Рейтинговые действия, 01.10.2025

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг ООО УК «Альфа-Капитал» на уровне А++

Москва, 01.10.2025

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности и качества услуг управляющей компании ООО УК «Альфа-Капитал» на уровне А++ со стабильным прогнозом.

ООО УК «Альфа-Капитал» – одна из крупнейших управляющих компаний на российском рынке, специализирующаяся на индивидуальном доверительном управлении (ИДУ) средствами физических лиц (55,6% активов под управлением на 30.06.2025), а также на управлении средствами БПИФов (16,1%), ЗПИФов (11,0%) и ОПИФов (9,5%). Кроме того, компания занимается управлением средствами корпоративных клиентов, эндаумент-фондов, ИПИФов, страховых резервов и собственных средств страховых компаний, пенсионных накоплений СФР и фондов СРО. Доля доходов, полученных от ИДУ средствами физических лиц (53,6% за период с 31.03.2024 по 31.03.2025), свидетельствует об умеренно высокой диверсификации бизнеса по направлениям.

Компания занимает лидирующие позиции в рэнкингах, составленных «Эксперт РА»: на 31.12.2024 1-е место в рэнкинге УК по совокупному объему средств под управлением и 1-е место в рэнкинге УК по объему средств физических лиц в индивидуальном доверительном управлении. На 30.06.2025 совокупный объем активов под управлением составил 1699,1 млрд рублей, что, согласно методологии агентства, соответствует 1 размерному классу. По сравнению со значением на 30.06.2024, объем активов под управлением вырос на 41,6%, что также оценивается позитивно. Клиентская база компании высоко диверсифицирована как в части активов под управлением, так и по доходам. На 31.03.2025 доля средств пяти крупнейших клиентов в общем объеме средств под управлением составила 8,3%, а за период с 31.03.2024 по 31.03.2025 доля доходов, обеспеченных пятью крупнейшими клиентами, в общем объеме выручки составила 2,7%.

Активы под управлением компании характеризуются умеренно высоким качеством. На 31.03.2025 отношение скорректированной стоимости активов к стоимости их учета на забалансовых счетах по портфелю пенсионных накоплений составило 0,95, по активам страховых резервов и собственных средств страховых компаний – 1,00, по прочим активам под управлением – 0,68. В числе позитивных факторов отмечается высокая диверсификация активов под управлением. На 31.03.2025 доля крупнейшего объекта вложений в совокупных активах под управлением (без учета эмитентов с условным рейтинговым классом ruAA и выше и высоколиквидных акций) составила 3,3%. Низкий объем вложений в связанные структуры также оценивается позитивно.

Значительное превышение объема собственных средств над нормативным значением (3163,2% на 30.06.2025) положительно влияет на рейтинг. Агентство позитивно оценивает состояние ликвидности (на 31.03.2025 коэффициент текущей ликвидности составил 2,2) и качество собственных средств компании (на 31.03.2025 коэффициент качества балансовых активов составил 0,73). В то же время низкий запас собственных средств по отношению к операционным расходам оказывает сдерживающее влияние на рейтинг (72,7% на 30.06.2025).

Эффективность операционной деятельности УК отмечается как невысокая: за 4 квартала, предшествующих 30.06.2025, покрытие операционных расходов вознаграждениями за услуги по доверительному управлению имуществом составило 111,3%. При этом, средний объем вознаграждений за услуги по доверительному управлению за период с 31.03.2024 по 31.03.2025, который составил 10,5 тыс. рублей на 1 млн рублей средств под управлением, находится на высоком уровне. Агентство позитивно оценивает рентабельность бизнеса компании: рентабельность капитала по чистой прибыли за период с 30.06.2024 по 30.06.2025 составила 22,7%.

Развитая система управления рисками оказывает положительное влияние на рейтинг. Методологии оценки рисков отличаются умеренно высоким уровнем детализации. Система организации и регламентации инвестиционного процесса поддерживается на высоком уровне. Стратегические документы компании имеют достаточную степень проработанности. Высокое качество собственной ИТ-инфраструктуры УК позитивно влияет на рейтинг.

На 30.06.2025 объем активов под управлением ООО УК «Альфа-Капитал» составил 1 699,1 млрд рублей, объем собственных средств по форме расчета Банка России был равен 2,6 млрд рублей.

Регуляторное раскрытие

При присвоении рейтинга надежности и качества услуг ООО УК «Альфа-Капитал» применялась методология присвоения рейтингов надежности и качества услуг управляющим компаниям https://raexpert.ru/ratings/methodologies (вступила в силу 04.12.2024).

Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные ООО УК «Альфа-Капитал», а также данные АО «Эксперт РА» и из открытых источников. Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Некредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно некредитных рисков, принимаемых на себя контрагентами при взаимодействии с рейтингуемым лицом.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


Экономист Табах рассказал, как молодежь будет выживать на свою пенсию в старости

Российская газета

Экономически развитые страны мира, включая Россию, вступили в эпоху старения населения и низкой рождаемости. С какими трудностями в старости придется столкнуться нынешнем молодым людям, хватит ли им пенсии на элементарное выживание и как избежать нищеты, в интервью "Российской газете" рассказал доцент экономического факультета МГУ, главный экономист рейтингового агентства "Эксперт РА" Антон Табах.
19.09.2025

Управляющие раскрыли свои триллионы

Коммерсантъ

Рост активов УК продолжается в ожидании снижения ставок
04.03.2025

Первоначальный стимул к долгосрочным

РБК

НАПФ предложила расширить возможности использования ПДС
14.02.2025

Управляющих пересчитали по активам

Коммерсантъ

"Эксперт РА" удалось получить данные только от трети рынка
20.05.2024

Розничные инвесторы заинтересовались коллективными вложениями

Российская газета

Рынок паевых инвестиционных фондов (ПИФ) существенно ускорил свой рост, даже вопреки ожиданиям Банка России. По итогам третьего квартала стоимость чистых активов ПИФ для неквалифицированных инвесторов выросла сразу на 13,7%, а число владельцев закрытых ПИФ - практически в четыре раза, следует из статистических данных ЦБ.
29.11.2023