Будущее облигационного рынка: как обеспечить баланс интересов эмитентов, инвесторов и государства?
Поделиться
Facebook Twitter VK

27 октября 2021

Описание


Российский облигационный рынок оказался в сложной ситуации. На глобальном уровне он испытывает санкционное давление, при этом находится под риском переоценки инвесторами доходностей в случае ужесточения денежно-кредитной политики в США. Ключевые локальные вызовы – разворот монетарной политики Банка России, рост ставок и изменение правил допуска розничных инвесторов к финансовым инструментам. Кроме того, наблюдается снижение темпов роста рынка: 200 млрд руб. прироста за первые 7 месяцев 2021 года против 800 млрд рублей годом ранее. Однако активность новых эмитентов не снизилась: объем сделок на первичном рынке за 7 месяцев 2021 года оказался выше сопоставимого прошлогоднего периода на 17%.

Как участники рынка будут адаптироваться к росту инфляции и ставок? Как изменится ландшафт и диверсификация рынка после полного вступления в силу рейтинговых ограничений для «физиков»? Сколько будет стоить дебютантам 2019-2020 гг. рефинансирование долгов? Как меняются требования организаторов, бирж и инвесторов к прозрачности эмитентов? Каковы слагаемые успешной сделки в нынешних условиях? Эти и другие актуальные вопросы обсудим 27 октября на конференции.

Мероприятие соберет на своей площадке участников индустрии: регуляторов, представителей профессиональных ассоциаций, инвестиционные компании и банки, эмитентов, инвесторов, представителей бирж и инфраструктуры фондового рынка, аудиторов и консультантов, СМИ, аналитиков финансового рынка. Всего более 150 делегатов.

Посмотреть итоги конференции прошлого года.

Программа


9.30 – 10.00
Регистрация участников, приветственный кофе
10.00 – 12.00
Пленарное заседание. Рынок корпоративных облигаций-2021: в поисках баланса.

Ключевой доклад: Митрофанов Павел Сергеевич, управляющий директор по корпоративным и суверенным рейтингам АО «Эксперт РА».

Темы для обсуждения:

  • Рынок публичного долга: чего ждать в ближайший год?
  • Рост ставок: где новое равновесие?
  • Ограничения для розничных инвесторов: оценка последствий для эмитентов и организаторов.
  • Рост квалификации инвесторов: влияние на отношения с эмитентами.
  • Кто и почему покупает облигации в 2021 году? Каких новых эмитентов ждут на рынке?
  • Коллективные инвестиции в облигации: каков потенциал спроса?

Модератор дискуссии: Чекурова Марина Викторовна, первый заместитель генерального директора агентства «Эксперт РА».

К выступлению приглашаются:

*Курицына Елена Игоревна, директор департамента корпоративных отношений, Банк России
Мамута Михаил Валерьевич, руководитель Службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг, Банк России
Балашов Алексей Анатольевич, заместитель генерального директора, «БК РЕГИОН»
*Деришева Оксана Борисовна, директор департамента листинга и первичного рынка «СПБ Биржа»
*Козинец Владимир Викторович, директор департамента казначейства и управления рисками ООО «РОЛЬФ», президент НП «Ассоциация корпоративных казначеев»
*Ковалев Александр Геннадьевич, исполнительный директор департамента рынков капитала «Совкомбанка»
*Руденко Алексей Константинович, вице-президент, глава локального рынка долгового капитала, «Газпромбанк»
*Табах Антон Валерьевич, управляющий директор по макроэкономическому анализу и прогнозированию АО «Эксперт РА»
*Шевеленков Глеб Геннадьевич, директор департамента долгового рынка ПАО Московская Биржа

12.00 – 12.30
Кофе-пауза
12.30 – 14.30
Практическая сессия. Работа с рынком публичного долга в новых условиях.

Темы для обсуждения:

  • Как меняется портрет инвестора в облигации: взгляд организатора.
  • Требования бирж к эмитентам: как на них повлияют ограничения ЦБ для инвесторов?
  • Зачем нужны кредитные рейтинги ниже ruAAA эмитентам и инвесторам?
  • Повышение прозрачности эмитента как ключ к доступу в более высокие эшелоны.
  • Как рефинансировать долг, если доступ к «физикам» пропал?

Модератор сессии: *Митрофанов Павел Сергеевич, управляющий директор по корпоративным и суверенным рейтингам агентства «Эксперт РА».

К выступлению приглашаются:

*Антипин Алексей Владимирович, генеральный директор «ЮниСервис Капитал»
Тема: «По ком звонит колокол: как сохранить доступ МСП к биржевому финансированию?»
*Буздалин Алексей Владимирович, директор Центра экономического анализа «Интерфакс»
Тема: «Investor relations как фактор снижения рисков на рынке ВДО».
*Лазутин Алексей Александрович, генеральный директор АО МГКЛ «Мосгорломбард»
Тема: «Как преодолеть установки и стереотипы к сектору или успешный опыт работы на рынке непубличного долга».
*Панфилов Алексей Юрьевич, президент ФПК «Гарант-Инвест»
*Примаченко Алексей Александрович, управляющий партнер Global Factoring Network
Тема: «Облигации для развития бизнеса и работа с инвесторами в новых условиях: вчера, сегодня и завтра. Кейс GFN»
*Таскин Дмитрий Анатольевич, директор по развитию сектора роста ПАО Московская Биржа
*Чернега Максим Андреевич, руководитель направления DCM Департамента корпоративных финансов ИК «Фридом Финанс»
Тема: «Перспективы развития российского долгового рынка»
*Хохрин Андрей Витальевич, генеральный директор «Иволга Капитал»
Тема: «Средний бизнес на рынке облигаций. Профиль эмитента и этапы подготовки к публичным заимствованиям»

14.30 – 15.30
Ланч, неформальное общение.

* - спикеры, подтвердившие свое выступление.

Докладчики


член Совета директоров, генеральный директор рейтингового агентства «Эксперт РА»
управляющий директор по корпоративным и суверенным рейтингам "Эксперт РА"
первый заместитель генерального директора АО «Эксперт РА»

Регистрация


Стоимость участия в мероприятии составляет 17 000 рублей (НДС не облагается). Заполните форму ниже, и мы свяжемся с Вами, чтобы уточнить детали.

Фамилия, имя, отчество участника*


Название организации*


Должность*


E-mail*


Телефон*




Поля, отмеченные *, обязательны для заполнения.

Аккредитация СМИ


Правила аккредитации представителей СМИ

Фамилия, имя, отчество*


Должность*


Адрес эл. почты*


Телефон*


Наименование СМИ*


Сайт издания*




Поля, отмеченные *, обязательны для заполнения.

Место проведения



Конференция состоится в Swissotel Красные Холмы по адресу:
Москва, Космодамианская наб., д. 52, стр. 6.

Схема проезда:

Интервью с партнерами


Контакты


По вопросам партнерства:

Мариам ЯндиеваЭксперт Бизнес-Решения

По вопросам участия в мероприятии:

Дарья ГлазоваЭксперт Бизнес-Решения

По вопросам программы:

Юлия БарыбинаЭксперт Бизнес-Решения

По вопросам информационного сотрудничества и аккредитации СМИ:

Александра БагилоЭксперт РА

Публикации по тематике


Boston Consulting Group: «Карточные платежи в России продолжат расти опережающими темпами»

Бизнес FM

Такой прогноз на следующие десять лет представили в исследовании The Boston Consulting Group. Что способствовало увеличению карточных платежей в России и какие это рождает риски?
12.10.2021

ЦБ усложнит банкам выдачу длинных необеспеченных кредитов

Ведомости

Банк России озабочен темпами роста необеспеченного кредитования, особенно удлинением срока таких кредитов, поэтому регулятор решил изменить порядок расчета показателя долговой нагрузки (ПДН) заемщика. Он считается как отношение среднемесячных платежей заемщика по всем кредитам к среднемесячному доходу.
10.10.2021

Россияне вывели с валютных вкладов в «Сбере» рекордную за 1,5 года сумму

РБК

Средства на валютных вкладах в Сбербанке в сентябре снизились почти на $800 млн, это максимум с марта 2020 года. Деньги перетекают на текущие счета, говорят в банке. Причины — низкие ставки и ситуация в экономике, считают эксперты
08.10.2021

Банки в начале осени сократили выдачи необеспеченных кредитов россиянам

РБК

В сентябре число одобренных потребительских ссуд снизилось на 2,5%. Это первое замедление выдач, не связанное с сезонностью, после весеннего разгона банковской розницы. Но о переломе тенденции говорить еще рано, считают эксперты
06.10.2021

Скачок напряжения: когда начнут расти зарплаты

Известия

Во многих странах мира в последний год зафиксировано явление под названием «инфляция зарплат» — резкий рост денежных доходов населения. Нехватка сотрудников из-за локдаунов и сократившейся миграции вынудила работодателей бороться за рабочую силу в первую очередь повышением заработной платы. В России данный процесс выражен слабее: доходы в этом году заметно подросли, но всё еще не превзошли докризисный уровень. Таким образом, продолжается тенденция последних 10 лет, когда общий уровень зарплат стагнирует. Между тем это не соответствует национальной экономике, которая всё это время росла, пусть и сравнительно небольшими темпами.
06.10.2021