Объем рынка в 1 полугодии 2016 года
В 1 полугодии 2016 года рынок факторинга продемонстрировал восстановительный рост в абсолютном выражении после резкого спада в аналогичном периоде 2015-го. Совокупный объем денежных требований, уступленных Факторам за первые 6 месяцев 2016 года, составил около 920 млрд рублей, увеличившись на 11% по сравнению с результатом 1 полугодия 2015 года (см. график 1). Тем не менее без учета данных лидера, ООО «ВТБ Факторинг», рынок показал рост лишь на 6,5%. При этом даже с учетом вклада инфляционной составляющей результаты 1 полугодия 2016-го хуже, чем данные двухлетней давности, а и без того небольшая доля факторинга в ВВП за два года продемонстрировала снижение с 2,7 до 2,4%.
Как и в 2015 году, основное позитивное влияние на объемы рынка оказали крупные сделки лидеров рынка в производственной сфере. В 1 полугодии 2016 года объем таких операций у Факторов из топ-3 рынка по сравнению с данными годовой давности вырос со 157 до 228 млрд рублей, или на 45%. Восстановительный рост, пусть и не такой существенный, как в случае сделок в сегменте обрабатывающих производств, демонстрирует сегмент оптовой торговли электрооборудованием. Кроме того, Факторы, сетевой ритейл и провайдеры систем электронного документооборота активно работают над расширением пула поставщиков, занятых в факторинговых отношениях посредством продвижения технологичных EDI-решений (яркий пример – факторинговая площадка FactorPlat, о полномасштабном запуске которой стало известно в середине 2016-го). Растет и взаимная интеграция электронных платформ, что позволяет обеспечивать доступ к электронному факторингу вне зависимости от провайдеров, с которыми работают компании.
Неудивительно, что в ходе опросов, проводимых «Эксперт РА» на ежегодных конференциях «Факторинг в России», именно электронный факторинг участники рынка выделяют в качестве ключевого драйвера развития. Причем доля респондентов, рассматривающих электронный факторинг как наиболее значимый драйвер для развития рынка, увеличивается: если в 2014 году она составляла 24%, то в 2015-м наблюдался ее рост до 43%, а в 2016-м указанная доля составила 50%.
Неясные перспективы развития более традиционных для банковского рынка кредитных продуктов для физлиц и МСБ подталкивают к активизации работы на рынке новых игроков, причем как из числа достаточно крупных (например, АО «ОТП Банк», занявший 16-ю строчку в рэнкинге по объему уступленных денежных требований), так и небольших региональных банков (среди таких банков АО «Первоуральскбанк» – 19-е место по объему уступленных денежных требований). Однако не лишен негативных аспектов и факторинговый рынок: отдельные крупные Факторы, опрошенные «Эксперт РА», отмечают, что на развитие рынка отрицательно влияет сложившаяся по отношению к Факторам судебная практика, и законодательная база нуждается в доработке в части описания специфических норм, затрагивающих факторинговые отношения. В качестве сдерживающих факторов участники рынка также отмечают сохранение консервативного подхода к ведению бизнеса, что приводит к выходу из сделок с высоким уровнем риска и продолжению сокращения как числа клиентов, обслуживаемых по договорам факторинга, так и числа дебиторов, поставки в адрес которых финансируют Факторы (см. график 2). Данная тенденция отмечается даже при очистке агрегированных показателей по рынку от данных ООО «ФК «Лайф» (находится в процессе банкротства), показатели которого учтены на графике во всех периодах кроме 1 полугодия 2016 года.
Изменение законодательной среды пока не привело к росту сделок экспортного факторинга (совокупный объем сделок по экспортному факторингу составил 2,6 млрд рублей в 1 полугодии 2016 года против 2,7 млрд рублей за аналогичный период 2015 года), хотя отдельные участники рынка, продемонстрировавшие рост объема таких сделок, и отмечают определенный всплеск интереса со стороны компаний-экспортеров в 2016 году. По оценкам участников сегмента, в значительной мере спрос на экспортное финансирование генерируют поставщики несырьевой высокотехнологичной продукции в страны Латинской Америки, Западной Европы и СНГ.
Участники рынка и конкуренция
Лидирующие позиции на российском рынке факторинга по итогам 1 полугодия 2016 года подтвердили ООО ВТБ Факторинг, ПАО «Промсвязьбанк», АО «АЛЬФА-БАНК», Группа ГПБ и ПАО Банк «ФК Открытие». При этом в результате разнонаправленной динамики объемов бизнеса АО «АЛЬФА-БАНК» и ПАО Банк «ФК Открытие», они поменялись друг с другом позициями в рэнкингах по объему уступленных денежных требований и факторинговому портфелю (см. таблицы 1 и 2, полный перечень рэнкингов представлен в Приложении 1).
Данные большинства участников исследования отражают восстановительный рост после просадки рынка в 1 полугодии 2015-го. Так, лишь 6 из 22 Факторов, предоставивших данные для исследования, показали сокращение объемов бизнеса. Среди них ПАО «Промсвязьбанк», Группа ГПБ, ПАО Банк «ФК Открытие», Группа компаний НФК, ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» и ООО «ЗЕМКОМБАНК». Сильное (более чем на 15%) снижение объемов уступленных денежных требований в относительном выражении из числа топ-15 рынка показал только ПАО Банк «ФК Открытие».
Таблица 1. Рэнкинг российских Факторов по объему уступленных им денежных требований по итогам 1 полугодия 2016 года
Место Фактора по итогам 1 пол. 2016 года | Место Фактора по итогам 1 пол. 2015 года | Наименование Фактора | Рейтинги кредитоспособности от «Эксперт РА» на 16.08.2016 | Объем уступленных денежных требований в 1 пол. 2016 года, млн рублей | Темпы прироста объема уступленных требований в 1 пол. 2016 года по сравнению с 1 пол. 2015 года, % | Объем портфеля Фактора на 01.07.2016, млн рублей |
1 | 1 | ООО ВТБ Факторинг | - | 232 195,9 | 26,2 | 78 426,8 |
2 | 2 | ПАО «Промсвязьбанк»1 | - | 165 912,4 | -1,6 | 37 356,2 |
3 | 5 | АО «АЛЬФА-БАНК» | - | 106 823,3 | 69,3 | 22 418,0 |
4 | 4 | Группа ГПБ | А+ (III) / A++2 | 57 084,6 | -13,0 | 16 009,3 |
5 | 3 | ПАО Банк «ФК Открытие» | - | 43 263,8 | -48,0 | 12 225,2 |
6 | 9 | ПАО АКБ «Металлинвестбанк» | - | 33 031,6 | 39,8 | 5 838,6 |
7 | 7 | ООО «КАПИТАЛ ФАКТОРИНГ» | - | 32 682,1 | 25,5 | 11 608,5 |
8 | 6 | Группа компаний НФК | - | 31 626,9 | -5,7 | 11 595,0 |
9 | 8 | ООО «РБ Факторинг» | - | 28 480,4 | 17,5 | 8 847,5 |
10 | 11 | «Сетелем Банк» ООО | - | 28 278,2 | 63,1 | 5 697,2 |
11 | 10 | ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» | А+ (II) | 19 627,5 | -11,4 | 6 315,9 |
12 | 15 | ТКБ БАНК ПАО | А+ (I) | 11 910,2 | 18,0 | 4 819,9 |
13 | 17 | ООО «ФК Санкт-Петербург» | - | 7 283,0 | 16,1 | 3 667,0 |
14 | 21 | ПАО Банк ЗЕНИТ | - | 5 345,0 | 78,0 | 1 560,0 |
15 | 20 | Русская Факторинговая Компания | - | 4 785,1 | 21,9 | 1 715,2 |
16 | - | АО «ОТП Банк» | - | 3 126,3 | н. д. | 1 191,5 |
17 | 23 | «СДМ-Банк» (ПАО) | А+ (I) | 2 794,5 | 14,2 | 758,4 |
18 | 24 | ООО «ОФК-Менеджмент» | - | 2 695,3 | 185,2 | 450,5 |
19 | - | АО «ПЕРВОУРАЛЬСКБАНК» | B++ | 1 233,0 | н. д. | 317,0 |
20 | - | ООО МФО «СимплФинанс» | - | 669,2 | н. д. | 158,9 |
21 | - | АКБ «Ижкомбанк» (ПАО) | А (II) | 229,0 | н. д. | 117,0 |
22 | 25 | ООО «ЗЕМКОМБАНК» | - | 106,0 | -87,1 | 0,0 |
Источник:«Эксперт РА» по данным анкет Факторов
1 Здесь и далее данные ПАО «Промсвязьбанк» включают в себя показатели ООО «Промсвязьфакторинг».
2 Здесь и далее указаны рейтинги кредитоспособности ООО «ГПБ – факторинг» и Банк ГПБ (АО) соответственно.
Таблица 2. Рэнкинг российских Факторов по объему портфеля на 01.07.2016
Место Фактора по размеру портфеля на 01.07.2016 | Место Фактора по размеру портфеля на 01.07.2015 | Наименование Фактора | Рейтинги кредитоспособности от «Эксперт РА» на 16.08.2016 | Объем портфеля Фактора на 01.07.2016, млн рублей | Прирост портфеля по сравнению с данными на 01.07.2015, % |
1 | 1 | ООО ВТБ Факторинг | - | 78 426,8 | 32,1 |
2 | 2 | ПАО «Промсвязьбанк» | - | 37 356,2 | -19,9 |
3 | 5 | АО «АЛЬФА-БАНК» | - | 22 418,0 | 61,7 |
4 | 4 | Группа ГПБ | А+ (III) / A++ | 16 009,3 | -10,5 |
5 | 3 | ПАО Банк «ФК Открытие» | - | 12 225,2 | -50,4 |
6 | 8 | ООО «КАПИТАЛ ФАКТОРИНГ» | - | 11 608,5 | 179,4 |
7 | 6 | Группа компаний НФК | - | 11 595,0 | 34,7 |
8 | 14 | ООО «РБ Факторинг» | - | 8 847,5 | -30,2 |
9 | 12 | ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» | А+ (II) | 6 315,9 | 31,6 |
10 | 17 | ПАО АКБ «Металлинвестбанк» | - | 5 838,6 | 24,3 |
11 | 15 | «Сетелем Банк» ООО | - | 5 697,2 | -3,6 |
12 | 13 | ТКБ БАНК ПАО | А+ (I) | 4 819,9 | -15,0 |
13 | 18 | ООО «ФК Санкт-Петербург» | - | 3 667,0 | 10,2 |
14 | 19 | Русская Факторинговая Компания | - | 1 715,2 | 91,2 |
15 | 22 | ПАО Банк ЗЕНИТ | - | 1 560,0 | 27,3 |
16 | - | АО «ОТП Банк» | - | 1 191,5 | 1 600,4 |
17 | 25 | «СДМ-Банк» (ПАО) | А+ (I) | 758,4 | 35,0 |
18 | 24 | ООО «ОФК-Менеджмент» | - | 450,5 | -13,4 |
19 | - | АО «ПЕРВОУРАЛЬСКБАНК» | B++ | 317,0 | н. д. |
20 | - | ООО МФО «СимплФинанс» | - | 158,9 | н. д. |
21 | - | АКБ «Ижкомбанк» (ПАО) | А (II) | 117,0 | 172,1 |
22 | 27 | ООО «ЗЕМКОМБАНК» | - | 0,0 | -100,0 |
Источник:«Эксперт РА» по данным анкет Факторов
Россия и мировой рынок факторинга
По результатам 2015 года Россия заняла 12-е место в Европе по факторинговому обороту (см. таблицу 3), опустившись с 10-й строчки по итогам 2014-го. Доля оборота российских Факторов по сделкам международного факторинга в 2015 году упала до 1,1% (с 1,6% в 2014-м). Средний показатель по Европе в 2015 году составил порядка 19%, увеличившись за год на 2 п. п.
Мировой рынок факторинга в 2015 году вырос лишь на 1,1% (6,3% годом ранее) и составил 2,37 трлн евро. Причина торможения мирового факторингового оборота в падении объемов крупнейшего факторингового рынка – рынка Китая. За 2015 год его объем сократился на 13%, до 352,9 млрд евро.
Таблица 3. По объему рынка факторинга Россия занимает 12-е место в Европе
Страна | Внутренний факторинг, млн евро | Международный факторинг, млн евро | Всего, млн евро | |
1 | Великобритания | 351 950 | 24 651 | 376 601 |
2 | Франция | 180 745 | 67 448 | 248 193 |
3 | Германия | 149 401 | 59 600 | 209 001 |
4 | Италия | 148 448 | 42 040 | 190 488 |
5 | Испания | 98 798 | 16 422 | 115 220 |
6 | Нидерланды | 56 098 | 9 600 | 65 698 |
7 | Бельгия | 35 881 | 25 288 | 61 169 |
8 | Турция | 31 414 | 7 896 | 39 310 |
9 | Польша | 27 868 | 7 152 | 35 020 |
10 | Швеция | 25 296 | 782 | 26 078 |
11 | Ирландия | 24 419 | 1 559 | 25 978 |
12 | Россия | 23 086 | 246 | 23 332 |
13 | Финляндия | 18 000 | 5 095 | 23 095 |
14 | Португалия | 19 921 | 3 000 | 22 921 |
15 | Норвегия | 15 919 | 2 557 | 18 476 |
… | ||||
Всего (Европа) | 1 263 692 | 293 302 | 1 556 994 |
Источник:«Эксперт РА» по данным FCI