Обзор рынка доверительного управления активами за 2016 год подготовлен рейтинговым агентством «Эксперт РА» на основе анкетирования управляющих компаний (УК). В анкете запрашивался совокупный объем активов под управлением УК на 31 декабря 2016 года, количество клиентов доверительного управления на 31 декабря 2016 года в разбивке по направлениям, объем активов и количество клиентов по каждому направлению ДУ на 31 декабря 2016 года (ОПИФы и ИПИФы, ЗПИФы, пенсионные резервы НПФ, пенсионные накопления НПФ, пенсионные накопления ПФР, резервы страховых компаний, объем активов в эндаумент-фондах (фондах целевого капитала), фондах СРО, объем средств военной ипотеки, объем ИСУ, активы в остальном доверительном управлении), численность персонала на 31 декабря 2014 года, 31 декабря 2015 года и 31 декабря 2016 года, объем выручки от услуг управления активами, чистой прибыли и операционных расходов УК за 2014-2016 годы, объем собственных средств УК, рассчитанный в соответствии с методикой Банка России на 31 декабря 2014 года, 31 декабря 2015 года и 31 декабря 2016 года, опрос по инвестициям в активы, которые позволят УК показать наибольшую доходность для клиентов в 2017 г., опрос по поводу инициативы Банка России по допуску НПФ к самостоятельному инвестированию пенсионных накоплений.
Для проверки правильности предоставляемых компаниями данных используются процедуры сравнения запрашиваемых показателей с результатами предыдущих периодов. В процессе обработки данных из анкет отдельные показатели анкеты соотносятся с совокупными показателями по компании, в результате чего выявляются компании с нехарактерными соотношениями, у которых запрашиваются уточнения и разъяснения.
В качестве УК, специализирующейся на пенсионных средствах, рассматривались все компании, для которых управление средствами пенсионных накоплений на 31 декабря 2016 года составляло более 50% в структуре объема активов под управлением. К числу кэптивных управляющих компаний были отнесены те, у которых на 31 декабря 2016 года имелся «якорный» НПФ в пенсионных накоплениях. В связи с тем, что при проведении исследования были использованы в том числе непубличные данные НПФ и УК, имеющих рейтинги «Эксперт РА», персонифицированные данные по «кэптивности» или «рыночности» УК агентство представить не может.
Объем сегмента ЗПИФ не включает часть фондов, сформированных для квалифицированных инвесторов, объем которых управляющие не указывают при анкетировании.
В качестве вливаний акционеров в принадлежащие им НПФ рассматривалась величина прочих доходов (стр. 120) отчета о финансовых результатах НПФ.
В анкетировании приняли участие 59 компаний, которые предоставили итоговые данные по состоянию на конец 2016 года. Совокупный объем активов под управлением участников обзора составил порядка 5,1 трлн рублей на 31 декабря 2016 года, или около 90% рынка в денежном выражении.
