Но в текущем году ситуация может поменяться из-за восстановления стоимости акций
Самыми доходными негосударственными пенсионными фондами (НПФ) из числа крупнейших в 2022 г. стали "Сургутнефтегаз", "Альянс" и "Газпромбанк-фонд", подсчитали "Ведомости" на основе материалов Банка России. В рейтинг вошли только НПФ, накопления и резервы которых совокупно превышают 10 млрд руб.
Самые доходные НПФ
Согласно расчетам "Ведомостей", самую большую общую доходность (накоплений и резервов за вычетом вознаграждения управляющим компаниям, депозитарию и НПФ) по итогам прошлого года показал фонд "Сургутнефтегаз". Его общая доходность составила 8,21% годовых. 2-е место занял НПФ "Альянс" (7,89%), третье – НПФ "Газпромбанк-фонд" (7,83%).
Доходность НПФ двух крупнейших банков – ВТБ и "Сбера" – составила 3,46 и 2,42% соответственно. Фонды "Газпрома" – "Газфонд" и "Газфонд пенсионные накопления" показали 2,41 и 2,37% соответственно.
Для НПФ "Газпромбанк-фонд", "Атомгарант", "Пенсионные решения", "Благосостояние" и "Газфонд" указана только доходность резервов за вычетом вознаграждения, так как у них нет пенсионных накоплений.
Распределение денежных средств и финансовых инструментов в совокупном портфеле НПФ на конец 2022 г. осталось практически в том же виде, что и в начале года: денежные средства заняли 0,3%, финансовые инструменты – 97,8%, остальное – дебиторская задолженность.
Состав финансовых инструментов при этом существенно изменился. Доля акций в совокупном портфеле НПФ на конец 2022 г. снизилась с 13 до 1,3% на начало периода. Доля облигаций российских эмитентов выросла с 85,4 до 96,5%. Среди бондов преобладали государственные (54% от всех финансовых инструментов) и корпоративные (37,2%) облигации.
За счет чего сложилась доходность НПФ
Доходность НПФ в 2022 г. можно оценивать позитивно с учетом нестабильности на финансовом рынке, считает директор по рейтингам страховых и инвестиционных компаний "Эксперт РА" Екатерина Серова. Но, по ее мнению, не совсем корректно рассматривать доходность инвестиционных портфелей фондов за один год, так как в долгосрочном периоде менее консервативные стратегии являются, как правило, более выигрышными.
Лидерами по доходности в 2022 г. выступили средние и небольшие по объему активов фонды, говорит Серова. Небольшие НПФ в своей работе предпочитают более консервативные инвестиционные стратегии, что стало преимуществом в нестабильном 2022 году.
Какой доходности ждать в 2023 г.
В "Эксперт РА" считают, что доходность фондов от размещения средств пенсионных резервов и инвестирования пенсионных накоплений в 2023 г. превысит значения прошлого года. Такой результат может быть достигнут прежде всего за счет более высокой доходности лидеров рынка с учетом восстановления стоимости ценных бумаг, пояснила Серова.
Источник: Ведомости
