Выгодно ли компаниям переводить займы в юани
Российский бизнес конвертирует свои кредиты из так называемых токсичных валют в юани и рубли. На это обратил внимание Центробанк, отметив в докладе, посвященном денежно-кредитной политике. Тенденцию подтверждают и крупнейшие банки. Так, в "Сбере" сообщили, что из всего корпоративного портфеля, а это больше 20 трлн руб., 17% проходится на валюты недружественных стран. А полтора года назад эта доля была существенно выше.
Перевод задолженности в юани снижает риски заемщика, но только в случае, если компания зарабатывает именно в этой валюте. Но китайский юань, пока, скорее, исключение. Так, например, в индийских рупиях Россия ежемесячно накапливает около $1 млрд, подсчитал Bloomberg. Из-за валютного законодательства страны вывести деньги оттуда сложно. Но и внутри России оперировать валютами азиатских и восточных стран почти невозможно, пояснил управляющий директор отдела валидации "Эксперт РА" Юрий Беликов:
"В первую очередь кредитование в юанях, конечно, направлено на компании, ведущие внешнеэкономическую деятельность – на экспортеров, заемщиков, у которых есть выручка в соответствующей валюте. Если у предприятия выручки в юанях не будет, то такое кредитование несет повышенные рыночные риски и для заемщика, и, соответственно, для банка-кредитора.
В последнее время наметился тренд на увеличение доли различных среднеазиатских и ближневосточных валют в расчетах. То есть все полностью завязано на структуру экспорта. Если дополнительные перспективы по развитию китайского направления в экспорте будут, то и корпоративный портфель в юанях также может расти.
Кредитования в дирхамах и рупиях пока нет либо это единичные случаи, но определенный потенциал развития здесь есть, потому что кредитование в разрезе валют полностью зависит от структуры экспортной выручки. Со стороны банков-кредиторов все еще очень сильно зависит от фондирования в этих валютах, и с этим пока неопределенность.
Нужны соответствующие длинные вклады, и население вряд ли сможет их обеспечить. То есть здесь, скорее, речь о том, чтобы те же самые предприятия-экспортеры переводили выручку в дирхамах и рупиях на счета в российских банках, и поддерживали ее длительно, обеспечивая тем самым ресурсы для кредитования".Доля валютных займов в портфеле кредитов нефинансовым организациям составляет 17%, сообщал Центробанк по состоянию на 1 июня. Для сравнения, в январе 2022 года на такие займы приходилась четверть всего объема.
Источник: Ъ FM
