Москва, 16 февраля 2018 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности страховой компании «ДЕЛО ЖИЗНИ» на уровне ruBB+. По рейтингу установлен стабильный прогноз.
Страховая компания ДЕЛО ЖИЗНИ - небольшой страховщик, который специализируется на предоставлении услуг по розничному смешанному страхованию жизни, а также по розничному страхованию от несчастных случаев и болезней. Компания относится к 4 размерному классу и занимает 26-е место по взносам среди страховщиков жизни по данным Банка России за 9 месяцев 2017 года. Невысокие размерные показатели деятельности и положение компании на рынке существенно ограничивают уровень рейтинга. За 9 месяцев 2017 года компания собрала на 10,7% страховых взносов меньше, чем за аналогичный период предыдущего года, что также выделяется в числе негативных факторов. Помимо этого, давление на рейтинговую оценку оказывает низкая доля взносов по новому бизнесу (20,4% за 9 месяцев 2017 года).
Компания не раскрывает информацию о своих конечных бенефициарах, что в совокупности с наличием в аудиторском заключении по МСФО за 2016 год мнения с оговоркой в части нераскрытия в полном объеме информации о связанных бенефициарных владельцах, оценивается как существенно негативный фактор.
Агентство позитивно оценивает специализацию компании на розничном смешанном страховании жизни. Так, за 9 месяцев 2017 года на этот вид пришлось 88,7% взносов. Положительное влияние на уровень рейтинга оказывает и высокая диверсификация клиентской базы - доля 5-и крупнейших клиентов во взносах составила 1,2%, на крупнейшего клиента пришлось 0,3% премии за 9 месяцев 2017 года. Страховой портфель компании характеризуется умеренно высокой диверсификацией как по видам страхования (за 9 мес. 2017 года на крупнейший вид - смешанное страхование жизни от 10 до 15 лет - пришлось 40,9% премии, коэффициент диверсификации составил 0,270), так и по географическому признаку (за аналогичный период доля крупнейшего региона деятельности - Санкт-Петербург - составила 25,4% премии, коэффициент диверсификации - 0,110). В числе факторов, позитивно влияющих на рейтинг, также отмечается высокая стабильность страхового портфеля: максимальное изменение долей видов страхования за 9 месяцев 2017 года по отношению к 9 месяцам 2016 года составило 2,5 п.п.
Коэффициент убыточности-нетто по страхованию иному, чем страхование жизни, составил 11,3% за 9 мес. 2017 года, что оказывает позитивное влияние на рейтинг. Доля расходов на ведение дела находится на высоком уровне (36,3% за 9 мес. 2017 года) и негативно влияет на рейтинговую оценку компании. Кроме этого, в числе негативных факторов выделяется отрицательный результат от операций по страхованию жизни за 4 квартал 2016 года и 2 квартал 2017 года. При этом агентство отмечает, что отрицательный результат от операций по страхованию жизни компенсируется положительным доходом от инвестиционной деятельности.
За 9 месяцев 2017 года через физических лиц было собрано 100% взносов. Концентрация на единственном канале продаж оценивается агентством негативно. При этом позитивное влияние на рейтинг оказывает невысокое комиссионное вознаграждение агентам: за 9 месяцев 2017 года оно составило 14,3% от взносов.
Качество перестраховочной защиты оценивается как высокое: все премии, переданные в перестрахование, приходятся на контрагентов с рейтингами ruAАА по шкале «Эксперт РА» либо сопоставимыми рейтингами других агентств.
Компания обладает высокими показателями ликвидности: коэффициент текущей ликвидности составил 1,3 на 30.09.2017, уточненной страховой ликвидности-нетто - 1,26. Также позитивное влияние на рейтинг оказывает высокое отклонение фактического и скорректированного размера маржи платежеспособности от нормативного значения (134,3% и 133,7% на 30.09.2017 соответственно). Финансовый результат компании за 9 месяцев 2017 года характеризуется умеренно высокими показателями рентабельности капитала и инвестированного капитала (18,8% и 5,7% соответственно). При этом рентабельность активов находится на невысоком уровне (4,4% за 9 мес. 2017 года) и сдерживает рейтинговую оценку. Низкое значение кредиторской задолженности и прочих обязательств (1,0% на 30.09.2017), а также отсутствие у компании долговой нагрузки и внебалансовых обязательств положительно отражаются на уровне рейтинга.
Агентством позитивно оценивается высокое качество активов компании. Так, на 30.09.2017 доля высоколиквидных активов с рейтингом ruA- и выше по шкале «Эксперт РА» или сопоставимыми рейтингами других агентств составила 74,8% на 30.06.2017 и 91,0% на 30.09.2017. У компании отмечается невысокая диверсификация активов: на долю крупнейшего объекта вложений пришлось 30,4% и 36,5% от всех активов на две последние отчетные даты соответственно, на долю трех крупнейших - 48,8% и 53,6%. При этом агентство корректирует в сторону повышения оценку за диверсификацию на 30.09.2017 с учетом высокой надежности крупнейшего объекта вложений.
У страховщика наблюдается высокое соответствие активов и пассивов по валюте: отношение величины резервов и обязательств по договорам страхования и инвестиций составило в рублях - 0,9, в долларах - 0,6 на 30.06.2017 и на 30.09.2017. Компания соблюдает приемлемое соотношение величины резервов и обязательств по договорам страхования жизни срочностью более одного года и инвестиций срочностью более одного года (1,3 на 30.09.2017), что оказывает умеренно положительное влияние на уровень рейтинга.
Качество организации риск-менеджмента находится на приемлемом уровне. Система управления рисками образована в соответствии с действующими в компании Политикой и Регламентом по управлению рисками. Роль коллегиального органа осуществляет Комитет по управлению рисками. В числе недостатков системы управления рисками Агентством отмечается отсутствие обособленного подразделения риск-менеджмента.
По данным Банка России, за 9 месяцев 2017 года ООО «СК «ДЕЛО ЖИЗНИ» заняло 26-е место по объему собранной премии среди страховщиков жизни. По данным «Эксперт РА», активы страховщика на 30.09.2017 составили 2 330 млн рублей, собственные средства - 567 млн рублей, уставный капитал - 240 млн рублей. За 9 месяцев 2017 года компания собрала 244 млн рублей страховых премий.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Применяемые рейтинговые методологии: методология присвоения рейтингов надежности страховым компаниям, специализирующимся на страховании жизни http://raexpert.ru/ratings/life/method/ (применяемая версия методологии вступила в силу 27.04.2017). Ключевые источники информации: данные ООО «СК «ДЕЛО ЖИЗНИ», Банк России, «Эксперт РА».
Рейтинг надежности впервые был присвоен объекту рейтинга 10.11.2016. Предыдущий релиз о рейтинговом действии в отношении объекта рейтинга был опубликован 29.06.2017. Рейтинговый комитет в отношении публикуемого рейтингового действия был проведен 14.02.2018. Пересмотр прогноза по рейтингу ожидается не позднее, чем через 12 месяцев. Рейтинг надежности был инициирован объектом рейтинга (с рейтингуемым лицом заключен договор об осуществлении рейтинговых действий), объект рейтинга принимал участие в присвоении рейтинга. Агентство в течение последних 12 месяцев не оказывало рейтингуемому лицу дополнительные (отличные от присвоения и мониторинга (поддержания) присвоенного рейтинга) услуги. Рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию, включая информацию, полученную от третьих лиц и из публичных (общедоступных) источников, относящуюся к объекту рейтинга, которая находится в распоряжении Агентства, достоверность и качество которой, по мнению Агентства, являются надлежащими. Информация, используемая Агентством, является достаточной для применения методологии.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
Рейтинги выражают мнение АО «Эксперт РА» и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения. Агентство не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными Агентством рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных Агентством, или отсутствием всего перечисленного. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт Агентства www.raexpert.ru.