«Эксперт РА» подтвердил рейтинг ПАО «РГС Банк» на уровне ruВВB+ и изменил прогноз на позитивный

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности ПАО «РГС Банк» на уровне ruВВB+ и изменило прогноз со стабильного на позитивный.

Рейтинг обусловлен адекватными рыночными позициями и уровнем достаточности капитала на фоне слабой операционной эффективности, удовлетворительной оценкой качества активов, адекватной позицией по ликвидности, а также приемлемой оценкой корпоративного управления. В качестве фактора поддержки агентством учитывается высокая вероятность получения банком финансирования со стороны материнской структуры (ПАО Банк «ФК Открытие» имеет кредитный рейтинг на уровне ruАА со стабильным прогнозом от Эксперт РА) в случае возникновения необходимости.

Установление позитивного прогноза по рейтингу обусловлено ожиданиями агентства по дальнейшему усилению рыночных позиций банка на фоне роста бизнеса, а также повышению операционной эффективности и выходу на устойчивую прибыльность деятельности в 2022 году. Реализация указанных планов с высокой вероятностью позволит на среднесрочном горизонте повысить рейтинг банка при неухудшении прочих финансовых метрик, в том числе качества кредитного портфеля, капитальной позиции и уровня ликвидности.

ПАО «РГС Банк» – средний по величине активов столичный банк (на 01.08.2021 занимает 55-е место по величине активов в рэнкинге «Эксперт РА»). С 2019 г. бизнес-модель банка трансформировалась с фокусом на развитие автокредитования и комплексного обслуживания компаний из сферы автобизнеса. Головной офис расположен в г. Москве, также банк располагает 8 филиалами, 19 дополнительными и 59 операционными офисами. Банк является дочерней компанией ПАО Банк «ФК Открытие» (подконтролен Банку России) и входит в состав банковской группы. Доля прямого участия ПАО Банк «ФК Открытие» на 01.09.2021 в уставном капитале ПАО «РГС Банк» составляет 97,85%.

Обоснование рейтинга

Адекватная оценка рыночных позиций. Агентство отмечает улучшение конкурентных позиций банка за счет агрессивного масштабирования бизнеса (на 01.08.2021 банк занимает 55-е место по размеру активов в банковской системе РФ против 97-го места годом ранее). В рассматриваемом периоде фокус развития банка был в, первую очередь, направлен на рост автокредитования, что привело к заметному укреплению позиций банка в этом сегменте (на 01.07.2021 5-е место по величине портфеля автокредитов против 10-го места годом ранее). Вместе с тем агентство по-прежнему учитывает потенциальные риски обесценения кредитов ФЛ, которые могут реализоваться в значимом для финансового состояния банка объеме на фоне как фактического активного роста розничного кредитного портфеля (в 1,6 раза до 85,4 млрд руб. за период с 01.08.2020 по 01.08.2021, так и запланированного в период до 2023 года. При этом диверсификации бизнеса банка по сегментам и по объектам крупного кредитного риска оценивается как высокая (индекс Херфиндаля-Хиршмана по структуре активов составил 0,30 на 01.07.2021 и 0,33 по структуре доходов за период 01.07.2020 - 01.07.2021; на 01.08.2021 отношение крупных кредитных рисков к нетто-активам составило около 8%).

Адекватная достаточность капитала на фоне слабой операционной эффективности бизнеса. Агентством отмечается снижение уровня достаточности капитала и буфера абсорбции убытков в связи с активным ростом бизнеса (за период с 01.08.2020 по 01.08.2021 значение норматива Н1.0 сократилось с 20,1% до 14,5%; буфер абсорбции убытков по нормативу Н1.1 снизился с 16,9% до 8,3% базы активов и внебалансовых обязательств под риском). Агентство отмечает, что для успешной реализации стратегии развития банку потребуется дополнительный капитал, который планируется привлекать по мере необходимости от материнской структуры, что позволит поддерживать нормативы достаточности собственных средств на комфортном уровне на горизонте планирования. Так, в марте и августе 2021 была проведена докапитализация банка на 6 млрд руб. и 4,4 млрд руб. соответственно. При этом агентство не исключает рост потребности банка в дополнительном капитале в связи с потенциальным увеличением стоимости риска по розничному кредитному портфелю из-за изменения фазы экономического цикла и последствий пандемии коронавируса. Как и годом ранее показатели эффективности деятельности и рентабельности оказывают негативное влияние на рейтинг ввиду недостижения банком точки безубыточности на момент проведения анализа (по итогам 1пг2021 года по РСБУ убыток составил 1,7 млрд руб.). В соответствии со стратегией развития ранее банк планировал выход на положительный финансовый результат в 2021 году, однако с учетом корректировки стратегии достижение положительного финансового результата было перенесено на 2022 год. Вместе с тем агентство отмечает улучшение операционной эффективности на фоне существенного роста процентных доходов (за период с 01.07.2020 по 01.07.2021 показатель CIR составил 107% против 158% за аналогичный период 2019-2020 гг.).

Удовлетворительная оценка качества активов. За период с 01.08.2020 по 01.08.2021 кредитный портфель ЮЛ и ИП вырос на 90% и составил 20% активов, при этом по-прежнему отмечается выраженная отраслевая концентрация на сегменте торговли автомобилями. Качество кредитного портфеля ЮЛ и ИП оценивается как низкое из-за высокого уровня просроченной задолженности (25,9% на 01.08.2021; на 01.07.2021 доля stage 3 по МСФО составляет 25% преимущественно образовавшейся в период до начала реализации новой стратегии развития банка (до 2019 года). На 01.08.2021 портфель кредитов ФЛ на 76% представлен автокредитам и на 24% потребительскими ссудами. Розничные ссуды характеризуется приемлемым качеством: доля ссуд III-V категорий качества составляет около 11%; доля просроченной задолженности по-прежнему превышает среднерыночные значения (на 01.08.2021 5,6% против 4,3%); из-за роста кредитного портфеля доля stage 3 по МСФО сократилась с 9,4% на 01.07.2020 до 5,9% на 01.07.2021). Как в розничном, так и в корпоративном кредитом портфеле наблюдается тенденция к существенному снижению доли проблемной задолженности на фоне активного роста кредитования. В связи с ростом залогового автокредитования улучшились показатели обеспеченности клиентского портфеля (доля обеспеченных кредитов в ссудном портфеле ЮЛ и ФЛ составила 77% на 01.07.2021 против 52% годом ранее). Около 10% активов сформировано краткосрочными депозитами, размещенными в материнской структуре.

Позиция по ликвидности оценивается как адекватная с учетом специфики структуры фондирования. Запас краткосрочной балансовой ликвидности оценивается как невысокий и имеет тенденцию к снижению по мере роста кредитования (на 01.08.2021 покрытие ликвидными активами привлеченных средств составило 17% против 27% годом ранее). Вместе с тем агентство учитывает, что основу ресурсной базы банка составляют долгосрочные МБК от материнского банка, доля которых в привлеченных средствах выросла с 10% до 49% за период с 01.08.2020 по 01.08.2021. Кроме того, поддержку ликвидной позиции банка оказывает возможность привлечения средств со стороны материнского банка. Диверсификация ресурсной базы по кредиторам (без учета средств материнского банка) оценивается как адекватная: доля средств 10 крупнейших кредиторов/групп кредиторов составила 19% на 01.08.2021.

Приемлемая оценка качества корпоративного управления. При оценке корпоративного управления агентство учитывает, что банк в значительной мере находится под контролем менеджмента группы «Открытие». Опыт и компетенции руководства банковской группы оцениваются агентством положительно, при этом качество управления банком по-прежнему не может быть оценено высоко из-за прохождения банком стадии трансформации бизнес-модели, которая связана с активным ростом масштабов бизнеса и плановой убыточностью. При этом агентство отмечает корректировку стратегии развития в части переноса получения положительного финансового результата с 2021 года на 2022-й. Банк работает в рамках стратегии на период до 2025 года, в соответствии с которой в 2022 году бизнес банка будет по-прежнему сконцентрирован на сегменте автокредитования, при этом фокус развития сместится от активного роста автокредитования к масштабированию бизнеса в регионах присутствия банка. Агентство ожидает, что подобная стратегия позволит повысить операционную эффективность бизнеса.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен позитивный прогноз, что предполагает высокую вероятность повышения рейтинга в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг ПАО «РГС Банк» был впервые опубликован 26.02.2009. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 02.10.2020.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.

При присвоении кредитного рейтинга применялась Методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 14.07.2021).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ПАО «РГС Банк», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ПАО «РГС Банк» принимал участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ПАО «РГС Банк» дополнительных услуг.