Рейтинговые действия, 06.07.2018

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг страховой компании ЭРГО на уровне ruAA+

Москва, 6 июля 2018 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании ЭРГО на уровне ruAA+. По рейтингу установлен стабильный прогноз.

В качестве ключевого фактора, положительно влияющего на рейтинговую оценку, агентство выделяет высокий финансовый потенциал собственника компании, ERGO International Aktiengesellschaft, который входит в перестраховочную группу Munich Re Group.

САО ЭРГО – универсальный страховщик, основными направлениями деятельности которого являются страхование автокаско и ОСАГО. Компания характеризуется высокими размерными показателями деятельности и относится ко второму размерному классу, что оказывает позитивное влияние на уровень рейтинга. Также в числе позитивных факторов выделяется высокий темп прироста собственных средств: за период с 31.03.2017 по 31.03.2018 собственные средства выросли на 22,7%. При этом давление на рейтинговую оценку оказывают невысокие темпы прироста страховых взносов: за 2017 год компания собрала на 5% страховой премии больше чем за 2016 год.

Негативное влияние на уровень рейтинга оказывают как низкая диверсификация страхового портфеля по видам страхования, так и концентрация на моторном страховании в целом. Так, за 2017 год доля крупнейшего вида страхования в портфеле – страхования автокаско – составила 60,4%, доля моторных видов в целом по портфелю – 84,3% за 2017 год. При этом в числе факторов, положительно влияющих на рейтинг, агентство выделяет низкий уровень убыточности по страхованию автокаско (45,4% за 2017 год).

Агентством положительно оценивается высокое отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения – 95,8% на 31.03.2018. Показатели текущей ликвидности (1,34 на 31.03.2018) и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,49 на 31.03.2018) находятся на высоком уровне и оказывают позитивное влияние на рейтинг компании. Отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса находится на умеренно высоком уровне (8,5% на 31.03.2018) и сдерживает уровень рейтинга. У компании отсутствуют долговая нагрузка, а также оценочные и внебалансовые обязательства, что положительно оценивается агентством.

В числе факторов, сдерживающих рейтинговую оценку, выделяется невысокая рентабельность продаж (7,1% за 2017 год). При этом положительное влияние на уровень рейтинга оказывает высокая рентабельность капитала (21,3% за 2017 год) и высокая рентабельность инвестированного капитала (6,4% за 2017 год). Кроме этого, позитивно оценивается стабильно низкое значение коэффициента убыточности-нетто (48,7% за 2017 год).  В то же время высокая доля расходов на ведение дела (46,3% за 2017 год) оказывает негативное влияние на уровень рейтинга. Значение комбинированного коэффициента убыточности-нетто, в свою очередь, оценивается как умеренно высокое (97,6% за 2017 год) и оказывает сдерживающее влияние на уровень рейтинга.

Положительно оценивается высокое качество активов компании. На 31.12.2017 года доля высоколиквидных вложений, имеющих рейтинги ruAAA по шкале «Эксперт РА» или сопоставимые рейтинги от других агентств, составила 77,2% от активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов, на 31.03.2018 – 77,1%. В частности, 56,5% и 57,7% от всех активов на две последние отчетные даты приходится на долговые ценные бумаги Российской Федерации.

Агентством позитивно оценивается высокая диверсификация клиентской базы: за 2017 год на долю пяти крупнейших клиентов пришлось 3,6% премии, на крупнейшего клиента – менее 1%. Помимо этого, положительно оценивается низкая доля расторгнутых договоров (1,2% за 2017 год). Также позитивное влияние на рейтинг оказывает высокая диверсификация каналов распространения страховых продуктов: за 2017 год доля крупнейшего канала продаж – физических лиц – во взносах составила 38,9%.

Положительно оценивается надежность перестраховочной защиты компании. Доля перестраховщиков с рейтингами ruAAA по шкале «Эксперт РА» либо соответствующими рейтингами других кредитных рейтинговых агентств составила более 98% от взносов, переданных в перестрахование за 2017 год. В числе позитивных факторов также выделяется наличие опыта крупных выплат и низкое отношение максимально возможной страховой выплаты-нетто к собственным средствам компании (1,0% на 31.03.2018).

Позитивное влияние на рейтинг также оказывает высокая информационная прозрачность компании и высокий уровень организации риск-менеджмента. Система управления рисками организована в соответствии с локализованными Политикой и Стратегией управления рисками, также в компании действует обособленное подразделение по управлению рисками.

По данным Банка России, по итогам 2017 года САО ЭРГО заняло 28-е место по объему собранной премии, 9-е место по страхованию автокаско, 24-е место по ОСАГО и 26-е место по страхованию прочего имущества юридических лиц. По данным «Эксперт РА», на 31.03.2018 активы страховщика составили 8 890,8 млн рублей, собственные средства – 2 442 млн рублей, уставный капитал – 777,5 млн рублей, за 2017 год компания собрала 6 852 млн рублей страховых взносов.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

Применяемые рейтинговые методологии: методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям http://raexpert.ru/ratings/insurance/method/ (применяемая версия методологии вступила в силу 07.05.2018). Ключевые источники информации: данные САО ЭРГО, Банк России, «Эксперт РА».

Рейтинг финансовой надежности впервые был присвоен объекту рейтинга 19.05.2011. Предыдущий релиз о рейтинговом действии в отношении объекта рейтинга был опубликован 11.07.2017. Рейтинговый комитет в отношении публикуемого рейтингового действия был проведен 02.07.2018. Пересмотр прогноза по рейтингу ожидается не позднее, чем через 12 месяцев. Рейтинг финансовой надежности был инициирован объектом рейтинга (с рейтингуемым лицом заключен договор об осуществлении рейтинговых действий), объект рейтинга принимал участие в присвоении рейтинга. Агентство в течение последних 12 месяцев не оказывало рейтингуемому лицу дополнительные (отличные от присвоения и мониторинга (поддержания) присвоенного рейтинга) услуги. Рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию, включая информацию, полученную от третьих лиц и из публичных (общедоступных) источников, относящуюся к объекту рейтинга, которая находится в распоряжении Агентства, достоверность и качество которой, по мнению Агентства, являются надлежащими. Информация, используемая Агентством, является достаточной для применения методологии.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

Рейтинги выражают мнение АО «Эксперт РА» и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения. Агентство не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными Агентством рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных Агентством, или отсутствием всего перечисленного. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт Агентства www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


По итогам 2024 года объем страхового рынка достигнет 2,7 триллиона рублей

Российская газета

Страховой рынок продолжает демонстрировать значительный рост. За 1-е полугодие 2024 года страховой рынок вырос на 20,5 процента, или на 220,5 миллиарда рублей в абсолютном выражении по сравнению с 1-м полугодием 2023 года. Объем страхового рынка по итогам 1-го полугодия 2024 года достиг 1,294 триллиона рублей. Такой рост в значительной степени обеспечен страхованием жизни. 66 процентов абсолютного прироста страхового рынка приходится на страхование жизни и только 34 процента - на страхование иное, чем страхование жизни. Драйверами роста в 1-м полугодии 2024 года стали накопительное и инвестиционное страхование жизни, а также ДМС и страхование автокаско.
16.10.2024

Никто плохого слова не скажет

Коммерсантъ

За год у страховщиков исчезли негативные оценки ключевых направлений развития страховых услуг и в состояния страхового рынка
20.09.2024

Опрос: страховщики ожидают роста рынка в пределах 10%

Российская газета

По итогам 2024 года страховой рынок вырастет на 5-10%, считает большинство его участников. Прирост ОСАГО составит до 10%, добровольного медицинского страхования (ДМС) и страхование автокаско - свыше 10%, страхования жизни - более 30%, показал опрос рейтингового агентства "Эксперт РА". В кредитном страховании жизни и сегменте страхования от несчастных случаев (НС) и болезней ожидается сокращение сборов.
18.09.2024

Российские страховщики ожидают роста общих сборов по итогам 2024 года в диапазоне от 5% до 15%- опрос "Эксперт РА"

Интерфакс. Финансово - экономические новости

Москва. 18 сентября. ИНТЕРФАКС - Российские страховщики ожидают роста общих сборов по итогам 2024 года в диапазоне от 5% до 15% к уровню 2023 года, такие данные приводит "Эксперт РА" в обзоре, основанном на опросе участников страхового рынка. Опрос проводился агентством в июле - августе этого года среди страховых компаний для выяснения различных аспектов функционирования страхового рынка.
18.09.2024

Прогноз премиальный

Коммерсантъ

В страховых компаниях поверили в хорошие итоги года
18.09.2024