Москва, 24 ноября 2022 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании АО «Д2 Страхование» на уровне ruA-, прогноз по рейтингу стабильный.
АО «Д2 Страхование» относится к 3 размерному классу, согласно методологии агентства, и занимает 73 место по объему совокупной страховой премии за 2021 г., по данным Банка России. Страховые взносы компании за 9 месяцев 2022 г. увеличились на 12,9% по сравнению со значением за 9 месяцев 2021 г., что оказывает позитивное влияние на рейтинг. Агентство оценивает диверсификацию страхового портфеля по видам деятельности как невысокую: за 9 месяцев 2022 г. на основной вид – страхование от несчастных случаев и болезней приходится 54,0% сборов.
Структура страхового портфеля компании нестабильна: максимальное изменение долей видов страхования в портфеле компании за 9 месяцев 2022 г. по сравнению со значением за 9 месяцев 2021 г. составило 19,5 п.п. Деятельность компании в значительной степени сконцентрирована в одном регионе – Новосибирской области, на которую пришлось 69,3% премии за 9 месяцев 2022 г., при этом компания осуществляет продажи через партнеров с широким региональным охватом. Положительное влияние на рейтинг компании оказывают низкие значения коэффициента убыточности-нетто как по основным видам страхования, так и в целом по портфелю. Комбинированный коэффициент убыточности-нетто также находится на низком уровне (86,9% за 2021 г., 79,7% за 9 месяцев 2022 г.). В то же время доля расходов на ведение дела составляет 83,7% за 2021 г. и 74,6% за 9 месяцев 2022 г., что оказывает негативное влияние на рейтинг компании.
Каналы распространения страховых продуктов высоко диверсифицированы: за 9 месяцев 2022 г. доля крупнейшего канала продаж – другие юридические лица – во взносах составила 39,2%. При этом по основным каналам продаж – другие юридические лица и кредитные организации – отмечается высокая величина комиссионного вознаграждения. У компании отсутствует зависимость от крупнейших клиентов: доля 5 крупнейших клиентов во взносах страховщика составила 6,6%, на крупнейшего клиента пришлось 1,2% премии за 1 полугодие 2022 г. Негативное влияние на рейтинг оказывает высокая доля расторгнутых договоров (за 2021 г. доля возвращенной премии составила 3,2%, за 9 месяцев 2022 г. – 2,2%), а также высокая доля страховых выплат на основании решения суда (10,4% за 9 месяцев 2022 г.).
Позитивно оцениваются высокое нормативное соотношение собственных средств (капитала) и принятых обязательств (3,04 на 30.09.2022), а также высокие значения коэффициентов текущей ликвидности (2,52 на 30.09.2022) и уточненной страховой ликвидности-нетто (2,95 на 30.09.2022). Темп прироста собственных средств компании за период с 30.09.2021 по 30.09.2022 составил 16,6%, что также оценивается позитивно. Доля кредиторской задолженности и прочих обязательств в пассивах компании составляет 5,6% на 30.09.2022, что является невысоким значением.
Рентабельность капитала страховщика находится на высоком уровне (21,4% за 2021 г., 16,8% за 9 месяцев 2022 г. в годовом выражении), рентабельность продаж – на умеренно низком (14,2% за 2021 г., 11,1% за 9 месяцев 2022 г.). Рентабельность инвестиций составила -4,0% за 9 месяцев 2022 г. в годовом выражении, что связано с переоценкой активов. Компания не использует послабления, предусмотренные Банком России, в части фиксирования стоимости ценных бумаг и курсов иностранных валют на 18.02.2022.
В числе позитивных факторов выделяются высокие качество и диверсификация активов. На 30.09.2022 коэффициент качества активов составил 0,64, доля высоколиквидных вложений в объекты с рейтингами ruA- и выше – 66,7%. На крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 17,4% активов страховщика, очищенных от отложенных аквизиционных расходов, на трех крупнейших – 28,3%, на связанные структуры пришлось 19,0% на 30.09.2022.
Надежность перестраховочной защиты оценивается как высокая: за 9 месяцев 2022 г. 100% премии, переданной в перестрахование, приходится на компании с условным рейтинговым классом ruAA и выше. Компания не оставляет крупные риски на собственном удержании: отношение максимально возможной страховой выплаты-нетто к собственным средствам составляет 4,0% на 30.09.2022. При этом, в качестве негативного фактора выделяется отсутствие опыта урегулирования крупных выплат при высоких принимаемых рисках-брутто.
Компания обладает высоким уровнем стратегического и финансового планирования, а также высоким качеством управления рисками. В компании сформированы коллегиальные органы, в функции которых входит управление рисками, а также обособленное подразделение риск-менеджмента.
По данным «Эксперт РА», на 30.09.2022 активы страховщика составили 1,8 млрд рублей, собственные средства – 970 млн рублей, уставный капитал – 535 млн рублей. За 9 месяцев 2022 г. страховые взносы компании составили 1,0 млрд рублей.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг АО «Д2 Страхование» был впервые опубликован 24.06.2009. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 26.11.2021.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.
При присвоении кредитного рейтинга применялись методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям (вступила в силу 11.08.2022) и методология оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг (вступила в силу 06.05.2022) https://raexpert.ru/ratings/methods/current.
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «Д2 Страхование», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «Д2 Страхование» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «Д2 Страхование» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.