В январе ценные бумаги на балансе «Сбера» обесценились более чем на ₽ 100 млрд. Это произошло на фоне обвала рынков из-за геополитики, в первую очередь сектора госбумаг. Подобные потери зафиксируют и другие банки, уверены эксперты
Представитель «Сбера» подтвердил РБК резкий рост отрицательной переоценки части ценных бумаг «из-за высокой волатильности рынков в январе». По данным банка, она составила 102,4 млрд руб. В декабре переоценка была положительной, на уровне 11,5 млрд руб., добавил представитель кредитной организации. Банк, занимающий около половины российского рынка, традиционно публикует месячную отчетность первым, другие банки делают это позднее.
Сбербанк является крупным держателем рублевых гособлигаций. Особенно резко он нарастил портфель облигаций федерального займа (ОФЗ) в 2020 году, когда Минфин на фоне пандемии увеличил заимствования. По состоянию на 1 февраля у «Сбера» на балансе было ОФЗ на 2,53 трлн руб., следует из его отчетности.
Финансовый результат Сбербанка за январь соответствует среднемесячному уровню 2021 года, так что отрицательная переоценка не дала значительного негативного эффекта, говорит управляющий директор отдела валидации агентства «Эксперт РА» Юрий Беликов. Он отмечает, что на фоне повышенной волатильности крупнейший банк параллельно заработал на операциях с производными финансовыми инструментами (ПФИ) и валютной переоценке 38,1 млрд руб. «Можно сказать, что операции с ПФИ в условиях повышенной волатильности курсов валют компенсировали влияние отрицательной переоценки ценных бумаг на балансе», — заключает он.
Отрицательная переоценка ценных бумаг — общий негативный фактор, который будет сдерживать прибыль всего сектора в ближайшие месяцы, считает Беликов. По его словам, справедливая стоимость облигаций в портфелях банков реагирует на общую нестабильность финансовых рынков из-за возможных санкций, на цикл повышения ставки ЦБ, а также на ситуацию на рынке корпоративного публичного долга.
«Это ограничит чистую прибыль в текущем году, но в целом не ухудшит устойчивость кредитных организаций. В базовом сценарии потенциал негативного влияния переоценки ограничен по суммам и времени», — утверждает Беликов. Он напоминает, что в случае ухудшения ситуации Банк России может задействовать уже опробованную меру поддержки — разрешить кредитным организациям временно не отражать потери от переоценки в отчетности. Это уже применялось весной 2020 года: на фоне обвала на рынках ЦБ объявил, что до 30 сентября банки могут оценивать ценные бумаги на своих балансах по стоимости на 1 марта.
«Регуляторные послабления в части отражения потерь от обесценения бумаг могут быть установлены, если будут введены новые радикальные внешние ограничения, они существенно скажутся на стоимости ОФЗ, и это будет грозить материальным влиянием на показатели деятельности системно значимых банков — крупных держателей госдолга. То есть такие решения скорее принимаются на основе фундаментальных факторов, нежели в зависимости от каких-то количественных критериев», — заключает аналитик «Эксперт РА».
Источник: РБК
