«Эксперт РА» подтвердил рейтинг КБ «Восточный» на уровне ruВ- и изменил прогноз на стабильный

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности КБ «Восточный» на уровне ruВ-. Прогноз по рейтингу изменен с развивающегося на стабильный.

Рейтинг банка обусловлен удовлетворительными рыночными позициями, слабым запасом капитала при адекватной рентабельности бизнеса, низким качеством активов, удовлетворительной позицией по ликвидности и консервативной оценкой корпоративного управления. В рейтинге банка учтена умеренно высокая вероятность финансовой и административной поддержки со стороны федеральных органов власти в случае крайней необходимости в связи с масштабом бизнеса и значимыми позициями банка в социально чувствительных сегментах (24-е место по объему вкладов ФЛ в России на 01.04.20).

Изменение прогноза по рейтингу на стабильный обусловлено снижением неопределенности относительно перспектив развития банка в связи с переходом акционерного конфликта из острой в вялотекущую фазу и снижением рисков обесценения корпоративных ссуд и недвижимости вследствие значительного формирования резервов по ним за последние 12 месяцев. При этом агентство отмечает, что ухудшение перспектив развития основного операционного сегмента банка (необеспеченного потребительского кредитования) в условиях смены фазы экономического цикла уже учтено в текущей рейтинговой оценке.

КБ «Восточный» входит в число крупных по масштабам бизнеса банков (41-е место в рэнкинге «Эксперт РА» на 01.04.20). Основная деятельность банка сосредоточена на кредитовании физических лиц, обслуживании и кредитовании юридических лиц, а также выдаче банковских гарантий (по 44-ФЗ и 223-ФЗ) в сегменте МСБ. Широкая география деятельности обеспечивает сильные позиции банка в сегменте потребительских кредитов. Основными акционерами банка являются Finvision Holdings Limited (42%), принадлежащий Аветисяну А.Д., Шерзод Юсупов (4,8%), Данилов Ю.В. (3,2%) и Evison Holdings Limited (42%) в интересах Baring Vostok. Совет Директоров Банка возглавляет Аветисян А.Д.

Обоснование рейтинга

Удовлетворительная оценка рыночных позиций обусловлена сильными конкурентными позициями в розничных сегментах (кредитные карты, POS-кредитование, 21-ое место среди банков РФ по объему кредитов, предоставленных физическим лицам на 01.04.20). Кроме того, банк является крупнейшим в Дальневосточном федеральном округе и обладает широкой сетью обособленных подразделений (более 590 единиц на территории Российской Федерации). Вместе с тем, агентством отмечается сокращение гарантийного бизнеса (объем портфеля гарантий сократился с 71,5 до 27 млрд руб. за период с 01.04.19 по 01.04.20), во многом вследствие потери возможности выдавать гарантии в рамках по 44-ФЗ и 223-ФЗ, что оказывает давление на комиссионные доходы и ограничивает способность банка по наращиванию капитала. Текущая диверсификация бизнеса по источникам полученных банком доходов оценивается как приемлемая (индекс Херфиндаля-Хиршмана составил 0,38), а диверсификация активов по сегментам - как удовлетворительная из-за специализации на необеспеченном потребительском кредитовании.

Слабая оценка достаточности капитала при адекватном уровне генерации доходов. Вследствие формирования значительного объема резервов на протяжении последних 12 месяцев банк характеризовался низкой устойчивостью базового капитала к реализации кредитных рисков (в среднем около 2% базы подверженных кредитному и рыночному рискам активов и внебалансовых обязательств). При этом на отдельные месячные даты норматив Н1.1 был ниже уровня 5,125%, что обусловило отказ банка от выплат по бессрочным субординированным еврооблигациям. Вместе с тем, для снижения давления на нормативы достаточности капитала банк заметно сократил размер активов под риском, что привело к сжатию масштабов бизнеса (за период с 01.04.19 по 01.04.20 валовые активы банка сократились на 10%). Поддержку нормативам банка оказывала приемлемая рентабельность бизнеса (ROA=2,9%, согласно МСФО за 2019 год) при высоком уровне покрытия операционных расходов чистыми комиссионными и процентными доходами (в среднем более 180% за 2кв2019-1кв2020, по данным РСБУ). Однако в среднесрочной перспективе, по нашему мнению, смена фазы экономического цикла может оказать негативное влияние на рентабельность и позицию по капиталу на фоне ожидаемого роста стоимости риска, что может, в свою очередь, не позволить банку соблюдать нормативы с надбавками в 2020-2021гг. Дополнительное давление на устойчивость капитала оказывает высокая концентрация активных операций на основной группе связанных лиц, испытывающих проблемы с производством и реализацией продукции, в т.ч. вследствие пандемии COVID-19.

Низкое качество активов. Основу активов банка формирует кредитный портфель, на 70% состоящий из необеспеченных потребительских ссуд ФЛ, а также ценные бумаги и средства кредитных организациях (преимущественно, Банке России и НКЦ). Портфель ценных бумаг на 75% сформирован долговыми обязательствами высоконадежных эмитентов. В продуктовом разрезе розничного кредитного портфеля банка доминируют кредитные карты и кредиты наличными, дефолтность которых по когортам выдач 2018-2019 гг. оценивается как приемлемая. Вместе с тем, качество кредитного портфеля ФЛ оценивается как умеренно низкое ввиду наличия значительного объема просроченной задолженности на балансе (14,7% на 01.05.20, на 100% покрывается созданными РВПС по РСБУ), и высокой доли обесцененных ссуд (доля ссуд III-V категорий качества в кредитном портфеле ФЛ составила 41,5%). Отмечается, что текущий уровень эффективности взыскания просроченной задолженности ФЛ позволяет поддерживать комфортный для банка уровень резервирования по розничному портфелю. Покрытие stage 3 в портфеле кредитов ФЛ по МСФО за 2019 год (24,5%) составило 64%, в кредитном портфеле ЮЛ доля stage 3 и POCI составила 64,5% при покрытии резервами, созданными по соответствующим категориям, на 45,5%. Несмотря на высокий коэффициент фактически сформированных резервов по пролонгированным корпоративным ссудам, высокие риски их дальнейшего обесценения, по мнению агентства, являются чувствительными для банка.

Удовлетворительная позиция по ликвидности и структуре фондирования. Основным источником привлеченных средств выступают вклады ФЛ и ИП (около 68% на 01.05.20), которые на 80% состоят из вкладов размером до 1,4 млн руб. Вследствие этого, диверсификация привлеченных средств по кредиторам оценивается как высокая (доля средств 10 крупнейших кредиторов/групп кредиторов в пассивах составила менее 2% на 01.05.20). Агентством отмечается приемлемый запас балансовой ликвидности (среднее покрытие привлеченных средств ликвидными активами за период с 01.05.19 по 01.05.20 составило 30%). Для поддержания ликвидной позиции банк активно использует в рамках сделок РЕПО портфель ценных бумаг, представленный облигациями высоконадежных эмитентов, под необремененную часть которых банк может привлечь дополнительную ликвидность (около 4% привлеченных средств на 01.05.20).

Уровень корпоративного управления и стратегического планирования банка оценивается консервативно вследствие относительно низкого уровня независимости корпоративного управления. Ранее озвученные руководством планы по развитию в 2019-2020 годах не могли быть в полной мере реализованы ввиду изменений стратегических приоритетов банка, возникающих вследствие изменений в топ-менеджменте, планах по формированию резервов и докапитализации. Текущая стратегия развития банка скорректирована в сторону снижения риск-аппетитов с фокусом на расширение и диджитализацию предоставляемых банковских услуг, что направлено на повышение операционной эффективности. Вместе с тем, в условиях сокращения доходов населения и потери рабочих мест банк может быть существенно ограничен в возможностях по масштабированию бизнеса, что дополнительно ограничивает развитие банка в 2020-2021гг.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг ПАО КБ «Восточный» был впервые опубликован 02.02.2010. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 19.06.2019.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась Методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 08.06.2020).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ПАО КБ «Восточный», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ПАО КБ «Восточный» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ПАО КБ «Восточный» дополнительных услуг.