Лизинг и факторинг, 18.05.2016

Российский рынок факторинга в 2015 году: отраслевой сдвиг
Поделиться
Facebook Twitter VK


В 2015 году рынок факторинга упал на 10% за счет сокращения сделок в сфере торговли (в том числе с субъектами МСБ). На фоне сжатия рынка его лидеры активно наращивают бизнес с крупными компаниями в промышленном секторе. Сохранить достигнутые результаты в 2016 году Факторам позволят повышение лояльности торговых сетей за счет расширения применения электронного документооборота и запуск факторинга для новых корпоративных клиентов.

Содержание

Резюме

В 2015 году рынок факторинга упал на 10% за счет сокращения сделок в сфере торговли (в том числе с субъектами МСБ). На фоне сжатия рынка его лидеры активно наращивают бизнес с крупными компаниями в промышленном секторе. Сохранить достигнутые результаты в 2016 году Факторам позволят повышение лояльности торговых сетей за счет расширения применения электронного документооборота и запуск факторинга для новых корпоративных клиентов.

Объем денежных требований, уступленных Факторам в 2015 году, составил около 1,85 трлн рублей, сократившись на 10,4% по сравнению с результатом 2014-го. Причин падения рынка много: это и высокая стоимость факторинга на протяжении первого полугодия 2015 года, и сокращение продаж продукции длительного пользования, и смещение потребительского спроса в более бюджетные товарные категории, и отказ участников рынка от финансирования клиентов из отраслей с повышенным уровнем риска. Сокращение номинального объема рынка позволила смягчить инфляция, которая частично компенсировала падение деловой активности бизнеса. Кроме того, поддержку рынку оказало повышение лояльности к факторингу со стороны торговых сетей и крупных промышленных компаний.

Сделки с производственными компаниями растут, торговый сегмент показывает драматическое падение. Доля сделок с торговыми предприятиями по итогам 2015 года упала на 9 п. п. (до 47%, что повторяет результат первого полугодия 2015 года). Наиболее динамично торговый факторинг сокращался в г. Москве: доля сделок в столице сократилась с 53 до 46%. Сокращение потенциала торгового сегмента стимулирует лидеров рынка искать возможности для встраивания факторинга в деятельность новых крупных клиентов из производственного сектора. В результате доля сделок в сфере обрабатывающей промышленности увеличилась с 31,6 до 38,8%. При этом Факторы отмечают усиление конкуренции за компании из числа крупного бизнеса в 2015 году. Доля безрегрессного факторинга выросла до 35,3% за счет реализации крупных сделок ООО ВТБ Факторинг и Группой ГПБ. Сегмент международного факторинга продолжает сокращаться: объем сделок по итогам 2015 года снизился до 19,1 млрд рублей против 32,4 млрд рублей за 2014-й.

Точки поддержки: электронный факторинг и замещение кредитов факторингом. Поддержку объемным показателям рынка окажут работа с поставщиками продуктовых сетей благодаря расширению применения электронного факторинга и крупные сделки (в том числе с компаниями, ранее не использовавшими факторинг). При этом мы ожидаем, что лидерство по обоим указанным направлениям в основном будет принадлежать Факторам, являющимся либо системно значимыми кредитными организациями, либо их дочерними специализированными компаниями. Номинальные объемы рынка в 2016 году, как и в 2015-м, будут искажены инфляционной составляющей.

Базовый сценарий RAEX (Эксперт РА) на 2016 год: нулевая динамика к 2015-му. В рамках базового прогноза мы ожидаем официальную инфляцию на уровне 10–11%, что обусловит поддержание ключевой ставки ЦБ РФ на уровне 11–12%. Среднегодовая цена на нефть марки Brent при этом составит порядка 35 долларов США за баррель, а объемы рынка останутся на уровне 2015 года (порядка 1,8–1,9 трлн рублей). При реализации негативного сценария среднегодовая цена на нефть составит порядка 25 долларов США, инфляция – 14–15% (ключевая ставка ЦБ РФ в течение 2016-го составит 12–14%). В этом случае объем рынка упадет на 10–15%. Позитивный сценарий базируется на предпосылках об умеренном восстановлении цен на нефть (среднегодовой уровень – 45 долларов США) и инфляции в 7–8%, что позволит ЦБ РФ в течение года понизить ключевую ставку на 1–2 п. п. (до 8–9%). Рынок в таких условиях вырастет на 10–15%.

Аналитика


Рынок лизинга по итогам 1-го полугодия 2019 года: коррекция роста

По итогам первой половины 2019-го объем нового бизнеса составил 730 млрд рублей, показав минимальный... 03.09.2019
Рынок лизинга по итогам 1-го полугодия 2019 года: коррекция роста

Рынок лизинга по итогам 2018 года: на максимальных оборотах

За прошлый год объем нового бизнеса достиг рекордного уровня в 1,3 трлн рублей, однако размеры рынка... 25.03.2019
Рынок лизинга по итогам 2018 года: на максимальных оборотах

Российский рынок факторинга в 2018 году: отраслевая трансформация

В 2018 году объем выплаченного Факторами финансирования увеличился на 42%, до 2,63 трлн рублей, что... 14.03.2019
Российский рынок факторинга в 2018 году: отраслевая трансформация

Рынок лизинга по итогам 9 месяцев 2018 года: консолидация в действии

За 9 месяцев 2018 года объем нового бизнеса вырос на 42%, превысив 1 трлн рублей. Однако без учета г... 03.12.2018
Рынок лизинга по итогам 9 месяцев 2018 года: консолидация в действии

Российский рынок факторинга в 1-м полугодии 2018 года: в погоне за маржой

Снижение маржинальности в сегменте корпоративного кредитования на фоне более высоких факторинговых с... 19.09.2018
Вся аналитика