«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг АО «МОСКОМБАНК» на уровне ruВВ

Москва, 28.09.2026

Резюме

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности АО «МОСКОМБАНК» (далее – Банк, Кредитная организация) на уровне ruBB, прогноз по рейтингу стабильный.

Рейтинг кредитоспособности обусловлен слабой рыночной позицией Банка, сильной позицией по капиталу при высокой рентабельности бизнеса, адекватным качество активов, адекватной позицией по ликвидности, а также консервативной оценкой качества корпоративного управления.

АО «МОСКОМБАНК» – небольшой по размеру активов банк, специализирующийся на размещении средств на рынке МБК, расчетно-кассовом обслуживании и кредитовании субъектов МСБ, а также выдаче банковских гарантий. Банк представлен головным офисом в Москве, обособленные подразделения отсутствуют.

Обоснование рейтинга

Слабая оценка рыночных позиций обусловлена незначительными масштабами бизнеса Кредитной организации на российском банковском рынке: Банк находится за пределами топ-200 по активам на 01.08.2026 и характеризуется незначительной клиентской базой в сегменте кредитования и ограниченной географией деятельности. За 12 месяцев, завершившихся 01.07.2026, активы Кредитной организации выросли на 37% преимущественно за счет размещения в кредитных организациях средств, привлеченных от юридических лиц. Агентство оценивает диверсификацию бизнеса как слабую, что обусловлено низкой долей клиентского кредитного портфеля и высокой долей МБК в структуре активов: индекс Херфиндаля-Хиршмана по активам составил около 0,85 на 01.07.2026. Концентрация активных операций на связанных с Банком сторонах оценивается как низкая.

Сильная позиция по капиталу при высокой рентабельности бизнеса. Банк поддерживает нормативы достаточности капитала на высоком уровне (Н1.0 – 65%, Н1.2 – 57% на 01.07.2026), что позволяет выдержать полное обесценение базы активов и внебалансовых обязательств под риском. Агентство оценивает концентрацию кредитных рисков как адекватную на фоне падения требований по крупному кредитованию и соразмерного роста активов и капитала Банка за период с 01.07.2025 по 01.07.2026: отношение крупных кредитных рисков к нетто-активам снизилось с 21 до 9%. Операционная эффективность оценивается как высокая: за период с 01.07.2025 по 01.07.2026 ROE по РСБУ составила 26%, CIR – 36%. За вышеуказанный период Кредитная организация активно привлекала средства юридических лиц в депозиты, что на фоне уменьшения процентных доходов от корпоративных ссуд привело к падению чистой процентной маржи: NIM за период с 01.07.2025 по 01.07.2026 составил 11 против 16% за аналогичный период годом ранее. Часть прибыли Банк традиционно направляет на выплату дивидендов акционерам: в июле 2026 года на дивиденды было распределено 50% прибыли, полученной по итогам 2025 года.

Адекватное качество активов. На 01.07.2026 порядка 88% активов Кредитной организации представлено средствами в Банке России, а также высококачественными размещениями в краткосрочные депозиты и корреспондентские счета в кредитных организациях (рейтинги на уровне ruA+ и выше по шкале «Эксперт РА»), а также в денежные средства. Кредитный портфель корпоративных клиентов (10% валовых активов на 01.07.2026) представлен преимущественно кредитами субъектам МСБ и факторинговым портфелем. Совокупная оценка портфеля ссуд остается на низком уровне из-за ухудшения качества портфеля ссуд ЮЛ за период с 01.07.2025 по 01.07.2026: доля просроченной задолженности увеличилась с 18 до 24%, доля ссуд IV-V категорий качества – с 34 до 55%. При этом уровень обеспеченности ссудного портфеля оценивается как адекватный: на 01.07.2026 покрытие ссудного портфеля без учета МБК залогом недвижимости и прав на нее составило около 56%. Уровень отраслевой диверсификации корпоративных ссуд остается слабым: доля топ-3 крупнейших отраслей в кредитном портфеле составила около 68%. Гарантийный портфель на 01.07.2026 достигал 19% от капитала Банка и за последние 12 месяцев сократился на 67%. Качество портфеля гарантий характеризуется как низкое: Агентство отмечает наличие крупных выплат по гарантиям за период с 01.07.2025 по 01.07.2026 в размере 2% среднего гарантийного портфеля.

Адекватная позиция по ликвидности отражает высокий запас высоколиквидных и ликвидных активов: в среднем за период с 01.07.2025 по 01.07.2026 покрытие ЛАМ и ЛАТ привлечённых средств составило 62 и 138% соответственно. Основным источником фондирования для Банка остаются средства ЮЛ (56% пассивов на 01.07.2026), имеющие повышенную волатильность из-за высокой доли остатков на текущих и расчетных счетах (за 12 месяцев рост составил 56%). Концентрация пассивов Кредитной организации на крупных клиентах оценивается как высокая: доля средств 10 крупнейших групп кредиторов составила 51% пассивов, а доля крупнейшего кредитора – 27%. Сдерживающее влияние на рейтинг оказывает сильная волатильность остатков вышеуказанного крупного клиента из-за их размещения счетах до востребования и влияния на активно-пассивные операции Банка. Вклады населения имеют тенденцию к снижению и за указанный период уменьшились с 25 до 15% от пассивов Банка на отчетную дату.

Консервативная оценка корпоративного управления. Агентство отмечает недостаточную обособленность корпоративных процессов и управленческих решений от влияния со стороны бенефициаров Кредитной организации, а также низкий уровень диджитализации и отдельные недостатки в системе внутреннего контроля и управления рисками. Банк функционирует в рамках обновленной стратегии на 2025-2027 гг., предполагающей дальнейшее развитие расчетно-кассового обслуживания и поддержание корпоративного кредитования в сегменте МСБ. Действующая бизнес-модель Кредитной организации требует поддержания высокого уровня контрольных процедур и риск-менеджмента из-за сохранения характерных регуляторных рисков, связанных с значительными оборотами по клиентским счетам и планами Банка по масштабированию объёма клиентских операций.

Оценка внешнего влияния

Факторы внешнего влияния отсутствуют.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): ruBB

Оценка внешнего влияния: -

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие