, связанных с проектами устойчивого развития.
В России пока таких инструментов не выпущено. На международных рынках (в основном, в Европе, США и Азиатско-Тихоокеанском регионе) первые ПФИ, связанные с устойчивым развитием (SLD) появились в 2019 г. Наиболее крупные сделки:
Контракт на $1 млрд между голландской банковской группой ING и компанией-поставщиком систем для морской нефтегазовой добычи Single Buoy Moorings (SBM). В основе сделки – обычная кредитная операция. Особенность – в добавлении к фиксированной кредитной ставке спреда, связанного с ESG-показателями заемщика (SBM).
Процентный своп между французским банком Natixis и итальянской железнодорожной компанией – частным оператором высокоскоростных перевозок Italo – Nuovo Trasporto Viaggiatori. В контракте так же, как и в случае с ING и SBM, использовался механизм стимулирования (спред), связанный с показателями ESG.
Что такое «верификация производных финансовых инструментов устойчивого развития»?
Это выражение независимого мнения Агентства о соответствии тех или иных производных инструментов (ПФИ) ключевым критериям устойчивых ПФИ, которые содержатся в следующих документах:
Какие критерии будут оцениваться?
Подробнее – в методологии верификации производных финансовых инструментов устойчивого развития.
Зачем нужны такие инструменты?
- В имиджевых целях.
- Чтобы получить преференции по хеджирующим сделкам. Такие инструменты используют компании, хеджирующие свои риски, в целях получения более выгодных условий со стороны банков, имеющих KPI в части ESG.
Контакты
Перечень всех верифицированных агентством проектов и производных финансовых инструментов находится здесь
Больше информации о тематике ESG – в нашем официальном телеграм-канале https://t.me/expert_ra по хэштегу #ESG