«Эксперт РА» повысил рейтинг Банку «ДОМ.РФ» до уровня ruA

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг кредитоспособности Банку «ДОМ.РФ» до уровня ruA, по рейтингу установлен стабильный прогноз. Ранее у банка действовал рейтинг на уровне ruBBB со стабильным прогнозом.

Пересмотр рейтинга связан со значительным ростом капитализации банка и повышением его значимости для АО «ДОМ.РФ». Рейтинг банка характеризуется приемлемыми оценками рыночных позиций, высоким уровнем достаточности капитала при невысокой рентабельности деятельности, консервативной оценкой корпоративного управления, а также адекватной позицией по ликвидности и низким качеством активов. Положительное влияние на уровень рейтинга оказывает высокий уровень финансовой и административной поддержки банка со стороны основного акционера, что учтено в факторе поддержки.

АО «Банк «ДОМ.РФ» – крупный ипотечно-строительный банк с широкой федеральной сетью обслуживания (35-е место по активам в рэнкинге «Эксперт РА» на 01.10.2019), единственным акционером которого является АО «ДОМ.РФ». Банк представлен 6 филиалами, 14 дополнительными офисами и 15 операционными офисами в крупнейших городах 22 субъектов РФ. Банк осуществляет свою деятельность с учетом новой редакции Плана финансового оздоровления (ПФО), рассчитанной до 2025 года. В настоящее время банк находится в процессе трансформации бизнес-модели в универсальный банк со специализацией на ипотечном кредитовании, проектном финансировании и комплексном банковском сопровождении компаний-застройщиков.

Обоснование рейтинга

Приемлемая оценка рыночных позиций обусловлена продолжающимся процессом трансформации бизнес-модели банка: оптимизацией офисной сети, операционных расходов, структуры баланса и интеграции бизнес-процессов банка с материнской структурой. Увеличение активов банка в 2019 году в большей степени обусловлено наращиванием ипотечного кредитования (за 9 месяцев 2019 года прирост 154% до 102 млрд руб.) и присоединением дочернего АО «Социнвестбанк» во 2кв2019, а также в меньшей степени финансированием компаний-застройщиков с использованием механизма эскроу-счетов. Агентством отмечается приемлемая диверсификации доходов банка по источникам (значение индекса Херфиндаля-Хиршмана, рассчитанного по доходам, составило 0,206 за период с 01.10.2018 по 01.10.2019). Также в долгосрочной перспективе агентство ожидает существенного укрепления конкурентных позиций банка, вследствие его дальнейшего развития в составе Единого института развития в жилищной сфере.

Высокий уровень достаточности капитала при невысокой рентабельности деятельности. В течение 9 месяцев 2019 года банк был докапитализирован со стороны АО «ДОМ.РФ» совокупно на 55 млрд руб., что позитивно отразилось как на значении нормативов достаточности капитала, так и на способности капитала банка к абсорбированию возможных убытков (буфер по капиталу увеличился с 5% от базы подверженных кредитному и рыночному риску активов и внебалансовых обязательств на 01.01.2019 до 27,3% на 01.10.2019). В рамках анализа было учтено запланированное до конца 2019 года увеличение капитала в размере 24,1 млрд руб., которое позволит существенно нарастить активы в течение 2020 года, а также досрочно завершить действующий ПФО до конца 1кв2020. Досрочное завершение ПФО банка будет сопровождаться созданием резервов по ряду проблемных активов и сокращением объемов непрофильных активов на балансе. Рентабельность деятельности банка оценивается как невысокая (RoA=1,2%; RoE=7,8% за период с 01.10.2018 по 01.10.2019 по РСБУ). При этом отмечается постепенный рост чистой процентной маржи (2,8% за 2018 год; 4,6% за период с 01.10.2018 по 01.10.2019), который связан, с одной стороны, с увеличением доходных активов на балансе, а с другой – с сокращением объемов дорогих вкладов населения в рамках оптимизации сети региональных офисов и ростом средств на клиентских счетах ЮЛ. Операционная эффективность деятельности находится на адекватном уровне (соотношение чистых процентных и чистых комиссионных доходов расходами, связанными с обеспечением деятельности, составляет 233% за 3кв2019). Вместе с тем, агентством отмечается рост концентрации кредитных рисков на крупнейшем объекте кредитного риска (2,2% от активов за вычетом резервов на 01.01.2019 против 5,2% на 01.10.2019).

Низкое качество активов. Кредитный портфель банка формирует около 64% активов, при этом порядка 90% приходится на розничный и корпоративный кредитные портфели, а оставшиеся 10% формируются преимущественно депозитами в Банке России. Качество корпоративного кредитного портфеля оценивается как низкое ввиду значительной доли ссуд категории stage 3 (61% на 01.07.2019), при этом необходимо отметить, что по данным активам создан 100% резерв по МСФО, а в соответствии с РСБУ резерв будет доведен до 100% после завершения ПФО. При этом отмечается, что существенная часть портфеля кредитов была сформирована на балансе банка до его санации ГК «АСВ», а также образовалась в связи с присоединением санируемых банков в рамках плана финансового оздоровления. Отраслевая концентрация кредитного портфеля и уровень обеспеченности на 01.10.2019 находятся на приемлемом уровне. Розничный кредитный портфель более чем на 80% состоит из ипотечных ссуд с низкой долей ссуд категории stage 3 (0,7% на 01.07.2019). Агентство также отмечает, что около 26% активов банка приходится на портфель высококачественных ценных бумаг и участие в капитале ЮЛ.

Адекватная позиция по ликвидности и структуре фондирования. На 01.10.2019 покрытие привлеченных средств ликвидными активами оценивается как адекватное: доля LAT составляет 38% привлеченных средств. Агентство подчеркивает наличие существенного объема необремененных ценных бумаг, которые потенциально могут выступать источником дополнительной ликвидности для банка (по оценке «Эксперт РА», около 16% привлеченных средств на 01.10.2019). Отмечается существенное сокращение доли вкладов ФЛ в пассивах банка (с 39% на 01.01.2019 до 27% на 01.10.2019) и более чем двукратный рост остатков на расчетных счетах ЮЛ за аналогичный период, преимущественно от нескольких крупнейших связанных кредиторов и средств государственных структур.

Консервативные оценки стратегии развития и корпоративного управления обусловлены плановым выходом АО «Банк «ДОМ.РФ» на основную фазу органического роста, качество которого можно будет оценить в перспективе нескольких лет. Банк осуществляет деятельность в рамках стратегии развития АО «ДОМ.РФ», при этом агентство отмечает, что на момент проведения рейтингового анализа детальная финансовая модель на среднесрочную перспективу у банка отсутствовала. Вместе с тем, по информации топ-менеджмента банка, на горизонте нескольких лет заложен значительный рост доходных активов по приоритетным направлениям деятельности (проектное финансирование жилищного строительства, ипотечное кредитование населения) и развитие соответствующей внутренней инфраструктуры банка.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг АО «Банк «ДОМ.РФ» был впервые опубликован 14.08.2014. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 12.12.2018.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась Методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 03.09.2019).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «Банк «ДОМ.РФ», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «Банк «ДОМ.РФ» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «Банк «ДОМ.РФ» дополнительных услуг.