Москва, 7 марта 2023 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности и качества услуг управляющей компании АО «РЕГИОН ЭсМ» на уровне А++, прогноз по рейтингу – стабильный.
АО «РЕГИОН ЭсМ» специализируется на управлении средствами пенсионных резервов НПФ (38,4% активов под управлением на 30.09.2022), пенсионных накоплений НПФ (36,7%) и активами страховых резервов и собственных средств страховых компаний (19,4%). Наибольший доход за период с 30.09.2021 по 30.09.2022 был получен от управления средствами пенсионных накоплений НПФ (40,1% от общего объема доходов от доверительного управления имуществом). Широкая диверсификация бизнеса УК оказывает позитивное влияние на уровень рейтинга.
Активы под управлением компании отличаются высоким качеством. На 30.09.2022 коэффициент качества активов (отношение скорректированной стоимости активов к стоимости их учета на забалансовых счетах) по портфелю пенсионных накоплений составил 99,9%, по активам страховых резервов и собственных средств страховых компаний – 99,6%, по прочим активам под управлением – 97,2%. Также отмечается высокая диверсификация активов под управлением (на 30.09.2022 доля крупнейшего объекта вложений без учета эмитентов с условным рейтинговым классом ruAA и выше в совокупных активах под управлением составила 2,9%) и незначительный объем вложений в связанные структуры (0,6% активов под управлением на 30.09.2022).
Значительное превышение объема собственных средств над нормативным значением (2429,1% на 30.09.2022) и высокий запас капитала по отношению к операционным расходам (539,2% на 30.09.2022) позитивно сказываются на рейтинге. Агентство также положительно оценивает высокое значение коэффициента текущей ликвидности (7,35 на 30.09.2022) и качество собственных средств компании (на 30.09.2022 коэффициент качества балансовых активов составил 67,4%).
Чистая прибыль УК выросла до 140 млн рублей за 9 мес. 2022 года по сравнению с 19 млн рублей за 9 мес. 2021 года, несмотря на это, рентабельность капитала по чистой прибыли за период с 30.09.2021 по 30.09.2022 остается на умеренном уровне в 7,6% (5,8% за предыдущий аналогичный период). При этом агентство отмечает снижение операционной эффективности деятельности УК (за период с 30.09.2021 по 30.09.2022 покрытие вознаграждениями за услуги по доверительному управлению имуществом операционных расходов составило 86,7% против 135,3% за предыдущий аналогичный период). Уровень вознаграждений за услуги по доверительному управлению активами также оценивается агентством как низкий: 1,8 тыс. руб. на 1 млн рублей средств под управлением за период с 30.09.2021 по 30.09.2022.
Клиентская база УК отличается невысокой диверсификацией, на 30.09.2022 доля средств пяти крупнейших групп связанных клиентов в общем объеме средств под управлением составила 83,3% (крупнейшей – 23,8%), а доля доходов, обеспеченных пятью крупнейшими группами за период с 30.09.2021 по 30.09.2022, составила 73,5% (крупнейшей – 44,3%). Отрицательная динамика объема средств под управлением оказывает давление на уровень рейтинга: за период с 30.09.2021 по 30.09.2022 объем активов под управлением сократился на 28,4%, а за аналогичный период годом ранее – на 14%. Снижение объема средств под управлением связано с оптимизацией клиентской базы в целях повышения специализации компании, что, по мнению агентства, не создаёт существенных рисков ухудшения её надежности.
Компания обладает развитой системой организации и управления рисками, в том числе операционными, формализованной внутренними регламентами. Методологии оценки рисков отличаются достаточно высокой степенью проработки. Уровень организации и регламентации инвестиционного процесса также оценивается агентством позитивно. Собственная ИТ-инфраструктура компании поддерживается на достаточно высоком уровне. Степень проработанности стратегии развития, согласно методологии, оценивается как умеренно низкая.
На 30.09.2022 объем активов под управлением АО «РЕГИОН ЭсМ» составил 50,1 млрд рублей, объем собственных средств по форме расчета Банка России был равен 743,9 млн рублей.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
При присвоении рейтинга надежности и качества услуг АО «РЕГИОН ЭсМ» применялась методология присвоения рейтингов надежности и качества услуг управляющим компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 12.12.2022).
Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные АО «РЕГИОН ЭсМ», Банка России, а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Некредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно некредитных рисков, принимаемых на себя контрагентами при взаимодействии с рейтингуемым лицом.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.