Управление активами, 21.05.2015

Система НПФ стала надежнее
Поделиться
VK


Одной из основных задач начавшейся в конце 2013 года реформы обязательной накопительной системы было повышение надежности системы НПФ. Для решения этой задачи фондам, имеющим лицензию по ОПС, предписывалось акционироваться и вступить в систему гарантирования пенсионных накоплений до конца 2015 года. За полтора года большинство фондов выполнило требования регулятора. На конец апреля 2015 года 66 из 87 НПФ, работающих с пенсионными накоплениями, акционировались или согласовали с ЦБ процедуру акционирования. Из них 26 фондов прошли проверку ЦБ и вступили в систему гарантирования пенсионных накоплений. При этом в систему вошли крупнейшие игроки рынка. Совокупный объем пенсионных накоплений в фондах, вступивших в систему, составлял 84,7% от всех пенсионных накоплений в НПФ на 31.12.2014, число застрахованных лиц – 83,8%.

 

Таблица 1. Фонды, вступившие в систему гарантирования

Фонды, вступившие в систему гарантирования Дата вступления Рейтинги «Эксперт РА»
ОАО «НПФ «БЛАГОСОСТОЯНИЕ ОПС» 23.12.2014 А++*
ЗАО МНПФ «БОЛЬШОЙ» 26.01.2015 А++
ЗАО НПФ «Владимир» 26.01.2015 А++
АО НПФ ВТБ Пенсионный фонд 05.02.2015 А++
ОАО «НПФ ГАЗФОНД пенсионные накопления» 23.12.2014 -
ЗАО «НПФ «Доверие» 26.01.2015 А+
ЗАО «Оренбургский НПФ «Доверие» 22.04.2015 -
НПФ «Европейский пенсионный фонд» (ЗАО) 26.01.2015 А+
ЗАО «КИТФинанс НПФ» 23.12.2014 А++
ОАО «НПФ «ЛУКОЙЛ-ГАРАНТ» 26.12.2014 А++
ЗАО «НПФ «Магнит» 24.02.2015 -
ЗАО «НПФ «Наследие» 23.12.2014 -
ЗАО «Национальный НПФ» 05.02.2015 А++
ЗАО «НПФ «Промагрофонд» 23.12.2014 А++
ЗАО «НПФ «Райффайзен» 24.02.2015 А++
ОАО «НПФ «РГС» 26.01.2015 А++
НПФ «РЕГИОНФОНД» (ЗАО) 26.12.2014 -
НПФ «Русский Стандарт» (ЗАО) 24.02.2015 -
ЗАО «НПФ Сбербанка» 23.12.2014 А++
ОАО «НПФ Согласие» 24.02.2015 -
ЗАО «НПФ «Социум» 24.02.2015 -
ОАО «НПФ «Стальфонд» 26.01.2015 А+
ОАО «НПФ «Сургутнефтегаз» 22.04.2015 А++*
ОАО «НПФ «Телеком-Союз» 26.01.2015 -
ЗАО «НПФ УРАЛСИБ» 24.02.2015 А+
ОАО «НПФ электроэнергетики» 26.12.2014 А++

* Указан рейтинг одноименного НПФ в форме некоммерческой организации, присвоенный фонду до прохождения процедуры акционирования и выделения АО.

Источник: «Эксперт РА», по данным НП «НАПФ»

В систему гарантирования вошли фонды, успешно прошедшие проверку со стороны ЦБ РФ. Проверка надежности НПФ регулятором включала в себя комплексную оценку деятельности фондов. При этом особое внимание уделялось качеству риск-менеджмента фондов, в частности контролю инвестиционных рисков. Для прохождения проверки многие фонды провели мероприятия по созданию отдельного подразделения по риск-менеджменту. Также в большинстве крупнейших НПФ была разработана и внедрена методическая база по оценке и контролю рисков, появились отдельные сотрудники, отвечающие за инвестиционные риски, повышено качество контроля деятельности УК. И если еще в конце 2013 года практика риск-менеджмента была распространена только в 25% НПФ, по оценке «Эксперт РА», то к концу 2015 года она будет внедрена во всех фондах, работающих с пенсионными накоплениями. В результате внедрения риск-менеджмента во многих фондах было повышено качество инвестиционного портфеля.

Проделанная фондами работа по повышению собственной надежности с целью вступления в систему гарантирования пенсионных накоплений и успешный запуск этой системы свидетельствуют о существенном повышении надежности рынка НПФ. При этом в будущем фондам, вступившим в систему гарантирования, предстоит дальнейшая работа по поддержанию на высоком уровне риск-менеджмента, процесса контроля инвестиционных и операционных рисков для сохранения статуса участника системы гарантирования. Поэтому можно говорить о системном решении задачи по повышению надежности отрасли. Мы ожидаем, что после завершения формирования пула участников системы гарантирования внимание регулятора будет в первую очередь уделяться контролю рисков достаточности капитала фондов. В связи с этим существующее довольно лояльное требование к уровню достаточности капитала может быть ужесточено.

Таблица 2. Структура собственного капитала/ИОУД фондов стала консервативнее

Вид актива Структура размещения ИОУД фондов на 31.12.2013, % Структура размещения капитала / ИОУД фондов на 31.12.2014, %
Денежные средства на счетах в кредитных организациях 10,9 5,6
Денежные средства в банковских депозитах 23,4 38,4
Государственные ценные бумаги Российской Федерации 0 0,0
Государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации 0,3 0,0
Облигации российских эмитентов, помимо государственных ценных бумаг РФ и субъектов РФ 14 3,4
Акции российских эмитентов 12 13,9
Паи (акции, доли) иностранных индексных инвестиционных фондов 4,2 1,0
Ипотечные ценные бумаги 0 4,0
Ценные бумаги международных финансовых организаций 3,8 2,0
Прочие активы 31,4 31,8

Источник: «Эксперт РА», по данным участников анкетирования

Условия использования и ограничение ответственности

Аналитика


Бизнес управляющих компаний в 2023–2024 годах: мнения и ожидания участников рынка

Рынок доверительного управления и коллективных инвестиций успешно справился с потрясениями 2022 года... 20.05.2024
Бизнес управляющих компаний в 2023–2024 годах: мнения и ожидания участников рынка

Корпоративный сектор на долговом рынке: рефинанс – для всех, дебюты – в МСБ, весеннего окна ждут 40% компаний

Российский долговой рынок – рынок рефинансирования. Именно такую цель как основную в работе с долгов... 01.03.2023
Корпоративный сектор на долговом рынке: рефинанс – для всех, дебюты – в МСБ, весеннего окна ждут 40% компаний

Российский рынок розничных инвестиций: оседлать кризис

Обвал российского фондового рынка стал шоком для нескольких миллионов новичков, которые вышли на бир... 18.05.2022
Российский рынок розничных инвестиций: оседлать кризис

ESG-трансформация на рынке управления активами: вектор развития

ESG-трансформация на рынке управления активами находится в зачаточном состоянии. Большинство управля... 15.04.2022
ESG-трансформация на рынке управления активами: вектор развития

Обзор рынка ДУ и коллективных инвестиций за 2021 год: рынок накануне

За 2021 год рынок доверительного управления (ДУ) и коллективных инвестиций вырос на 17,6 %, увеличив... 17.03.2022
Обзор рынка ДУ и коллективных инвестиций за 2021 год: рынок накануне
Вся аналитика