Обзор рынка доверительного управления активами за 2016 год подготовлен рейтинговым агентством «Эксперт РА» на основе анкетирования управляющих компаний (УК). В анкете запрашивался совокупный объем активов под управлением на 31 декабря 2014 года, 31 декабря 2015 года и 31 декабря 2016 года, численность персонала на 31 декабря 2014 года, 31 декабря 2015 года и 31 декабря 2016 года, объем выручки от услуг управления активами, чистой прибыли и операционных расходов УК за 2014–2016-е, структура собственных средств УК, рассчитанных в соответствии с методикой Банка России, по типам вложений на 31 декабря 2016 года.
Для проверки правильности предоставляемых компаниями данных были использованы процедуры сравнения запрашиваемых показателей с итогами предыдущих периодов. Во время обработки сведений из анкет отдельные показатели сравнивают с совокупными, в результате чего выявляют компании с нехарактерными соотношениями, у которых запрашивают уточнения и разъяснения.
В качестве УК, специализирующихся на пенсионных средствах, были рассмотрены все компании, у которых управление средствами пенсионных накоплений и резервов на 31 декабря 2016 года составляло более 50% в структуре объема активов под управлением. К числу кэптивных управляющих компаний были отнесены те, у которых на 31 декабря 2016 года имелся «якорный» НПФ в пенсионных накоплениях. В связи с тем что при проведении исследования были использованы в том числе непубличные данные НПФ и УК, имеющих рейтинги «Эксперт РА», персонифицированную информацию по кэптивности или рыночности УК агентство представить не может.
В качестве УК, специализирующихся на управлении ЗПИФами, были рассмотрены все компании, у которых управление ЗПИФами на 31 декабря 2016 года составляло более 50% в структуре объема активов под управлением.
В качестве УК, специализирующихся на розничном сегменте, были рассмотрены все компании, у которых объем ОПИФов и ИПИФов и / или объем средств ИДУ физических лиц на 31 декабря 2016 года превышал среднерыночное значение.
Показатель рентабельности продаж (ROS) был рассчитан как отношение чистой прибыли за год к выручке от услуг управления активами за тот же период.
Показатель выручки на 1 млн рублей активов под управлением был рассчитан как отношение выручки за год к среднему значению объема активов под управлением за тот же период.
В качестве средней по используемым показателям была взята медиана.
Средний объем активов под управлением УК, принявших участие в обзоре, в 2016 году составил 34 млрд рублей. В исследовании 2016-го не участвовали несколько небольших компаний, присутствовавших в обзоре 2015 года, например «АктивФинансМенеджмент», «РусФин», «Инвест-Менеджмент», «Унисон Траст». Кроме того, из крупных УК в исследовании за 2016-й по сравнению с 2015 годом отсутствуют «БКС», «ТФБ Капитал», «ТФБ Финанс» и «Финам Менеджмент». При этом у некоторых УК Банком России были отозваны лицензии (например, у «Универ Менеджмент»). Изменение выборки в обзоре за 2016 год привело к изменению ряда показателей за предыдущие периоды.
В анкетировании приняли участие 59 компаний, которые предоставили итоговые данные по состоянию на конец 2016 года. Совокупный объем активов под управлением участников обзора составил порядка 5,1 трлн рублей на 31 декабря 2016 года, или около 90% рынка в денежном выражении.
