Москва, 10.10.2025
Резюме
АО «Эксперт РА» присвоило рейтинг кредитоспособности ООО «ПЭТ ПЛАСТ» на уровне ruВ, прогноз по рейтингу стабильный.
Рейтинг кредитоспособности ООО «ПЭТ ПЛАСТ» обусловлен умеренно слабой оценкой риск-профиля отрасли, в которой работает компания, слабыми рыночными и конкурентными позициями, умеренно высокой долговой нагрузкой, а также приемлемым уровнем ликвидности, высокими показателями маржинальности и приемлемым уровнем корпоративных рисков.
ООО «ПЭТ ПЛАСТ» (далее – компания, ПЭТ ПЛАСТ) осуществляет производство ПЭТ преформ (преформа из полиэтилентерефталата, производимая методом литья под давлением, предназначенная для изготовления методом выдувного формирования бутылок для упаковки безалкогольных и слабоалкогольных напитков, растительного масла, технических жидкостей и т.д) и полимерных колпачков. Компания работает под брендом PreFex.
Рейтинг кредитоспособности компании присваивался по отчетности РСБУ ООО «ПЭТ ПЛАСТ».
Обоснование рейтинга
Умеренно слабая оценка риск-профиля отрасли. Рынок ПЭТ преформ в России характеризуется достаточно стабильным спросом. В течение последних 5 лет объем рынка органически рос от 1 до 5% ежегодно в натуральном выражении. При этом цены на сырье, используемое для производства, подвержены определённой волатильности и зависят от общемировых тенденций. В результате этого агентство сдержанно оценивает устойчивость этого рынка к внешним шокам. На рынке наблюдается достаточно высокая конкуренция среди производителей, особенно среди небольших производителей, в силу ограниченной капиталоемкости производства. Это свидетельствует о невысоких барьерах для входа на рынок новых игроков, что оказывает сдерживающее влияние на рейтинговую оценку.
Слабые рыночные и конкурентные позиции. Компании является небольшим производителем ПЭТ преформ в России, ее доля составляет менее 2% рынка. ПЭТ ПЛАСТ обладает только одной производственной площадкой, которая находится в г. Подольск, что свидетельствует о высокой концентрации производственных активов при отсутствии полного страхового покрытия (компания страхует около 20% их балансовой стоимости), что оказывает негативное влияние на рейтинговую оценку. Компания обладает диверсифицированной структурой выручки. При этом доля крупнейшего поставщика, ПАО «СИБУР Холдинг» (ruAAA), в себестоимости составляет около 83%. Однако, агентство не рассматривает ПАО «СИБУР Холдинг» в качестве труднозаменимого поставщика, принимая во внимание возможность закупки сырья у других производителей.
Умеренно высокая долговая нагрузка. Долговой портфель компании на середину 2025 года составлял 1,24 млрд. руб. и был представлен кредитом на покупку помещения под производство, займами, полученными через инвестиционную платформу, а также оборотным финансированием и арендными обязательствами. Отношение долга к EBITDA LTM на 30.06.2025 (далее - отчетный период) находилось на уровне 3,3х, годом ранее показатель составлял 4,0х, что является повышенным уровнем долговой нагрузки. Также компания характеризуется высоким уровнем процентной нагрузки, по итогам отчетного периода отношение EBITDA к процентным платежам составляло 2,3х. В ближайшей перспективе компания планирует выпуск дебютного облигационного займа для приобретения нового оборудования и расширения производства. При этом агентство не ожидает существенного изменения уровня долговой нагрузки. По расчетам агентства, отношение долга к EBITDA в 2025-2026 гг. будет находиться на уровне около 3,0х.
Приемлемый уровень ликвидности. В течение 2023 и 2024 гг. у компании наблюдался отрицательный операционный денежный поток на фоне роста масштабов бизнеса и инвестиций в оборотный капитал. В ближайшей перспективе компания планирует получение положительного операционного денежного потока на фоне изменений условий договора с ключевым поставщиком и переходом с предоплатой на постоплатную систему расчетов. Основное давление на ликвидность компании, по расчетам агентства, оказывает высокая доля краткосрочных долговых обязательств, около 75% долгового портфеля на 30.06.2025. Большая часть кредитных лимитов компании открыты на 2-3 года. Однако погашение каждого транша осуществляется на горизонте года. Также сдерживающее влияние на рейтинговую оценку оказывает низкая диверсификация долговых обязательств, доля крупнейшего кредитора составляет около 50%.
Высокие показатели маржинальности. По итогам отчетного периода выручка компании увеличилась на 18% за счет увеличения объемов производства. При этом показатель EBITDA margin увеличился до 21% по сравнению с 10,5% годом ранее. Компания в ближайшей перспективе планирует продолжать расширять масштабы деятельности и увеличить выручку более, чем в 1,5 раза на горизонте ближайших двух лет при сохранении показателя EBITDA margin на уровне около 20%.
Приемлемый уровень корпоративных рисков. Структура акционеров компании характеризуется высокой прозрачностью. В ПЭТ ПЛАСТ отсутствует Совет директоров и коллегиальный исполнительный орган, что оказывает негативное влияние на оценку качества корпоративного управления. Компания характеризуется средним уровнем информационной прозрачности, в открытом доступе публикуется финансовая отчетность компании, но при этом агентство отмечает отсутствие в открытом доступе информации об операционной деятельности компании, а также отсутствие МСФО отчетности. Агентство отмечает наличие операций со связанными сторонами, но на текущий момент эти операции имеют незначительный размер в масштабах компании, что не оказывает значимого влияния на рейтинговую оценку.
Оценка внешнего влияния
Факторы внешнего влияния отсутствуют.
Компоненты рейтинга
Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): ruВ
Оценка внешнего влияния: -
Прогноз по рейтингу
По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.
Регуляторное раскрытие
Полное наименование объекта рейтинга | Общество с ограниченной ответственностью «ПЭТ ПЛАСТ» |
Сокращенное наименование объекта рейтинга (при наличии) | ООО «ПЭТ ПЛАСТ» |
Вид объекта рейтинга: | Нефинансовая компания |
Страна регистрации объекта рейтинга в соответствии Общероссийским классификатором стран мира | Россия |
Идентификационный номер налогоплательщика рейтингуемого лица | 5403040189 |
Дата первого опубликования кредитного рейтинга | Кредитный рейтинг присвоен впервые. |
Дата последнего опубликования кредитного рейтинга/рейтингового действия | – |
Рейтинговая шкала | Российская национальная рейтинговая шкала |
Запрошенность рейтинга | Да |
Ключевые источники информации | Данные объекта рейтинга/рейтингуемого лица, а также данные АО «Эксперт РА» и из открытых источников. |
Имеющиеся ограничения кредитного рейтинга или прогноза по кредитному рейтингу, в том числе в отношении качества имеющейся в распоряжении кредитного рейтингового агентства информации об объекте рейтинга | Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. |
Сведения о стандартах составления бухгалтерской (финансовой) отчетности, использованной АО «Эксперт РА» в качестве источника информации при осуществлении рейтингового действия, а также о дате составления последней такой бухгалтерской (финансовой) отчетности (в случае использования кредитным рейтинговым агентством бухгалтерской (финансовой) отчетности в качестве источника информации при осуществлении рейтингового действия) | РСБУ 30.06.2025 |
Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему | Не позднее года с даты последнего рейтингового действия |
Сведения обо всех методологиях, применявшихся при определении кредитного рейтинга и (или) прогноза по кредитному рейтингу, в том числе для оценки собственной (самостоятельной) кредитоспособности рейтингуемого лица и оценки влияния на кредитный рейтинг рейтингуемого лица факторов, не учитываемых при оценке собственной (самостоятельной) кредитоспособности рейтингуемого лица (далее - факторы внешнего влияния), с описанием целей применения каждой методологии | Для оценки собственной (самостоятельной) кредитоспособности рейтингуемого лица применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности нефинансовым компаниям (вступила в силу 30.06.2025). При определении кредитного рейтинга и (или) прогноза по кредитному рейтингу, в том числе для оценки влияния на кредитный рейтинг рейтингуемого лица факторов, не учитываемых при оценке собственной (самостоятельной) кредитоспособности рейтингуемого лица, применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности нефинансовым компаниям (вступила в силу 30.06.2025) и методология оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг (вступила в силу 25.07.2025) Ссылка на раздел с методологической базой: https://raexpert.ru/ratings/methodologies |
Наличие мотивированной апелляции | В рамках процесса присвоения кредитного рейтинга, указанного в данном пресс-релизе, была рассмотрена мотивированная апелляция, которая была подана на решение комитета установить рейтинг на уровне ruB со стабильным прогнозом. По результатам рассмотрения мотивированной апелляции решение рейтингового комитета не изменилось, в том числе обоснование присвоенного рейтинга и прогноза, рейтинг и прогнозбыли установлены на уровне, указанном в данном пресс-релизе. |
Описание содержания оказанных рейтингуемому лицу в течение года, предшествующего рейтинговому действию, дополнительных услуг с указанием периода их оказания (если такие услуги оказывались) | АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало дополнительных услуг. |
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.
Краткая информация о Компании:
Название | ООО "ПЭТ ПЛАСТ" |
ИНН | 5403040189 |
Отрасль | [прочие] |
Отчетность | РСБУ |
Аудитор | АО "АКФ "МИАН" |
Ключевые финансовые показатели Компании:
Показатель | 30.06.2024 LTM | 30.06.2025 LTM |
Активы, млн. руб. | 928 | 2 133 |
Капитал, млн. руб. | 165 | 661 |
Выручка, млн. руб. | 1 509 | 1 783 |
Долговые обязательства, млн. руб. | 636 | 1 239 |
Чистый долг (Долг)/EBITDA | 4,0 | 3,3 |
EBITDA/%% | 2,7 | 2,3 |
EBITDA margin, % | 10,5 | 20,8 |
Источник: расчеты "Эксперт РА" по данным ООО "ПЭТ ПЛАСТ"
Оценка блоков анализа
Связанные отчеты:
Обзор рынка долгового капитала за 1 кв. 2025 года: рынок фиксирует доходности и объемы в ожидании смягчения монетарных условийРынок готов расти! Сценарий развития долгового рынка в 2025 году
Контакты
По вопросам получения рейтинга
+7 (499) 418-00-39
sale@raexpert.ru
Служба внутреннего контроля
+7 (495) 225-34-44 (доб. 1645, 1734)
+7 (499) 418-00-41 (доб. 1645, 1734)
compliance@raexpert.ru
Контакты для СМИ
+7 (495) 225-34-44 (доб. 1856, 1650)
+7 (499) 418-00-41 (доб. 1856, 1650)
pr@raexpert.ru