Рейтинговые действия, 29.11.2021

«Эксперт РА» пересмотрел рейтинг Банка «РЕСО Кредит» по новой методологии и присвоил рейтинг на уровне ruА
Поделиться
Facebook Twitter VK

PDF  

Москва, 29 ноября 2021 г.

Краткая информация о Банке:

Номер лицензии 3450
Тип лицензии Универсальная
Вхождение в ССВ Да
Головной офис г. Москва

Ключевые финансовые показатели Банка:

Показатель 01.01.21 01.10.21
Активы, млн руб. 18 411 21 013
Капитал, млн руб. 3 773 4 168
Н1.0, % 15.2 17.1
Н1.2, % 11.5 15.8
Фактический коэф. резервирования по ссудам без учета МБК, % 1.3 2.7
Просроченная задолженность в портфеле ФЛ, % 21.4 29.9
Доля ключевого источника пассивов, % 42.6 34.5
Доля крупнейшего кредитора, % 40.2 27.4
Доля 10 крупнейших кредиторов, % 64.5 49.6
Покрытие обязательств (кроме субординированных) LAT, % 50.1 51.2

Источник: расчеты "Эксперт РА" по данным Банк "РЕСО Кредит" (АО)

Показатели эффективности деятельности Банка:

Показатель 2020 с 01.10.20 по 01.10.21
Чистая прибыль, млн руб. 905 486
ROE, % 21.8 10.3
NIM, % 3.7 3.0

Источник: расчеты "Эксперт РА" по данным Банк "РЕСО Кредит" (АО)

Ведущий рейтинговый аналитик:

Людмила Кожекина,
Директор, рейтинги кредитных институтов

Связанные отчеты:
ESG-банкинг за 1-е полугодие 2021 года: Зеленая книга. Глава 1

Секьюритизация потребительских кредитов: чем упаковка лучше?

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» пересмотрело рейтинг кредитоспособности Банка «РЕСО Кредит» по новой методологии и присвоило рейтинг на уровне ruА. По рейтингу установлен стабильный прогноз. По ранее применяемой методологии действовал рейтинг ruBBB с позитивным прогнозом.

Пересмотр рейтинга обусловлен увеличением вероятности поддержки со стороны собственника как в связи с изменениями в структуре собственности банка (в 2020 году САО «РЕСО-Гарантия» стала владеть 100% акций банка напрямую (ранее владение было через ASTROWAY LIMITED), так и вследствие пересмотра методологических подходов агентства в части применения внешнего фактора поддержки за собственника. Также агентство приняло во внимание повышение диверсификации бизнеса банка за счет выдачи гарантий.

Рейтинг обусловлен слабой оценкой рыночных позиций, высоким качеством активов и внебалансовых обязательств, высокой достаточностью капитала и адекватной рентабельностью, сильной ликвидной позицией и удовлетворительным профилем фондирования, а также приемлемой оценкой качества корпоративного управления.

Банк «РЕСО Кредит» (АО) специализируется на операциях с ценными бумагами, расчетно-кассовом обслуживании корпоративных клиентов, преимущественно формирующих группу компаний РЕСО, а также на выдаче гарантий. Согласно раскрываемой информации, 100% акций кредитной организации распоряжается компания САО «РЕСО-Гарантия», владеющая акционерным капиталом банка напрямую. Ключевыми конечными бенефициарами САО «РЕСО-Гарантия» являются Саркисов Н.Э. (27,93%), Саркисов С.Э. (27,93%), АО AXA (Франция) (36,68%).

Обоснование рейтинга

Слабые рыночные позиции отражают узкую специализацию и ограниченный масштаб бизнеса банка (135-е место по активам в рэнкинге «Эксперт РА» на 01.10.21). Агентство отмечает, что большая часть активов представлена вложениями в ценные бумаги, в результате чего индекс Херфиндаля-Хиршмана составил 0,94 по структуре активов на 01.10.21 и 0,76 по структуре доходов за период с 01.10.20 по 01.10.21. Банк выполняет функцию казначейства группы компаний РЕСО, при этом традиционный банковский бизнес практически отсутствует (кредитный портфель ФЛ формирует только 0,1% валовых активов на 01.10.21, корпоративный кредитный портфель отсутствует). При этом агентство положительно отмечает активное развитие гарантийного бизнеса и планы по его дальнейшему масштабированию (за период с 01.10.20 по 01.10.21 портфель гарантий вырос с 414 млн руб. до 4,6 млрд руб., за указанный период доходы от выдачи гарантий составили около 90 млн руб.), что позволит диверсифицировать источники доходов. Повышенная концентрация кредитных рисков обусловлена специализацией банка на вложениях в ценные бумаги (крупные кредитные риски к нетто-активам составили 53%, показатель без учёта эмитентов с рейтингами ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА» составил около 30% на 01.10.21). При этом крупнейший кредитный риск (3,9% нетто-активов на 01.10.21) сформирован вложениями в дочерние компании.

Высокая достаточность капитала и адекватная рентабельность бизнеса. Буфер абсорбции убытков позволяет банку выдержать обесценение порядка 58% базы подверженных кредитному и рыночному рискам активов и внебалансовых обязательств в среднем за период с 01.10.20 по 01.10.21, нормативы достаточности капитала оцениваются агентством как высокие (Н1.0=17,1%; Н1.2=15,8% на 01.10.21). Вместе с тем агентство отмечает, что для банка характерна существенная волатильность нормативов достаточности капитала в связи с изменением величины рыночного риска: так, норматив Н1.0 снижался до 12,4% на 01.12.20. Банк демонстрирует адекватную с учетом специфики бизнеса операционную эффективность (за период с 01.10.20 по 01.10.21 NIM=3%; CIR=32%). Рентабельность капитала составила 10,3% за период с 01.10.20 по 01.10.21 против 21,5% за аналогичный период 2019-2020 гг, вернувшись к характерному для банка уровню после роста в 2020 году в связи с получением разовых крупных доходов от операций с ПФИ и ценными бумагами.

Высокое качество активов и внебалансовых обязательств. Около 80% валюты баланса представлено вложениями в ценные бумаги, качество которых оценивается как высокое (79% объёма вложений имеют рейтинг ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА»). Также около 2% активов размещено в Банке России и около 7% в МБК в НКЦ и корреспондентских счетах в других банках. Порядка 6,5% активов представлено вложениями в дочерние компании, которые владеют ООО «Медицинская страховая компания «Медстрах». Портфель гарантий банка преимущественно представлен гарантиям по госконтрактам в рамках 44-ФЗ. Выданные гарантии характеризуются адекватным качеством и удовлетворительной отраслевой диверсификацией (отношение суммы выплат по выданным гарантиям к совокупному объему выданных гарантий за период с 01.10.20 по 01.10.21 составило 0,22%; доля крупнейшей отрасли – строительство зданий – составила 26% на 01.10.21). При этом в значительной степени риски нивелирует высокий уровень страховой защиты гарантийного портфеля (более 95% портфеля по состоянию на 01.10.21 было застраховано в страховой компании с кредитным рейтингом на уровне ruAA+ по шкале «Эксперт РА»).

Сильная ликвидная позиция и удовлетворительный профиль фондирования. Запас высоколиквидных активов (Лам) и ликвидных активов (Лат) покрывает 28% и 51% привлечённых срочных средств соответственно на 01.10.21. Ключевыми источниками фондирования банка по состоянию на 01.10.21 являются средства, привлеченные в рамках прямого РЕПО с НКЦ (45% привлеченных средств) и средства ЮЛ (36% привлеченных средств). Для банка характерна повышенная волатильность привлеченных средств ЮЛ вследствие высокой зависимости ресурсной базы от динамики средств крупнейшей группы кредиторов (в среднем за период с 01.10.20 по 01.10.21 доля средств крупнейшей группы кредиторов в пассивах - 35%). Кроме того, банк располагает доступом к существенным источникам привлечения дополнительной ликвидности под залог ценных бумаг, которые активно использует в своей деятельности в рамках сделок РЕПО.

Качество корпоративного управления и бизнес-процессов оценивается как приемлемое с учётом узкого профиля деятельности кредитной организации. Уровень развития внутренней инфраструктуры невысокий в силу ограниченной специализации банка и интеграции в бизнес-процессы САО «РЕСО-Гарантия». Стратегия развития банка, разработанная на период 2021-2022 гг., определяется статусом расчётного банка финансовой группы, в целом адекватна специализации и масштабу деятельности. По информации менеджмента банка, в качестве дополнительных направлений деятельности для повышения диверсификации источников доходов банк планирует дальнейшее развитие гарантийного бизнеса.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг Банк «РЕСО Кредит» (АО) был впервые опубликован 30.01.2015. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 04.12.2020.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.

При присвоении кредитного рейтинга применялась Методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 14.07.2021).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, Банк «РЕСО Кредит» (АО), а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, Банк «РЕСО Кредит» (АО) принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало Банк «РЕСО Кредит» (АО) дополнительных услуг.

Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


Екатерина Щурихина об ипотечных ставках и ценах на жилую недвижимость

Директор по банковским рейтингам рейтингового агентства «Эксперт РА» Екатерина Щурихина в эфире телеканала Совета Федерации «Вместе-РФ» рассказала стоит ли ждать более низких ставок по ипотечным кредитам и новых льготных жилищных программ. В месте с этим были затронуты темы субсидирования ипотечных ставок многодетным семьям и динамики цен на недвижимость. 20.01.2022

Ушли ва-банк: около половины заемщиков берут кредиты для обслуживания долгов

Известия

Ситуация с закредитованностью россиян становится всё более критичной. Почти половина заемщиков (45%) влезают в новые долги, чтобы обслуживать уже имеющиеся, показало исследование Международной конфедерации обществ потребителей (КонфОП). При этом со второй половины этого года Центробанк начнет применять прямые ограничения для банков и микрофинансовых организаций (МФО) на сверхлимитные выдачи кредитов заемщикам с высоким показателем долговой нагрузки (ПДН). Это может сделать положение людей, которые занимают на обслуживание имеющихся обязательств, безвыходным без процедуры банкротства.
19.01.2022

Как гипотетические санкции США могут повлиять на российскую и мировую экономику?

Business FM

В Сенате США предложен законопроект, подразумевающий самый широкий набор антироссийских санкций. Главная «страшилка» российской экономики — санкции по жесткому, иранскому варианту. В этом случае Россия не сможет поставлять свои ресурсы западным странам. Но возможны ли такие санкции?
15.01.2022

Долга этого мало: темпы роста личных банкротств в России замедлились

Известия

Количество судебных банкротств россиян за прошлый год увеличилось на 62%, достигнув почти 193 тыс., следует из данных проекта «Федресурс», с которыми ознакомились «Известия». При этом темпы роста несостоятельности в 2021-м замедлились по сравнению с предыдущим годом. По мнению опрошенных «Известиями» экспертов, это может быть связано с активной реструктуризацией банковских кредитов, которая позволила многим преодолеть кризисную ситуацию. Вместе с тем внесудебная практика, напротив, стала набирать обороты. Чем это объясняется и могут ли темпы роста банкротств в 2022 году снова дойти до 70% — в материале «Известий».
14.01.2022

Недоперерегулируемый

Банковской обозрение

Эксперты финансового рынка поделились с «Б.О» мнением о том, чем на регуляторном поле запомнился 2021 год, и прогнозами развития отрасли на 2022-й
11.01.2022