Согласно Указанию Банка России от 19 июля 2016 г. № 4075-У, к расчету собственных средств УК принимаются акции, включенные в котировальный список только первого (высшего) уровня хотя бы одной из российских бирж, а к инструментам с кредитным риском (облигациям, расчетным счетам и депозитам в банках и дебиторской задолженности) введены рейтинговые требования. Часть активов (например, недвижимость, не являющаяся основным средством УК, паи, программное обеспечение) которые раньше учитывались в составе собственных средств УК, больше не принимаются к расчету. Например, на 30.09.2016 разница в объемах собственных средств по специальной форме и бухгалтерскому балансу сложилась, главным образом, за счет исключения из нового расчета таких активов, как задолженность дебиторов и получателей займов без соответствующего уровня рейтинга, паев ЗПИФов и отложенных налоговых активов.
По данным на 30.09.2016 в структуре вложений собственных средств УК по специальной форме преобладали облигации (30%), депозиты (23%), денежные средства на расчетных счетах (23%) и акции (19%). По сравнению с данными на 31.03.2016 выросли доли депозитов и денежных средств на расчетных счетах (+9 п. п. по обоим типам вложений), а также акций (+7 п. п). Рост ликвидных активов происходил за счет сокращения дебиторской задолженности (-13 п. п.) и иных вложений (-9 п. п).
Согласно анкетированию УК, на 30.09.2016 в среднем порядка 16% активов (по бухгалтерскому балансу) управляющих приходится на активы, связанные с аффилированными лицами. Распространенным случаем вложений в группу является дебиторская задолженность связанного брокера, которая сейчас чаще всего не учитывается в составе собственных средств ввиду отсутствия у брокера признаваемого кредитного рейтинга.Наибольшая доля аффилированных вложений все же приходится на депозиты и расчетные счета. У некоторых компаний, входящих в банковские группы, доля может превышать 50%. Высокие рейтинги этих банков позволяют учитывать их пока в структуре собственных средств. Тем не менее, УК обязаны до 1 сентября 2017 года заменить вложения в активы, связанные с аффилированными лицами, на иные соответствующие требованиям активы.
