Управление активами, 21.07.2021

ПИФы состоялись
Поделиться
VK


Газета "Коммерсантъ"

Обеспеченные клиенты поддержали рынок

Обеспеченные клиенты поддержали рынок

Рынок доверительного управления во втором квартале вновь продемонстрировал уверенный рост активов, а их общий объем, по оценке «Эксперт РА», достиг 10 трлн руб. В отличие от предыдущих периодов этот рост во многом обеспечили инвестиции состоятельных клиентов, которым предлагались стратегии на основе интервальных и закрытых ПИФов. Впрочем, представители управляющих компаний ожидают притока розничных инвесторов во втором полугодии, в том числе на фоне высоких ставок по долговым инструментам.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подвело предварительные итоги на рынке доверительного управления активами. К середине года объем активов под управлением 15 крупнейших УК достиг 8,8 трлн руб., увеличившись за второй квартал на 6,5%. В целом объем активов в доверительном управлении, по оценке «Эксперт РА», достиг 10 трлн руб., выросши за квартал на 4,8%.

Значительную часть этого прироста обеспечили компании из первой пятерки — за квартал они нарастили активы на 11%, до 5,6 трлн руб.

Наиболее существенный рост показала группа УК «Регион» — прирост на 34% (295 млрд руб.), до 1,16 трлн, которая существенно сократила отрыв от других призеров. С шестого на четвертую позицию перешел «Газпромбанк — Управление активами», увеличив средства под управлением на 23,5%, до 0,84 трлн руб. Стремительный рост активов под управлением УК «Регион» в группе связывают с переходом средств НПФ «Достойное будущее» (бывший НПФ «Сафмар»). Группа приобрела этот НПФ в начале года (см. “Ъ” от 9 февраля). В результате из списка крупнейших ушла компания «Ай Кью Джи Управление активами», под управлением которой (в том числе и активами НПФ «Сафмар») на конец первого квартала находилось 218,8 млрд руб.

В целом, по словам директора по рейтингам страховых и инвестиционных компаний «Эксперт РА» Дианы Коваленко, прирост объема рынка ДУ был обеспечен за счет активного привлечения средств в продукты для состоятельных клиентов, в частности в ЗПИФы для квалифицированных инвесторов. Как пояснил гендиректор «Газпромбанк — Управление активами» Алексей Антонюк, прирост клиентских активов «был обеспечен за счет активного привлечения средств в продукты для состоятельных частных клиентов, в частности в фонды для квалифицированных инвесторов, а также благодаря общей положительной динамике фондового рынка». По данным реестра ПИФов, размещенного на сайте ЦБ, во втором квартале 2021 года «Газпромбанк — Управление активами» сформировала четыре интервальных ПИФа для квалифицированных инвесторов. Гендиректор «Сбер Управление активами» Евгений Зайцев также отмечает, что наибольший прирост «показали активы состоятельных и ультрасостоятельных клиентов».

Вместе с тем управляющие компании обращают внимание, что во втором квартале негативное влияние на оценку активов оказывал рост ставок на долговом рынке.

По словам гендиректора «Альфа-Капитала» Ирины Кривошеевой, свой вклад внесла и корректировка на рынке облигаций, в частности снижение оценки валютных активов на фоне укрепления рубля при достаточно умеренно консервативной общей структуре активов УК. По словам главного исполнительного директора «ВТБ Капитал инвестиции» Владимира Потапова, облигационные стратегии находятся под давлением в связи с денежно-кредитной политикой ЦБ, и во втором квартале продолжился отток денежных средств клиентов из облигационных ПИФов. Вместе с тем, как отмечает Евгений Зайцев, этот эффект был компенсирован доходами клиентов, полученными в акциях.

Вместе с тем на второе полугодие участники рынка смотрят с оптимизмом, в частности, ожидаем ускорения темпов роста индустрии с опережающей динамикой инструментов рынка коллективного инвестирования. По словам Ирины Кривошеевой, паевые фонды будут все чаще становиться первым инвестиционным продуктом для новичков на рынке ценных бумаг при одновременном усилении борьбы за пассивы физлиц со стороны коммерческих банков, акций по привлечению средств под более высокие проценты. Дополнительную поддержку оказывает и растущий спрос на «портфельные инвестиции». Как отмечает госпожа Кривошеева, все большее число розничных инвесторов заинтересовано в формировании сбалансированного портфеля, включающего различные инструменты, активы и валюты.

Название Активы под управлением (млрд руб.) Изм. за 3 мес. (%) Изм. за 12 мес. (%)
Компании бизнеса Сбер Управление Активами 1429,2 5,4 31,0
Компании бизнеса ВТБ Капитал Управление Инвестициями 1365,8 1,5 24,2
Группа УК «РЕГИОН» 1157,5 34,3 36,6
Газпромбанк - Управление активами 842,7 23,5 45,1
Компании бизнеса управления активами «ОТКРЫТИЕ» 828,2 0,9 16,6
Компании бизнеса Альфа-Капитал 809,3 5,4 61,0
Лидер 502,8 -0,2 -0,3
ТКБ Инвестмент Партнерс 482,2 1,7 -17,7
Прогрессивные инвестиционные идеи 364,9 2,0 10,2
ТРАНСФИНГРУП 350,1 -1,3 0,4
Система Капитал 191,7 6,7 27,5
Райффайзен Капитал 138,7 5,1 40,0
Апрель Капитал 133,9 60,3 87,4
РСХБ Управление Активами 124,6 -7,0 10,4
Ингосстрах-Инвестиции 115,2 5,7 20,9

По данным «Эксперт РА».

Источник: Газета "Коммерсантъ"
Виталий Гайдаев

Аналитика


Бизнес управляющих компаний в 2023–2024 годах: мнения и ожидания участников рынка

Рынок доверительного управления и коллективных инвестиций успешно справился с потрясениями 2022 года... 20.05.2024
Бизнес управляющих компаний в 2023–2024 годах: мнения и ожидания участников рынка

Корпоративный сектор на долговом рынке: рефинанс – для всех, дебюты – в МСБ, весеннего окна ждут 40% компаний

Российский долговой рынок – рынок рефинансирования. Именно такую цель как основную в работе с долгов... 01.03.2023
Корпоративный сектор на долговом рынке: рефинанс – для всех, дебюты – в МСБ, весеннего окна ждут 40% компаний

Российский рынок розничных инвестиций: оседлать кризис

Обвал российского фондового рынка стал шоком для нескольких миллионов новичков, которые вышли на бир... 18.05.2022
Российский рынок розничных инвестиций: оседлать кризис

ESG-трансформация на рынке управления активами: вектор развития

ESG-трансформация на рынке управления активами находится в зачаточном состоянии. Большинство управля... 15.04.2022
ESG-трансформация на рынке управления активами: вектор развития

Обзор рынка ДУ и коллективных инвестиций за 2021 год: рынок накануне

За 2021 год рынок доверительного управления (ДУ) и коллективных инвестиций вырос на 17,6 %, увеличив... 17.03.2022
Обзор рынка ДУ и коллективных инвестиций за 2021 год: рынок накануне
Вся аналитика