«Эксперт РА» повысил кредитный рейтинг АО АКБ «НОВИКОМБАНК» до уровня ruAA

Москва, 23 апреля 2025 г.

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг кредитоспособности АО АКБ «НОВИКОМБАНК» (далее – банк, Новикомбанк) до уровня ruАА, прогноз по рейтингу – стабильный. Ранее у банка действовал рейтинг на уровне ruАА- со стабильным прогнозом.

Повышение рейтинга отражает усиление капитальной позиции при улучшении оценки качества активов. Также мы обращаем внимание на рост обеспеченности ссудного портфеля банка и рост маржинальности операций, который обусловил увеличение рентабельности бизнеса кредитной организации. Рейтинг обусловлен умеренно высокой оценкой рыночных позиций, сильной позицией по капиталу, высокой рентабельностью, адекватным качеством активов, а также адекватными оценками ликвидной позиции и качества корпоративного управления. Кроме того, мы отмечаем высокую вероятность финансовой и административной поддержки со стороны акционеров, а также умеренную рыночную значимость банка.

АО АКБ «НОВИКОМБАНК» специализируется на кредитовании и РКО крупных промышленных предприятий, многие из которых входят в групповой периметр крупной государственной корпорации. Помимо головного офиса сеть присутствия банка в настоящее время насчитывает 5 филиалов и 24 дополнительных офиса на территории России, а также представительство в Республике Куба.

Обоснование рейтинга

Умеренно высокая оценка рыночных позиций. Банк по состоянию на 01.03.2025 входил в число топ-20 кредитных организаций по активам, его позиции в ключевом сегменте бизнеса (обслуживание крупных российских компаний) оцениваются как устойчивые. В конце 2024-начале 2025 года на динамику бизнеса Новикомбанка оказала давление утрата статуса уполномоченного банка по обслуживанию государственного оборонного заказа (ГОЗ), что обусловило сжатие кредитного портфеля по итогам 12 месяцев, завершившихся 01.03.2025, несмотря на выдачу кредитов новым крупным корпоративным клиентам в указанный период. При этом мы обращаем внимание на кратный рост объема казначейских размещений банка, что поддержало маржинальность его деятельности. Диверсификация бизнеса кредитной организации оценивается как невысокая как следствие описанной концентрации на кредитовании крупного бизнеса и казначейских операциях при ограниченном развитии розничного направления (индекс Херфиндаля-Хиршмана по активам на 01.03.2025 составил 0,43). Агентство отмечает, что концентрация ссудного портфеля ЮЛ на компаниях, входящих в контур родственной госкорпорации, снизилась с 50% до 41% за 2024 год, однако остается высокой, согласно методологии, применяемой агентством. Стабильно высокой также является доля остатков аффилированных сторон в привлеченных от корпоративных клиентов средствах (порядка 70%).

Повышение оценки капитальной позиции с адекватной до сильной и высокая операционная эффективность. За период с 01.03.2024 по 01.03.2025 нормативы достаточности капитала банка заметно увеличились на фоне снижения размера корпоративного кредитного портфеля: Н1.0 вырос с 13,0% до 16,6%, Н1.1 — с 10,6% до 14,3%, Н1.2 — с 11,2% до 15,0%. Капитальный буфер банка увеличился более чем вдвое, превысив 19% базы активов и внебалансовых обязательств под риском, потенциальное обесценение которых банк может абсорбировать без нарушения капитальных нормативов. В ближайшие месяцы Новикомбанк предполагает рост кредитной активности, в результате чего показатели, характеризующие его капитальную позицию, несколько снизятся, что уже учтено в рейтинговой оценке. Концентрация крупных кредитных рисков остается невысокой с учетом значительной доли низкорискованных крупных корпоративных заемщиков в портфеле банка. Рентабельность капитала банка по итогам 2024 года составила около 32% с учетом СПОД, что превышает результат предыдущего года на 10 п.п. Поддержку динамике доходности бизнеса оказали рост маржинальности операций (NIM за 2024 год увеличилась до 6% с 4,5% год назад) и низкий уровень операционных расходов (CIR по РСБУ за 2024 год составил около 23%). В течение нескольких последних лет банк ежегодно распределял дивиденды, очередную выплату предполагается провести в середине текущего года.

Улучшение оценки качества активов с приемлемой до адекватной. Основной объем активов банка представлен ссудами клиентам-ЮЛ, имеющим высокое кредитное качество, а также кредитами коммерческим банкам преимущественно с рейтингами кредитоспособности на уровне ruAА- и выше по шкале «Эксперт РА». По состоянию на 01.03.2025 на указанные компоненты пришлось 45% и 37% валовых активов соответственно. Около 6% формировал портфель ценных бумаг, в основном состоящий из ОФЗ, еще около 3% составил розничный кредитный портфель, представленный ипотечными и потребительскими ссудами. За период с 01.03.2024 по 01.03.2025 остаток по выданным корпоративным кредитам сократился на 15%, ссуды IV и V категорий качества в портфеле ЮЛ на 01.03.2025 составили в совокупности 3,6%, их доля показала прирост в относительном выражении в пределах 1 п.п. Отмечается небольшой рост просроченной задолженности, доля которой, тем не менее, остается низкой (1,4% на 01.03.2025). В то же время повышенной остается доля пролонгированной задолженности в клиентском ссудном портфеле (около 18% на 01.01.2025), что объясняется подвижностью сроков расчетов по контрактам, которые финансирует банк, что, по нашему мнению, не компрометирует качество активов. Положительно на рейтинговой оценке отражается распространенная практика использования поручительств по ссудам, предоставленных контрагентами с высокими кредитными рейтингами или условными рейтинговыми классами. Отношение суммы обеспечения с учетом залога ценных бумаг и поручительств субъектов с кредитными рейтингами или условными рейтинговыми классами на уровне ruA и выше по шкале «Эксперт РА» к кредитному портфелю без учета МБК составило 96% на 01.01.2025, что рассматривается как высокий показатель (годом ранее указанное соотношение составило 73%). При этом рост обеспеченности и локальное снижение доли ссуд, реструктурированных без понижения категории качества, обусловили улучшение оценки качества активов.

Адекватная ликвидная позиция. Деятельность банка характеризуется существенным запасом ликвидности по отношению к привлеченным средствам: на 01.03.2025 покрытие привлечённых средств как высоколиквидными, так и ликвидными активами превысило 40%. Помимо имеющегося запаса балансовой ликвидности банк имеет доступ к дополнительным источникам, включающим в себя потенциальное привлечение средств от коммерческих банков, аффилированных структур, государственных и крупных региональных контрагентов, а также возможность получения ликвидности от Банка России под залог нерыночных активов. Несмотря на сохраняющуюся концентрацию фондирования, обусловленную значительной долей средств, привлеченных от связанных сторон (порядка 70% средств ЮЛ, являющихся ключевым компонентом ресурсной базы), высокая степень интеграции банка в группу аффилированной госкорпорации, по нашему мнению, снижает вероятность непрогнозируемых оттоков данных средств.

Адекватное корпоративное управление. Высокая интеграция с аффилированной государственной корпорацией обусловливает её значительное влияние на процессы и управленческие решения в банке. Тем не менее, по мнению агентства, действующая система корпоративного управления и риск-менеджмента соответствует масштабам деятельности банка и поставленным перед ним стратегическим задачам. На горизонте до 2027 года включительно кредитная организация планирует последовательно наращивать корпоративный ссудный портфель, сохраняя тренд на рост объема сделок за пределами контура связанных лиц.

Оценка внешнего влияния

По оценкам агентства, влияние поддержки со стороны поддерживающей структуры (крупной государственной корпорации) на рейтинг банка является очень сильным с учетом кредитного рейтинга поддерживающей структуры на уровне ruAAA, косвенного владения поддерживающей структурой контрольным пакетом в капитале банка, а также фактов и размера оказанной банку поддержки в прошлом. Значимость банка в финансировании стратегических предприятий, в том числе осуществляющих экспортную деятельность, обусловила установление дополнительной ступени поддержки за умеренную рыночную значимость.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): ruA-

Оценка внешнего влияния: +4 ступени к ОСК

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие