Новости агентства, 22.05.2020

«Эксперт РА» и Московская биржа провели вебинар о рейтингах инструментов структурированного финансирования
Поделиться
VK

PDF  

Москва, 22 мая 2020 г.

21 мая 2020 года состоялся вебинар «Кредитные рейтинги инструментов структурированного финансирования: как создать надежный инструмент?», организованный рейтинговым агентством «Эксперт РА» и Московcкой биржей.

Основными темами вебинара стали подходы к определению рейтинга, особенности рейтинговой шкалы с постфиксом «.sf», критерии отнесения к обязательству структурированного финансирования, процедура присвоения кредитного рейтинга инструментам СФ, подходы к имитационному моделированию жизненного цикла секьюритизированных активов и долговых инструментов, модели оценки PD и LGD и другие вопросы.

«На фоне снижения ставок инструменты секьюритизации, которые предлагаются с определенной премией относительно своего высокого кредитного качества, становятся более привлекательными для инвесторов, – подчеркнула управляющий директор по рейтингам структурированного финансирования агентства «Эксперт РА» Александра Веролайнен. – Ухудшение качества портфелей и закрепление института кредитных каникул, которые мы наблюдаем сегодня, влияют на рост ожидаемой премии по выпускам. Кредитный рейтинг инструмента в такой ситуации – хороший и правильный индикатор для инвесторов, независимая оценка качества обеспечения бумаги и ее надежности.

28 апреля Советом директоров Банка России рейтинги «Эксперт РА» по шкале инструментов структурированного финансирования, имеющей постфикс «.sf», были включены в требования к инвестициям пенсионных накоплений в ипотечные ценные бумаги ипотечных агентов в соответствии с Положением 580-П.  Включение в нормативные требования рейтингов по шкале инструментов структурированного финансирования – давно ожидавшееся участниками рынка решение и его принятие, безусловно, позитив для рынка. В дальнейшем мы ожидаем расширения возможностей инвестиций институциональных инвесторов и в неипотечные структурированные облигации». 

«Разработанные агентством модели оценки вероятности дефолта по активам в секьюритизированных пулах показывают отличную дискриминирующую способность по стандартам Basel III при валидации на разнородных выборках, - комментирует управляющий директор по валидации агентства «Эксперт РА» Юрий Беликов. – Моделирование денежных потоков по активам осуществляется на индивидуальной основе. На российском рейтинговом рынке такой подход уникален, а его результаты демонстрируют высокую согласованность с фактическими поступлениями средств в рамках существующих сделок».

Управляющий директор по взаимодействию с ключевыми клиентами и эмитентами Московской биржи Анна Василенко отметила, что долговой рынок Биржи остается открытым: «На этой неделе состоялись большие размещения ОФЗ, а также облигаций корпоративных заемщиков. Мы надеемся, что вскоре дойдет время и до сложных инструментов. Поскольку подготовка таких выпусков занимает достаточно длительное время, сейчас как раз есть возможность провести всю необходимую подготовительную работу, разобраться в методологии и процедуре получения рейтинга на такие выпуски».

Презентация спикеров

Вы также можете посмотреть запись вебинара на YouTube канале Московской биржи: https://youtu.be/oYyqj-RFSUY

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

Публикации по тематике


Александра Веролайнен о потенциале ГЧП-облигаций в новых условиях

Управляющий директор по рейтингам структурированного финансирования «Эксперт РА» Александра Веролайнен выступила на Российской неделе ГЧП в секции «Альтернативные источники: расширяем линейку финансовых продуктов рынка ГЧП» 15.09.2022

Почему нужно было секьюритизировать ипотеку вчера?

Cbonds Review

Сегодня банки с большой долей ипотеки в активах оказались в ситуации «процентных ножниц»: долгосрочные активы на фоне роста стоимости фондирования становятся убыточными. С июня 2020 г. по сентябрь 2021 г. банки выдали рекордный объем несубсидируемой ипотеки в объеме 4,1 трлн руб. по ставкам меньше 8,5% годовых, что ниже значений ключевой ставки на конец 2021 года. Несмотря на то, что управление процентным риском по ранее выданным низкодоходным ипотечным портфелям уже выглядит запоздалым, ожидаемый дальнейший рост ставок на краткосрочном горизонте сохраняет актуальность задачи.
08.04.2022

Структурные и структурированные облигации: есть разница для розницы

RUSBONDS

Ужесточив требования к доступным для неквалифицированных инвесторов финансовым инструментам, Банк России ввел существенные ограничения для новых выпусков структурных продуктов. За 9 месяцев 2021 года объем их размещений снизился на 74%, а количество частных инвесторов, приобретающих такие облигации, сократилось на 90%. Кроме того, с введением новых правил остались неопределенными возможности продажи рознице инструментов секьюритизации, несмотря на их высокое кредитное качество.
10.01.2022

Секьюритизация - неиспользованный резерв для роста экономики

ReglamentBank

Российский рынок секьюритизации за свою почти двадцатилетнюю историю был протестирован несколькими кризисами и доказал свою надежность. Объем рынка секьюритизации в РФ достиг 600 млрд. руб. по состоянию на конец 3 квартала 2021 года, однако распределен крайне неравномерно между ипотекой и другими типами секьюритизируемых активов.
08.12.2021

Конференция «Секьюритизация потребительских кредитов: как создать привлекательный инструмент для инвестора и оригинатора?»

23 ноября Московская биржа и Эксперт РА провели конференцию «Секьюритизация потребительских кредитов: как создать привлекательный инструмент для инвестора и оригинатора?». Эксперты проанализировали потенциал секьюритизации потребительских кредитов на российском рынке, обсудили калькулятор расчета коэффициента RWA рисковых позиций банков-участников сделок секьюритизации в соответствии с №647-П, а также факторы, влияющие на оценку кредитного качества портфеля, требования к сделке с револьверным периодом и другие важные темы. 02.12.2021