«Эксперт РА» подтвердило кредитный рейтинг Банка «РЕСО Кредит» (АО) на уровне ruA

Москва, 31.10.2025

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности Банка «РЕСО Кредит» (АО) (далее – банк) на уровне ruA, прогноз по рейтингу стабильный.

Рейтинг банка обусловлен слабыми рыночными позициями, адекватной позицией по капиталу при снижении операционной эффективности, адекватным качеством активов, комфортной ликвидной позицией, а также приемлемой оценкой корпоративного управления. При этом позитивное влияние на рейтинг банка продолжает оказывать высокая вероятность поддержки при необходимости со стороны материнской структуры.

Банк «РЕСО Кредит» (АО) специализируется на предоставлении в лизинг легковых и грузовых автомобилей, на операциях с ценными бумагами и расчетно-кассовом обслуживании корпоративных клиентов. Также банк выполняет функцию казначейства для группы связанных компаний. Головной и 1 дополнительный офис расположены в Москве.

Обоснование рейтинга

Слабые рыночные позиции обусловлены незначительными масштабами бизнеса банка на федеральном рынке: банк не входит в топ-150 кредитных организаций РФ и не имеет значимой доли рынка ни по одному из направлений деятельности. Диверсификация деятельности оценивается как низкая вследствие специализации банка на лизинговых операциях и операциях с ценными бумагами: на 01.07.2025 значение индекса Херфиндаля-Хиршмана по активам составило около 0,49. За период с 01.09.2024 по 01.09.2025 агентство отмечает снижение лизингового портфеля примерно на 40%, что соответствует целенаправленной политике банка на фоне текущей рыночной макроконъюнктуры. Концентрация кредитных рисков на связанных с банком структурах, по оценкам агентства, находится на низком уровне.

Адекватная позиция по капиталу при снижении операционной эффективности. На фоне сжатия лизингового портфеля наблюдается рост нормативов достаточности капитала (Н1.0 за период с 01.09.2024 по 01.09.2025 вырос с 23 до 35%), буфер абсорбции убытков позволяет выдержать полное обесценение активов и внебалансовых обязательств под риском. Концентрация активов на крупных кредитных рисках оценивается как низкая: крупные кредитные риски на 01.09.2025 составили 20% нетто-активов, крупнейший – 4,5%.  Финансовый результат банка характеризуется повышенной волатильностью ввиду значимой доли дохода от операций на финансовых рынках: за период с 01.07.2024 по 01.07.2025 ROE по РСБУ достигла околонулевого уровня. За 2024 год банком получен убыток в размере 582 млн рублей, обусловленный преимущественно отрицательной переоценкой ценных бумаг и ПФИ. Давление на рентабельность также оказало снижение чистой процентной маржи: NIM за период с 01.07.2024 по 01.07.2025 составил 8% против 10% годом ранее. Операционная эффективность бизнеса по-прежнему оценивается как удовлетворительная: CIR за период с 01.07.2024 по 01.07.2025 составил около 68%.

Адекватное качество активов. Наибольшую долю в активах занимают высоколиквидные компоненты, представленные выданными МБК (21% активов на 01.09.2025), средствами в клиринговых организациях и на корреспондентских счетах в банках-контрагентах преимущественно с высокими рейтингами кредитоспособности (16%). Около 19% активов составляет портфель ценных бумаг, имеющий высокое кредитное качество: более 90% объема соответствующих вложений представлено инструментами эмитентов с кредитными рейтингами на уровне ruAA- или выше по шкале АО «Эксперт РА». На долю прочих ликвидных компонентов, включая наличные денежные средства, приходится порядка 2% активов. Лизинговый портфель составляет около 34% активов и характеризуется адекватной диверсификацией по отраслям лизингополучателей (на топ-3 отрасли приходится около 48% портфеля). При этом в среднесрочной перспективе на фоне сокращения объемов новых выдач и по мере вызревания портфеля агентство не исключает роста проблемной задолженности. Портфель гарантий по состоянию на 01.09.2025 составил порядка 10,5% капитала банка, снизившись на 26% за 12 месяцев на фоне закрытия направления в 2022 году. Объём выплат по гарантиям к среднему гарантийному портфелю за указанный период не превысил 1%.

Комфортная позиция по ликвидности обусловлена комфортным запасом ликвидности по отношению к привлеченным средствам: на 01.09.2025 покрытие привлечённых средств высоколиквидными и ликвидными активами составило 52% и 73% соответственно. Дополнительную поддержку ликвидной позиции оказывает наличие значительного портфеля необременённых ценных бумаг с высоким кредитным качеством, что обуславливает возможность привлечения дополнительной ликвидности в рамках сделок РЕПО. Ресурсная база сбалансирована: ключевым источником фондирования выступают средства юридических лиц (38% пассивов на 01.09.2025). За период с 01.09.2024 по 01.09.2025 объем средств физических лиц, как основного источника фондирования лизингового бизнеса, снизился на 70% (до 10% пассивов). При этом агентство отмечает высокую концентрацию ресурсной базы на крупнейших кредиторах: доля средств крупнейшей группы кредиторов формировала 13% пассивов на 01.09.2025, при этом риски существенного непрогнозируемого оттока указанных средств оцениваются как невысокие ввиду их аффилированности с банком. Агентство по-прежнему отмечает сохраняющуюся высокую волатильность средств клиентов, обусловленную характером операционной деятельности крупнейшей группы кредиторов.

Качество корпоративного управления и бизнес-процессов оценивается как приемлемое. Агентство отмечает адекватный уровень регламентации бизнес-процессов банка при наличии отдельных недостатков в системе управления рисками. Для банка характерна повышенная концентрация бизнес-процессов и ключевых управленческих решений на материнской структуре. Руководящий состав обладает необходимыми компетенциями и опытом работы, совет директоров представлен руководителями компаний группы. Банк функционирует в рамках стратегии развития на 2024-2025 гг., которая предполагает РКО группы аффилированных с банком компаний с акцентом на инвестиционные операции с высоколиквидными инструментами. При этом в условиях текущей рыночной конъюнктуры наращивание лизингового портфеля в целом на балансе не прогнозируется.

Оценка внешнего влияния

Существенное положительное влияние на рейтинг оказывает очень сильный фактор поддержки со стороны ключевого собственника. По оценке агентства, вероятность оказания банку поддержки со стороны материнской структуры является высокой с учетом ее кредитного рейтинга на уровне ruAA+, полного акционерного контроля и высокой степени внутригрупповой интеграции.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): ruBBB

Оценка внешнего влияния: +3 ступени к ОСК

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие