«Эксперт РА» повысил кредитный рейтинг ООО КБ «Калуга» до уровня ruB+ и изменил прогноз на стабильный

Москва, 09.07.2026

Резюме

«Эксперт РА» повысил рейтинг кредитоспособности ООО КБ «Калуга» (далее – Банк, Кредитная организация) до уровня ruВ+, прогноз по рейтингу – стабильный. Ранее у Банка действовал рейтинг на уровне ruB с развивающимся прогнозом.

Повышение рейтинга обусловлено ростом рентабельности и операционной эффективности Банка за счет новых направлений бизнеса, в том числе выдачи гарантий, на фоне сохранения прочих метрик на комфортных уровнях. Установление стабильного прогноза по рейтингу обусловлено снижением уровня неопределенности относительно качества гарантийного портфеля и перспектив его дальнейшего наращивания.

Рейтинг кредитоспособности Банка обусловлен слабыми рыночными позициями, удовлетворительной позицией по капиталу при значимом повышении рентабельности и операционной эффективности бизнеса, удовлетворительной оценкой качества активов, адекватной ликвидной позицией, а также консервативной оценкой корпоративного управления.

ООО КБ «Калуга» осуществляет свою деятельность в соответствии с базовой лицензией и специализируется на выдаче гарантий, кредитовании и расчетно-кассовом обслуживании бизнеса. Банк располагает головным офисом в Калуге, другие структурные подразделения на текущий момент отсутствуют.

Обоснование рейтинга

Слабые рыночные позиции обусловлены незначительным масштабом деятельности Банка на российском банковском рынке. За период с 01.04.2025 по 01.04.2026 активы Кредитной организации выросли втрое на фоне притока средств крупных клиентов и их размещения на межбанковском рынке, однако Банк по-прежнему находился за пределами топ-200 по размеру активов на 01.04.2026. В 2025 году произошла значительная смена бизнес-модели: Банк активно наращивал выдачу гарантий и транзакционную активность, при этом развитие кредитного направления было приостановлено (за 12 месяцев, предшествующих 01.04.2026, портфели кредитов ФЛ, а также ЮЛ и ИП сократились на 25 и 35% соответственно). Значительное увеличение объёма краткосрочных компонентов в структуре активов при сокращении кредитования привело к существенному снижению диверсификации активов по сегментам: за период с 01.04.2025 по 01.04.2026 индекс Херфиндаля-Хиршмана вырос с 0,34 до 0,73. Объём активных операций Банка с аффилированными лицами оценивается как невысокий.

Удовлетворительная позиция по капиталу при повышении рентабельности бизнеса. Банк поддерживает комфортные показатели нормативов достаточности капитала (на 01.04.2026 Н1.0 – 25,1%; Н1.2 – 23,6%), при этом дополнительную поддержку капитальной позиции оказал перевод субординированных кредитов в бессрочные в конце 2025 года. Буфер абсорбции убытков находится на адекватном уровне и выдерживает потенциальное обесценение свыше 13% активов и внебалансовых обязательств под риском. Рентабельность и операционная эффективность Банка значимо выросли на фоне получения доходов от новых направлений бизнеса и оцениваются как высокие: ROE по РСБУ за период с 01.04.2025 по 01.04.2026 составила 31%, CIR – 45% против соответственно 8,9 и 90% за аналогичный период годом ранее. Чистая процентная маржа за период с 01.04.2025 по 01.04.2026 составила 9,4 против 6,9% годом ранее. Уровень концентрации активных операций на объектах крупного кредитного риска оценивается как приемлемый.

Удовлетворительное качество активов и внебалансовых обязательств. На 01.04.2026 порядка 87% валовых активов сформированы остатками средств на НОСТРО-счетах и МБК приемлемого кредитного качества. На кредиты ЮЛ и ИП, а также розничный ссудный портфель приходится 8 и 3% активов соответственно. Корпоративный кредитный портфель имеет приемлемое качество, характеризуется невысокой отраслевой диверсификацией и высокими показателями обеспеченности. Также значимым направлением деятельности остается выдача гарантий, за последние 12 месяцев гарантийный портфель вырос в 3,3 раза (эквивалентен 2,3 капитала Банка на 01.04.2026, на пике на 01.01.2026 превышал его значение в 4 раза). Гарантийный портфель характеризуется удовлетворительным кредитным качеством: отношение суммы выплат по выданным гарантиям к среднему значению портфеля за последние 12 месяцев – 1,25%. Концентрация гарантийного портфеля на крупных принципалах и его отраслевая диверсификация оцениваются как комфортные.

Адекватная ликвидная позиция отражает полное покрытие привлечённых средств Банка его высоколиквидными и ликвидными активами на 01.04.2026. Ключевыми источниками фондирования являются средства ЮЛ и кредитных организаций, на которые приходилось 55 и 24% пассивов соответственно на 01.04.2026. Данные средства характеризуются высоким уровнем волатильности, что связано со спецификой деятельности отдельных крупных клиентов. Периодическое появление крупных остатков на расчётных счетах ЮЛ, с одной стороны, обуславливает слабую диверсификацию ресурсной базы по клиентам (на 10 крупнейших групп кредиторов на отдельные отчетные даты приходится до 68% пассивов), с другой стороны – оказывает положительное влияние на стоимость фондирования.

Уровень корпоративного управления оценивается консервативно. Агентство отмечает сохраняющийся невысокий уровень цифровизации бизнес-процессов, а также отдельные недостатки в системе корпоративного управления, в том числе признаки повышенной концентрации управленческих решений на акционере Банка и отсутствие независимых директоров в составе Совета директоров. Также Агентство отмечает неоптимальную численность персонала комплаенс-подразделений и риск-менеджмента, что повышает вероятность реализации операционного и регулятивного рисков. Кредитная организация реализует стратегию развития на 2024–2026 гг., при этом с 2025 года произошла смена бизнес-модели с фокусом на выдачу гарантий и обеспечение расчетов. При этом планы по активному наращиванию гарантийного портфеля на 2026 год были скорректированы в сторону уменьшения. Банк сохраняет компетенции в кредитовании МСБ и поддерживает небольшой кредитный портфель ограниченного пула клиентов (в основном ИП), с которыми сотрудничает продолжительное время.

Оценка внешнего влияния

Факторы внешнего влияния отсутствуют.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): ruB+

Оценка внешнего влияния: -

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие