С начала 2017 года в сегменте МСБ наблюдалась положительная динамика объема выданных кредитов по сравнению с показателями предыдущего года. Так, объем предоставленных кредитов МСБ за каждый квартал 2017 года превышал результаты аналогичных периодов 2016 года. По итогам прошлого года объем выдач составил 6,1 трлн руб., что на 15% превысило результаты 2016-го (см. график 1), но по-прежнему не достигает докризисных показателей. Однако, полученный результат стал максимальным за последние три года: больший объем кредитов банки выдали МСБ только в 2014 году – 7,6 трлн руб. Поддержку рынку оказало постепенное снижение стоимости кредитования МСБ вслед за пересмотром Банком России ключевой ставки.
В течение 2017 года банки регулярно понижали ставки по своим кредитным предложениям для малого и среднего бизнеса (см. график 2). При этом средневзвешенная ставка по долгосрочным кредитам МСБ снижалась сильнее, чем по кредитам со сроком до года и опустилась ниже докризисного значения и составила 10,9% на 01.12.2017. Кроме смягчения денежно-кредитной политики Банком России тренд на снижение ставок был обусловлен также расширением госпрограмм по поддержке сегмента МСБ. Во-первых, в июле был увеличен лимит по программе «Шесть с половиной»1 до 175 млрд руб. Во-вторых, в конце прошлого года Правительство РФ утвердило новую программу субсидирования из федерального бюджета кредитов, выданных субъектам МСП на реализацию проектов в приоритетных отраслях по льготной ставке 6,5%. Стоит отметить, что ранее в рамках программы «Шесть с половиной» кредиты субъектам МСП обходились в 9,6-10,6%, т.к. кредитные организации, получавшие средства под 6,5% от Банка России, при выдаче кредита МСБ добавляли маржу 3-4%. Максимальная сумма кредита на инвестиционные цели по новой программе составляет 1 млрд руб., на оборотные цели — 100 млн. руб., срок льготного инвестиционного кредита — до десяти лет, оборотного — не более трех лет. Также стоит отметить, что существует высокая вероятность увеличения объемов государственной поддержки в рамках данной программы в 2018 году до 80 млрд руб. по поручению председателя Правительства РФ Дмитрия Медведва.
Постепенное восстановление экономики обусловило оживление спроса на банковское финансирование со стороны малого и среднего предпринимательства. Так, количество заявок на кредит, полученное участниками исследования, увеличивается в 1,5 раза второй год подряд. При этом в отличие от 2016 года, когда число фактически заключенных кредитных договоров с МСБ сократилось на 2% по сравнению 2015 годом, в прошлом году банки стали более активно удовлетворять потребности малых и средних предприятий в финансировании. Число фактически заключенных кредитных договоров с МСБ за 2017 год увеличилось также, как и количество заявок на кредит, в 1,5 раза. При этом, согласно результатам анкетирования, некоторые банки планируют смягчать требования к заемщикам в дальнейшем (14% респондентов), большинство опрошенных банков (57%) остается консервативными в своих подходах к оценке заемщиков, а 29% участников ужесточили или планируют ужесточать свои требования к субъектам МСБ при выдаче кредита.
Одной из наиболее частых причин отказа в выдаче кредита небольшим организациям остается отсутствие качественного залогового обеспечения. Поэтому в целом на рынке наблюдается тренд на повышение уровня обеспеченности кредитного портфеля: большинство участников исследования в 2017 году снизило долю выданных беззалоговых кредитов в общем объеме выданных кредитов МСБ. Инструментом поддержки в данном вопросе выступают гарантии и поручительства, предоставляемые Корпорацией МСП и региональными гарантийными организациями (РГО). Согласно данным анкетирования, поручительствами РГО в 2017 году было обеспечено около 2% объема выданных кредитов, как и в предыдущие два года. Доля портфеля кредитов МСБ, обеспеченных поручительствами РГО, также остается невысокой – порядка 6% на 01.01.2018, что выше всего на 1,3 п.п., чем годом ранее. При этом на текущий момент у многих РГО отношение объема выданных поручительств к капиталу (мультипликатор) составляет менее 1,5, что свидетельствует о слабой эффективности его использования. Антон Купринов, исполнительный директор Фонда содействия кредитованию малого бизнеса Москвы, отмечает, что «в целом пока рано говорить о влиянии гарантийной поддержки на рынок, в Москве наша доля порядка 4%, во многих регионах существенно ниже. Вероятно, необходимо, чтобы доля кредитов с господдержкой была хотя бы 5-7%».
В числе ограничителей роста рынка треть респондентов, прежде всего, отмечает повышение требований регулятора к оценке платежеспособности заемщиков, а также к резервированию кредитного портфеля. В 2017 году кредитные организации готовились к росту надбавок к достаточности капитала и внедрению нового стандарта МСФО 9, который приведет к увеличению объема резервов и, как следствие, снижению размера капитала в отчетности по МСФО подавляющего большинства банков. По этим причинам некоторые участники рынка были вынуждены сдерживать темпы кредитования субъектов малого и среднего бизнеса.
Вследствие увеличения объема выдач портфель кредитов, предоставленных МСБ, в 2017 году впервые за несколько лет демонстрирует прирост. За первое полугодие прошлого года объем задолженности субъектов МСП увеличился на 8% и составил 4,8 трлн руб., что на 171 млрд руб. превысило результаты аналогичного периода 2016 года. В августе 2017 года ФНС обновила единый реестр субъектов МСП (далее – единый реестр): в него были впервые внесены сведения об акционерных обществах, которые соответствуют установленным законом требованиям по доле участия в капитале, а также обновлены данные о среднесписочной численности работников и доходе от предпринимательской деятельности за предшествующий календарный год. Вследствие обновления реестра из него было исключено свыше 600 тыс. организаций, утративших статус субъекта МСП. В результате переклассификации части заемщиков за август 2017 года совокупный объем задолженности субъектов МСП сократился на 700 млрд руб. или на 14,5%, что преломило позитивный тренд рынка. По этой причине по итогам всего 2017 года, согласно официальной статистике Банка России, кредитный портфель МСБ показал сокращение на 7%. Однако без учета обновления единого реестра совокупный объем задолженности малых и средних предприятий, по оценкам Агентства, за 2017 год вырос на 10%, показав положительные годовые темпы прироста впервые с 2014 года (см. график 3).
В смежных сегментах по итогам 2017 года также наблюдается увеличение кредитных портфелей. Лидером рынка кредитования, как и годом ранее, остается розничный сегмент, который демонстрирует максимальный прирост портфеля за последние три года (+12,7% за 2017 год) (см. график 4). Полученные показатели значительно лучше результатов кредитования крупного бизнеса, которое показало положительный годовой всего на 1,4%.
1 Программа стимулирования кредитования субъектов малого и среднего предпринимательства от Корпорации МСП
