«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг АО АКБ «Алеф-Банк» на уровне ruB+

Москва, 20 ноября 2024 г.

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности АО АКБ «Алеф-Банк» на уровне ruB+. Прогноз по рейтингу - стабильный.

Рейтинг кредитоспособности банка обусловлен слабой оценкой рыночных позиций, удовлетворительной позицией по капиталу при нестабильном уровне рентабельности деятельности, умеренно низким качеством активов, адекватной ликвидной позицией, а также консервативной оценкой качества корпоративного управления.

АО АКБ «Алеф-Банк» - небольшой по размеру активов банк, который специализируется на кредитовании и расчетно-кассовом обслуживании юридических и физических лиц, операциях с ценными бумагами и выдаче гарантий. Головной офис расположен в г. Москве, также имеется 4 дополнительных офиса в г. Кургане, Лебедяни и Лысьве.

Обоснование рейтинга

Слабая оценка рыночных позиций обусловлена незначительными масштабами бизнеса банка на российском банковском рынке: банк не входит в топ-150 кредитных организаций РФ по размеру активов. Диверсификация бизнеса по направлениям деятельности оценивается как приемлемая (индекс Херфиндаля-Хиршмана по структуре активов составил около 0,336 на 01.09.2024), что обусловлено высокой долей ликвидных компонентов в структуре активов. Агентство по-прежнему отмечает повышенную концентрацию кредитных рисков на структурах, имеющих отдельные признаки связанности с банком. Несмотря на то, что в течение последних 12 месяцев наблюдается снижение уровня концентрации рисков на указанных лицах, по мнению агентства, в среднесрочной перспективе не исключено возобновление роста кредитования данных компаний.

Удовлетворительная позиция по капиталу при нестабильном уровне рентабельности. Банк поддерживает высокие нормативы достаточности капитала (Н1.0=23,4%; Н1.2=22,3% на 01.10.2024), что позволяет ему выдерживать потенциальное обесценение порядка 41% активов и внебалансовых обязательств под риском. Несмотря на рост маржинальности операций, рентабельность деятельности снизилась: ROE по РСБУ за период с 01.10.2023 по 01.10.2024 составила 5% против 20% за аналогичный период годом ранее. Сильное влияние на уровень рентабельности оказывает периодическое формирование значительных объемов резервов по ряду крупных кредитов, а также волатильность доходов от операций с валютой. Операционная эффективность банка за период с 01.10.2023 по 01.10.2024 также снизилась: CIR за указанный период составил 67% против 28% годом ранее, что обусловлено ростом операционных расходов и снижением операционных доходов более, чем в два раза (а именно таких нестабильных компонентов, как переоценка ценных бумаг и иностранной валюты). Концентрация кредитных рисков сохраняется на повышенном уровне: совокупная величина крупных кредитных рисков к нетто-активам – 68% на 01.10.2024.

Умеренно низкое качество активов. Ключевым компонентом активов на 01.10.2024 является корпоративный кредитный портфель (42% активов), который характеризуется низким уровнем отраслевой диверсификации: три крупнейшие отрасли совместно формировали около 87% портфеля на 01.09.2024. Качество кредитного портфеля ЮЛ и ИП за последний год несколько ухудшилось и оценивается как приемлемое: за период с 01.10.2023 по 01.10.2024 отмечается рост просроченной задолженности с 7,6% до 14,9%, доля ссуд IV-V категории качества остается повышенной (21% на 01.10.2024). Кредитный портфель ФЛ формирует порядка 5% активов на 01.10.2024 и характеризуется умеренно высоким кредитным качеством. Ссудный портфель ЮЛ и ИП, ФЛ имеет комфортный уровень обеспеченности: его покрытие обеспечением без учета поручительств и гарантий составило 111% на 01.10.2024. Порядка 40% активов приходится на портфель ценных бумаг, который сформирован преимущественно высококачественными вложениями (доля бумаг с кредитным рейтингом ruAA- или выше по шкале «Эксперт РА» составляет 92%). Агентство отмечает, что около 17% капитала или 6% активов по состоянию на 01.10.2024 приходились на требования к нерезидентам, в том числе к банку-нерезиденту, кредитное качество которых оценить затруднительно, что привело к консервативной оценке данных требований и пересмотру оценки блока за качество активов. Объем портфеля банковских гарантий составляет 119% капитала на 01.10.2024, при этом качество выданных гарантий оценивается как невысокое в связи с неоднократными выплатами (за период с 01.10.2023 по 01.10.2024 выплаты составили 4% портфеля).  

Адекватная ликвидная позиция. Для банка характерен адекватный запас балансовой ликвидности: на 01.10.2024 Н2=63%, Н3=154%, покрытие привлеченных средств ликвидными активами составляет 51%. Банк также располагает доступом к источникам дополнительной ликвидности в виде портфеля ценных бумаг, под залог которых он может привлечь средства в рамках сделок РЕПО. Как и годом ранее, ключевыми источниками фондирования на 01.10.2024 выступают средства ФЛ (29% пассивов) и собственный капитал, на средства ЮЛ приходится около 9% пассивов. Концентрация ресурсной базы на крупнейших кредиторах оценивается как невысокая: остатки на счетах 10 крупнейших групп кредиторов формировали 16% пассивов на 01.10.2024. Агентством отмечается исторически повышенная волатильность средств крупнейшей группы связанных с банком кредиторов.

Консервативная оценка корпоративного управления. В бизнес-процессах, системе корпоративного управления и системе управления рисками сохраняются отдельные недостатки. Агентство отмечает наличие у банка требований к нерезидентам, что потенциально может нести операционные, страновые риски и требует повышенного контроля со стороны риск-менеджмента банка. Действующая стратегия на 2024 год предусматривает невысокие темпы роста основных направлений деятельности, стратегические планы по развитию бизнеса носят консервативный характер и направлены преимущественно на удержание имеющихся объемов бизнеса и клиентской базы. По мнению агентства, развитие в рамках выбранной модели развития не приведет к значимому укреплению конкурентных позиций банка в долгосрочной перспективе.

Оценка внешнего влияния

Факторы внешнего влияния отсутствуют.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие