За 2018 год общее количество индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС), открытых в управляющих компаниях, удвоилось и превысило отметку в 80 тыс. Совокупный объем средств, размещенных клиентами на ИИС, вырос за 2018 год в 2,5 раза и составил почти 35 млрд рублей. Концентрация сегмента ИИС на 3 УК как по числу открытых счетов, так и по объему средств на них снизилась в 2018 году до 92 % из-за активизации новых игроков. Здоровый тренд на рост популярности облигационных стратегий на ИИС сохранился в 2018 году. В результате расширения в 2018 году налоговых льгот на корпоративные облигации для частных инвесторов доля таких облигаций в структуре ИИС увеличилась с 45 до 59 %. Совокупная доля облигаций в общем объеме средств ИИС, открытых в УК, на конец 2018 года превысила 90 %.
ИИСы расширяют охват аудитории, управляющие компании удерживают свои позиции. На конец 2018 года количество зарегистрированных на Московской бирже ИИС составило почти 600 тыс., что в 2 раза превышает показатель 2017-го. Совокупный объем средств, размещенных на ИИС (через брокерские и управляющие компании), по данным НАУФОР, увеличился за 2018 год в 2,7 раза, составив на конец 2018-го более 120 млрд рублей. Управляющие компании сохраняют свои позиции в этом сегменте рынка. По итогам 2018 года на долю УК приходилось 14 % от открытых на Московской бирже ИИС. В денежном выражении управляющие второй год подряд удерживают существенную долю – около 30 % от совокупного объема средств на ИИС. За 2018 год общее количество ИИС, открытых в УК, превысило отметку в 80 тыс. При этом активность клиентов заметно выросла: если в 2016 и 2017 годах доля открытых нулевых счетов от общего количества открытых ИИС колебалась в диапазоне 5–6 %, то по итогам 2018-го, по данным опроса УК, их доля составила всего 0,3 %.
Концентрация количества открытых ИИС на 3 УК снизилась в 2018 году из-за активизации новых игроков в этом сегменте рынка. По данным опроса УК – участниц обзора, – по состоянию на 31 декабря 2018-го на 3 крупнейшие из них (компании бизнеса Сбербанк Управление Активами, группа управляющих компаний «ОТКРЫТИЕ» и УК «Альфа-Капитал») пришлось 92 % счетов против 98 % годом ранее. Объем средств, размещенных клиентами на ИИС, вырос за 2018 год в 2,5 раза и составил почти 35 млрд рублей. При этом доля компаний бизнеса Сбербанк Управление Активами в общем объеме средств ИИС выросла с 60 до 69 %, а доля топ-3 снизилась с 97 до 92 %. Размер среднего счета клиента у компаний из топ-10 увеличился на 20 % и достиг отметки в 480 тыс. рублей.
Аппетит на облигации растет. Облигационные стратегии стали наиболее привлекательными для клиентов управляющих компаний. По данным опроса, проведенного рейтинговым агентством «Эксперт РА», на 31 декабря 2018-го в структуре общего объема средств на ИИС, открытых в УК, на корпоративные, государственные и муниципальные облигации пришелся 91 % средств ИИС, тогда как год назад их доля составляла 79 %. Расширение с 1 января 2018 года налоговых льгот на корпоративные облигации сделало их более привлекательными для частных инвесторов. Так, доля вложений в корпоративные облигации средств ИИС, открытых в УК, увеличилась с 45 % на конец 2017 года до 59 % по итогам 2018-го. По данным Московской биржи, в целом по рынку превалирующую долю в портфелях ИИС по-прежнему занимают акции (50 % на конец октября 2018 года), на облигации приходилось 47 %. При этом наблюдается тренд на смещение интересов участников рынка в пользу облигационных стратегий.
Методология
Исследование подготовлено рейтинговым агентством «Эксперт РА» на основе анкетирования управляющих компаний. В анкетировании приняли участие 74 компании. Информация по индивидуальным инвестиционным счетам (ИИС) запрашивалась по состоянию на 31 декабря 2016, 2017 и 2018 годов. Данные дополнены публичной статистикой Московской биржи и НАУФОР.
Для проверки правильности предоставляемых компаниями данных используются процедуры сравнения запрашиваемых показателей с результатами предыдущих периодов, а также соотнесения полученных сведений с имеющейся доступной статистикой, однако за точность этой информации ответственны сами компании.
Таблица 1. Топ-10 УК по количеству открытых ИИС
| № | Управляющая компания | Количество открытых ИИС на 31 декабря 2018 г. | Количество открытых ИИС на 31 декабря 2017 г. |
| 1 | Компании бизнеса Сбербанк Управление Активами | 49 366 | 19 020 |
| 2 | Группа управляющих компаний «ОТКРЫТИЕ» | 12 788 | 10 028 |
| 3 | Альфа-Капитал | 12 026 | 10 202 |
| 4 | Газпромбанк – Управление активами | 3 408 | 2 |
| 5 | Группа УК «РЕГИОН» | 1 395 | 27 |
| 6 | Райффайзен Капитал | 561 | 372 |
| 7 | БКС | 341 | 285 |
| 8 | УРАЛСИБ | 124 | 6 |
| 9 | Ингосстрах-Инвестиции | 103 | 90 |
| 10 | РСХБ Управление Активами | 66 | 55 |
| Итого: | 80 178 | 40 087 | |
Источник: «Эксперт РА»
Таблица 2. Топ-10 УК по объему средств на ИИС
| № | Управляющая компания | Объем средств на ИИС на 31 декабря 2018 г., млн р. | Объем средств на ИИС на 31 декабря 2017 г., млн р. |
| 1 | Компании бизнеса Сбербанк Управление Активами | 23 813 | 8 203 |
| 2 | Группа управляющих компаний «ОТКРЫТИЕ» | 4 752 | 2 716 |
| 3 | Альфа-Капитал | 3 166 | 2 361 |
| 4 | Газпромбанк – Управление активами | 1 088 | 1 |
| 5 | Группа УК «РЕГИОН» | 1 041 | 6 |
| 6 | Райффайзен Капитал | 280 | 153 |
| 7 | БКС | 187 | 122 |
| 8 | Ингосстрах-Инвестиции | 53 | 32 |
| 9 | УРАЛСИБ | 45 | 3 |
| 10 | РСХБ Управление Активами | 38 | 26 |
| Итого: | 34 463 | 13 623 | |
Источник: «Эксперт РА»
