Обзор рынка доверительного управления активами за 2015 год подготовлен рейтинговым агентством «Эксперт РА» на основе анкетирования управляющих компаний (УК). В анкете запрашивался совокупный объем активов под управлением УК на 31.12.2015, объем активов и количество клиентов по каждому направлению ДУ (ОПИФы и ИПИФы, ЗПИФы, пенсионные резервы НПФ, пенсионные накопления НПФ, пенсионные накопления ПФР, резервы страховых компаний, объем активов в эндаумент-фондах, фондах СРО, объем средств «военной ипотеки», активы в остальном доверительном управлении), численность персонала, собственных средств на 31.12.2013, 31.12.2014, 31.12.2015, объем выручки, чистой прибыли, операционных расходов за 2013, 2014, 2015 годы.
Для проверки правильности предоставляемых компаниями данных используются процедуры сравнения запрашиваемых показателей с результатами предыдущих периодов. В процессе обработки данных из анкет отдельные показатели анкеты соотносятся с совокупными показателями по компании, в результате чего выявляются компании с нехарактерными соотношениями, у которых запрашиваются уточнения и разъяснения.
В качестве УК, специализирующихся на пенсионных средствах, рассматривались все компании, для которых управление средствами пенсионных накоплений и резервов на 31.12.2015 составляло более 50% в структуре объема активов под управлением.
В качестве УК, специализирующихся на управлении ЗПИФами, рассматривались все компании, для которых управление ЗПИФами на 31.12.2015 составляло более 50% в структуре объема активов под управлением.
В качестве УК, специализирующихся на розничном сегменте, рассматривались все компании, у которых объем ОПИФов и ИПИФов и/или объем средств ИДУ физических лиц на 31.12.2015 превышает среднерыночное значение.
Средний объем активов под управлением УК – участников обзора в 2015 году составил 57,4 млрд рублей. Этот показатель в аналогичном исследовании по рентабельности и доходам УК за 2014 год составлял 38 млрд рублей. В исследовании 2015 года не принял участие ряд небольших компаний, присутствовавших в обзоре 2014 года, например, «Внешпроминвестиции», «Агидель», «РФЦ-Капитал», «БАЛТИНВЕСТ УК», «Норд-Капитал». Изменение выборки в исследовании за 2015 год привело к изменению ряда показателей за предыдущие периоды, что, однако, позволило рассчитать более релевантные бенчмарки по рынку, учитывая, что на 20 крупнейших УК приходится порядка 75% рынка ДУ. Кроме того, из крупных УК в исследовании за 2015 год по сравнению с 2014 годом не участвовали «Интерфин КАПИТАЛ», «Паллада Эссет Менеджмент», «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент».
В анкетировании приняли участие 73 компании, которые предоставили итоговые данные по состоянию на конец 2015 года. Совокупный объем активов под управлением участников обзора составил 4,5 трлн рублей на 31.12.2015, или порядка 90% рынка в денежном выражении.