Москва, 10 февраля 2021 г.
«Эксперт РА» подтвердил рейтинг финансовой надежности страховой компании «ЕРВ Туристическое Страхование» на уровне ruAA-, прогноз по рейтингу – развивающийся.
АО «ЕРВ Туристическое Страхование» - небольшой страховщик, специализирующийся на страховании выезжающих за пределы постоянного места жительства. Компания относится к 4 размерному классу и занимает 89 место по объему собранной премии за 9 месяцев 2020 г., по данным Банка России. В качестве ключевого фактора, положительно влияющего на рейтинговую оценку, агентство выделяет высокий финансовый потенциал собственника компании, ERGO Reiseversicherung AG.
За 9 месяцев 2020 г. компания собрала на 68,9% страховой премии меньше, чем за 9 месяцев 2019 г., что обусловлено резким сокращением туристического потока в 2020 году на фоне пандемии коронавируса. Развивающийся прогноз по рейтингу связан с сохраняющейся неопределенностью темпов восстановления рынка туристических услуг и, как следствие, динамики финансовых показателей компании. При этом, за 3 квартал 2020 г. компания собрала 184,3 млн рублей премии, рассчитанной без нарастающего итога (11,8 млн рублей за 2 квартал 2020 г.). Агентство расценивает резкое снижение объемов страховой премии компании в 2020 году и ухудшение в связи с этим показателей рентабельности бизнеса как временное, вызванное реализацией риска узкой специализации деятельности компании.
В числе положительных факторов агентство отмечает высокое качество активов страховщика. Доля вложений в высоколиквидные объекты с условным рейтинговым классом (УРК) ruАА и выше на 30.09.2020 составила 84,7% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР). У компании отмечается высокая диверсификация активов: на 30.09.2020 на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к УРК ruAA и выше, пришлось 1,9% активов страховщика, очищенных от ОАР. Отсутствие связанных структур, которые не могут быть отнесены к УРК ruAA и выше, положительно оценивается агентством.
В позитивном ключе рассматриваются высокие темпы прироста собственных средств компании (14,8% с учетом исключения некачественных активов за период с 30.09.2019 по 30.09.2020). В числе положительных факторов выделяются значительное отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного уровня и высокое значение запаса свободного капитала (168,2% на 30.09.2020). Также низкая доля расходов на ведение дела (33,5% за 9 месяцев 2020 г.) оказывает позитивное влияние на рейтинг.
Агентство положительно оценивает отсутствие внебалансовых и оценочных обязательств в пассивах компании на 30.09.2020. Также у компании отмечается низкий уровень долговой нагрузки (2,4% на 30.09.2020). Коэффициенты текущей ликвидности (3,27 на 30.09.2020) и уточненной страховой ликвидности-нетто (4,61 на 30.09.2020) находятся на высоком уровне. Также в качестве положительного фактора выделяется невысокая доля кредиторской задолженности и прочих обязательств в пассивах компании (9,9% на 30.09.2020).
Финансовый результат страховщика характеризуется низкими показателями рентабельности продаж (-9,5% за 9 месяцев 2020 г.) и собственного капитала (-11,1% в годовом выражении за 9 месяцев 2020 г.), что оказывает негативное влияние на уровень рейтинга. При этом, показатель рентабельности инвестиций (3,7% в годовом выражении за 9 месяцев 2020 г., 5,5% за 2019 год) находится на умеренно высоком уровне. В то же время, к числу негативных факторов относятся высокое значение коэффициента убыточности-нетто (83,5% за 9 месяцев 2020 г.) и комбинированного коэффициента убыточности-нетто (117,0% за 9 месяцев 2020 г.).
Агентство положительно оценивает высокую стабильность структуры страхового портфеля компании. При этом, диверсификация страхового портфеля оценивается как низкая: по результатам 9 месяцев 2020 г. на крупнейший вид страхования – добровольное медицинское страхование – пришлось 70,6% собранных премий. Также в числе негативных факторов выделяется низкая географическая диверсификация портфеля.
Компания характеризуется низкой диверсификацией продаж по каналам распространения страховых продуктов (на долю продаж через туроператоров и турагентств пришлось 76,0% за 9 месяцев 2020 г.) и низкой диверсификацией клиентской базы (доля крупнейшего клиента во взносах страховщика составила 31,0% премии за 9 месяцев 2020 г.). В то же время, агентство позитивно оценивает низкую величину комиссионного вознаграждения по крупнейшим каналам продаж (по туроператорам и турагентствам – 10,3% от соответствующих взносов) по результатам 9 месяцев 2020 г.
Надежность перестраховочной защиты оценивается как высокая: за 9 месяцев 2020 г. 100% премии, переданной в перестрахование, приходится на компании с УРК ruAA и выше. В числе положительных факторов выделяются низкое отношение максимально возможной по одному событию страховой выплаты-нетто к собственным средствам компании (5,2% на 30.09.2020) и наличие опыта средних выплат.
По мнению агентства, качество организации риск-менеджмента находится на приемлемом уровне. Уровень стратегического и финансового планирования оценивается агентством умеренно положительно.
По данным «Эксперт РА», на 30.09.2020 активы страховщика составили 878,8 млн рублей, собственные средства – 597,0 млн рублей, уставный капитал – 300 млн рублей. За 9 месяцев 2020 г. компания собрала 544,1 млн рублей страховых взносов.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг АО «ЕРВ Туристическое Страхование» был впервые опубликован 11.03.2014. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 27.03.2020.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховых компаний https://raexpert.ru/ratings/methods/current/ (вступила в силу 08.06.2020).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «ЕРВ Туристическое Страхование», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «ЕРВ Туристическое Страхование» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «ЕРВ Туристическое Страхование» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.