Управление активами, 14.09.2021

Обзор рынка ДУ и коллективных инвестиций за 1-е полугодие 2021 года: ПИФы вырвались в лидеры
Поделиться
Facebook Twitter VK


PDF  

Содержание

Диана Коваленко
Алексей Янин

Резюме

По итогам 1-го полугодия 2021 года, по оценкам рейтингового агентства «Эксперт РА», рынок ДУ и коллективных инвестиций показал прирост в 10,5 % и достиг 10,2 трлн рублей.

Драйверами роста рынка выступили ЗПИФы, ОПИФы и средства физических лиц в индивидуальном доверительном управлении. Наиболее динамичными сегментами стали паевые фонды, при этом максимальный темп прироста активов показали БПИФы. Увеличению объемов рынка ДУ и коллективных инвестиций способствовали активный рост клиентской базы в розничных фондах, притоки средств в фонды для квалифицированных инвесторов, а также благоприятная конъюнктура на фондовых рынках.

Рынок ДУ и коллективных инвестиций за 1-е полугодие 2021 года вырос на 10,5 %, до 10,2 трлн рублей активов в управлении, по оценкам рейтингового агентства «Эксперт РА». В I квартале прирост объема активов составил 4,8 %, при этом еще более существенная динамика наблюдалась в II квартале, когда рынок ДУ и коллективных инвестиций продемонстрировал максимальную за последние шесть кварталов прибавку в 5,5 %. Этому способствовали как притоки новых средств, так и позитивные тенденции на отечественном и мировом фондовых рынках.

Основной вклад в рост объемов рынка в 1-м полугодии 2021 года внес сегмент ЗПИФов. По данным агентства «Эксперт РА», в абсолютном выражении прирост активов ЗПИФов составил 464 млрд рублей, что прежде всего было связано с положительной переоценкой имущества на фоне роста рынка акций. Кроме того, позитивной динамике сегмента способствовало активное привлечение управляющими компаниями средств в фонды для квалифицированных инвесторов.

Существенный прирост в абсолютных значениях по итогам 1-го полугодия 2021 года продемонстрировали ОПИФы (+160 млрд рублей) и средства физических лиц в ИДУ (+118 млрд рублей).

Совокупно ОПИФы, БПИФы и ИПИФы прибавили 228 млрд рублей, а суммарный объем активов в этих фондах впервые превысил отметку в 1 трлн рублей. При этом стоимость чистых активов собственных ОПИФов, ИПИФов, БПИФов, выкупленных управляющими компаниями в рамках конструирования стратегий доверительного управления, составила на конец II квартала 2021 года 232 млрд рублей.

Таблица. Объем основных сегментов рынка ДУ и коллективных инвестиций

Сегмент Объем активов на 31.12.2020, млрд рублей Объем активов на 30.06.2021, млрд рублей
ОПИФы 670,4 829,9
БПИФы 85,6 132,1
ИПИФы 55,1 77,4
ЗПИФы 1 666,0 2 130,2
Пенсионные резервы НПФ 1 210,5 1 208,3
Пенсионные накопления НПФ 2 914,7 2 948,8
Пенсионные накопления ПФР 33,2 34,1
Резервы и собственные средства страховых компаний 277,1 319,4
Эндаумент-фонды 34,7 38,9
Фонды СРО 5,0 4,9
Военная ипотека 371,1 418,2
ИДУ средствами корпоративных клиентов 508,4 502,3
ИДУ средствами физических лиц 1 024,9 1 143,1
Итого: 8 856,7 9 787,7

Источник: «Эксперт РА»

Абсолютное лидерство по темпам прироста в 1-м полугодии 2021 года закрепилось за паевыми фондами. Наиболее активно растущим сегментом второй год подряд остаются БПИФы (+54,3 %), однако темпы значительно снизились после взрывного роста более чем на 170 % в 2-м полугодии 2020-го. Существенную динамику в 1-м полугодии 2021 года показали ИПИФы (+40,6 %), основной приток активов пришелся на фонды для квалифицированных инвесторов. При этом количество зарегистрированных ИПИФов, согласно данным Банка России, выросло с 35 единиц на 31.12.2020 до 45 на 30.06.2021, достигнув максимального значения за последние четыре года. Среди лидеров по относительному приросту также выделяются ЗПИФы (+27,9 %) и ОПИФы (+23,8 %).

Незначительное сокращение объема активов в управлении наблюдается в сегментах ИДУ средствами корпоративных клиентов (-1,2 %), фондов СРО (-1,1 %) и пенсионных резервов НПФ (-0,2 %).

Розничные фонды продолжают активно наращивать клиентскую базу. Количество пайщиков БПИФов за 1-е полугодие 2021 года выросло почти в два раза и достигло, согласно данным, предоставленным компаниями в рамках анкетирования, 1,9 млн, из них почти 60 % являются клиентами одной управляющей компании. Количество пайщиков ОПИФов за аналогичный период увеличилось на 32 %, превысив 1,1 млн человек.

Рост интереса к альтернативным депозитам финансовым инструментам позитивно отразился и на розничных ЗПИФах, инвестирующих в недвижимость (к розничным агентство относит фонды, число пайщиков в которых более 20). Количество пайщиков таких фондов увеличилось за 1-е полугодие 2021 года на 13,8 %, приблизившись к 14 тыс., из них 8,5 тыс. являются пайщиками фондов для неквалифицированных инвесторов. Число розничных ЗПИФов, инвестирующих в недвижимость, выросло за полугодие с 23 до 29, а стоимость чистых активов превысила 71 млрд рублей.

График 4. Динамика количества пайщиков в БПИФах и ОПИФах

График 5. Динамика количества пайщиков в розничных ЗПИФах, инвестирующих в недвижимость

Методология

Обзор рынка доверительного управления активами за 1-е полугодие 2021 года подготовлен рейтинговым агентством «Эксперт РА» на основе анкетирования управляющих компаний.

Для проверки правильности предоставляемых компаниями данных используются процедуры сравнения запрашиваемых показателей с результатами предыдущих периодов, а также сверка полученных сведений с имеющейся доступной статистикой, однако ответственность за точность этой информации несут сами компании. В процессе обработки данных из анкет отдельные показатели соотносятся с совокупными по компании, в результате чего выявляются компании с нехарактерными соотношениями, у которых запрашиваются уточнения и разъяснения.

Совокупные объемы средств под управлением получены в результате суммирования стоимости чистых активов по отдельным направлениям ДУ. Стоимость чистых активов ПИФов запрашивалась в соответствии с формами отчетности 0420502.

В графиках с общими объемами рынка ДУ и коллективных инвестиций указаны оценки рейтингового агентства «Эксперт РА», полученные на основании стоимости активов под управлением по данным анкет компаний, принявших участие в анкетировании, и экстраполяции результатов с учетом оценки объемов активов под управлением компаний, не предоставивших информацию. Остальные графики и таблица построены на основе данных, предоставленных компаниями в рамках анкетирования, без экстраполяции.

В анкетировании приняли участие 72 компании, которые предоставили данные по состоянию на 30 июня 2021 года. Совокупный объем активов под управлением участников обзора составил порядка 9,8 трлн рублей на 30 июня 2021 года, или около 96 % рынка в денежном выражении.

Условия использования и ограничение ответственности

Аналитика


Предварительные итоги рынка доверительного управления в III квартале 2021 года

Согласно предварительным данным, объем рынка доверительного управления (ДУ) и коллективных инвестици... 14.10.2021
Предварительные итоги рынка доверительного управления в III квартале 2021 года

Обзор рынка ДУ и коллективных инвестиций за 1-е полугодие 2021 года: ПИФы вырвались в лидеры

По итогам 1-го полугодия 2021 года, по оценкам рейтингового агентства «Эксперт РА», рынок ДУ и колле... 14.09.2021
Обзор рынка ДУ и коллективных инвестиций за 1-е полугодие 2021 года: ПИФы вырвались в лидеры

Предварительные итоги рынка доверительного управления во II квартале 2021 года

Согласно предварительным данным агентства «Эксперт РА», объем рынка доверительного управления (ДУ) и... 15.07.2021
Предварительные итоги рынка доверительного управления во II квартале 2021 года

Предварительные итоги рынка доверительного управления в I квартале 2021 года

Согласно предварительным данным агентства «Эксперт РА», объем рынка доверительного управления (ДУ) и... 21.04.2021
Предварительные итоги рынка доверительного управления в I квартале 2021 года

Доверительное управление средствами физлиц в 2020 году: премиальный сегмент двигает рынок

Несмотря на бурный рост ИИС, основным драйвером сегмента доверительного управления средствами физлиц... 19.04.2021
Доверительное управление средствами физлиц в 2020 году: премиальный сегмент двигает рынок
Вся аналитика