Рейтинговые действия, 05.06.2025

«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ООО «Лизинг Трейд» на уровне ruВВВ-

Москва, 5 июня 2025 г.

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности лизинговой компании ООО «Лизинг Трейд» на уровне ruВВВ-, прогноз по рейтингу – стабильный.

Рейтинг обусловлен невысокими рыночными позициями, комфортной достаточностью капитала при невысокой способности генерировать прибыль, а также адекватной ликвидной позицией, ограниченным качеством активов и приемлемой оценкой корпоративного управления.

ООО «Лизинг Трейд» (далее - Компания) – небольшая компания, специализирующаяся на предоставлении в лизинг строительной техники, автотранспорта и недвижимости. Клиентскую базу формируют преимущественно малый и средний бизнес. Компания создана в 2005 году, сеть подразделений представлена головным офисом в Казани и 6 офисами в Приволжском и Уральском федеральных округах, а также в Москве и Санкт-Петербурге.

Обоснование рейтинга

Невысокие рыночные позиции обусловлены небольшим масштабом бизнеса на российском лизинговом рынке: доля по объему чистых инвестиций в лизинг (далее – ЧИЛ) за 2024 год составила около 0,1%. При этом агентство отмечает снижение нового бизнеса почти в два раза - с 5,2 млрд руб. в 2023-м до 2,9 млрд руб. в 2024-м году, вследствие чего компания опустилась в рэнкинге «Эксперт РА с 41-го на 55-е место. Портфель умеренно диверсифицирован по видам имущества: лизинг строительной техники и автотранспорта составляет 57%, еще 21% приходится на сделки с недвижимостью. Согласно планам компании, в 2025 году фокус работы будет смещаться с автотранспорта на сегменты производственного оборудования. Зависимость бизнеса от крупнейших поставщиков агентство оценивает как низкую: доля крупнейшего поставщика в портфеле составляет менее 4%, на 5 крупнейших приходится 12,4%. Доля активов, приходящихся на связанные стороны, которые представлены акциями, субординированным займом и средствами на счетах дочерней кредитной организации, составляет около 13%, что оказывает сдерживающее влияние на кредитный рейтинг.

Комфортная достаточность капитала при приемлемой способности к его генерации. Деятельность компании характеризуется умеренно высоким уровнем коэффициента автономии, при этом агентство отмечает рост показателя за 2024 год с 14,8% до 17,5% на фоне снижения объема активов. Согласно планам, компания будет поддерживать капитальную позиции в текущем году на сопоставимом уровне на фоне отсутствия планов существенного масштабирования бизнеса. Кредитные риски компании высоко диверсифицированы по контрагентам: на 10 крупнейших лизингополучателей приходится 24% совокупной величины ЧИЛ, доля крупнейшего клиента составляет 5%. Показатели эффективности деятельности имеют приемлемые значения: ROA за 2024 год – 2,0%, ROE – 12,1%. Давление на операционную эффективность в прошедшем году продолжал оказывать рост процентных выплат, что привело к снижению рентабельности лизингового бизнеса с 8,5% в 2023 году до 7% в 2024-м, а также повышенный уровень операционных расходов относительно чистых доходов (61,6% за 2024 год).

Ограниченное качество активов. Основную долю активов составляют ЧИЛ (64,5% активов). В течение 2024 года наблюдался рост просроченной задолженности: доля ЧИЛ с просроченными платежами свыше 90 дней выросла с 0,4% на 01.01.2024 до 2,8% на 01.01.2025. Также агентство отмечает, что на балансе компании вырос объем изъятого имущества - с 4,5% от ЧИЛ до 12,6% ЧИЛ в течение 2024 года, поскольку компания в текущих условиях предпочитает оперативно расторгать договоры при наступлении неплатежей и изымать имущество в приемлемом техническом состоянии. На фоне высокого объема аналогичного предложения имущества со стороны большого числа участников рынка повышаются сроки экспозиции перед продажей и увеличивается период иммобилизации активов. Агентство также отмечает высокий уровень страховой защиты лизингового имущества (на 01.01.2025 около 87% объема лизингового имущества застраховано в страховых компаниях, которые имеют рейтинги надежности на уровне ruBBB+ и выше по шкале «Эксперт РА»). Поддержку рейтингу оказывает высокая доля договоров с дополнительным обеспечением (практически по всем договорам действуют поручительства ЮЛ и ФЛ), также компания в 2024 году повышала уровень авансов по сделкам (с 8% в среднем в 1 кв. 2024 до 15,3% в 4 кв. 2024). Диверсификация портфеля по отраслям принадлежности лизингополучателей оценивается как приемлемая: на 3 крупнейшие отрасли приходится 59,3% портфеля, на крупнейшую (строительство) – 23,8%. Около 18% валюты баланса составляют прочие активы, среди которых отмечаются остатки на расчётных счетах в банках, вложения в дочернюю кредитную организацию и расчёты с поставщиками лизингового имущества, качество которых оценивается как адекватное.

Адекватная позиция по ликвидности и фондированию. В структуре пассивов компании на 01.01.2025 преобладают банковские кредиты (46,7%) и облигационные займы (24,5%) Агентство положительно оценивает диверсификацию фондирования компании по кредиторам (на крупнейшего кредитора приходится около 7% пассивов). Деятельность компании характеризуется снижением уровня покрытия процентных расходов операционными доходами: 1,13 за 2024 год против 1,2 за 2023 год. Вместе с тем агентство отмечает адекватную сбалансированность активов и пассивов по срокам на краткосрочном горизонте (коэффициент текущей ликвидности на 01.01.2025 составил 216,6%) и высокий уровень прогнозной ликвидности (187% на 01.01.2025).

Уровень корпоративного управления оценивается как приемлемый. Качество бизнес-процессов и риск-менеджмента агентство оценивает консервативно: компания не имеет совета директоров и службы внутреннего контроля, а также специально выделенного подразделения по управлению рисками (функции возложены на финансового директора и отдел аналитики). Компания имеет умеренно высокую информационную прозрачность в целом (на сайте раскрыт состав топ-менеджмента (без биографий), публикуется отчётность по РСБУ и МСФО с аудиторскими заключениями) и прозрачную структуру собственности. В связи с высокой экономической неопределенностью компания не разрабатывала актуальный стратегический документ, и на момент рейтинговой оценки руководствуется плановым бюджетом движения денежных средств с горизонтом планирования 1 год. При этом топ-менеджмент не планирует активное развитие бизнеса до конца 2025 года, ориентируясь на консервативную политику оценки потенциальных лизингополучателей и предметов лизинга.

Оценка внешнего влияния

Факторы внешнего влияния отсутствуют.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): ruBBB-

Оценка внешнего влияния: -

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие

Кредитный рейтинг ООО «Лизинг-Трейд» был впервые опубликован 21.06.2023. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 11.06.2024.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты последнего рейтингового действия.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности лизинговым компаниям (вступила в силу 26.12.2024) и методология оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг (вступила в силу 17.09.2024) https://raexpert.ru/ratings/methods/current/.

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные ООО «Лизинг-Трейд», а также данные АО «Эксперт РА» и из открытых источников. Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «Лизинг-Трейд» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «Лизинг-Трейд» дополнительных услуг.

Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Краткая информация о ЛК:

НазваниеООО "Лизинг-Трейд"
ИНН1655096633
Головной офисРеспублика Татарстан

Ключевые показатели ЛК:

Показатели01.01.202401.01.2025
Активы, млн руб.8 1047 765
Капитал, млн руб.1 2021 358
ЧИЛ, млн руб.5 9015 015
Коэффициент автономии, %14.817.5
Доля ЧИЛ с просрочкой 90+, %0.42.8
Изъятое имущество / ЧИЛ, %4.512.6
ТОП-10 ЛП в ЧИЛ, %-23.7
ICR, %120.4113.1
Коэф. текущей ликвидности486217

Источник: расчеты "Эксперт РА" по данным ООО "Лизинг-Трейд"

Финансовые показатели ЛК:

Показатели20232024
Чистая прибыль, млн руб.150156
ROE, %13.312.1
CIR, %71.161.6
Рентабельность лизинг. бизнеса, %8.57.0

Источник: расчеты "Эксперт РА" по данным ООО "Лизинг-Трейд"

Позиции в рэнкингах "Эксперт РА":

Показатели01.01.202401.01.2025
ЧИЛ + активы в операренде3546
Лизинговый портфель4449
Новый бизнес (НБ)4155
НБ (легковые автомобили)3142

Оценка блоков анализа

Рыночные позиции
Капитальная позиция
Эффективность деятельности
Качество активов
Фондирование и ликвидность
Управление и стратегия
Источник: расчеты "Эксперт РА" по данным ООО "Лизинг-Трейд"
Источник: расчеты "Эксперт РА" по данным ООО "Лизинг-Трейд"
Источник: расчеты "Эксперт РА" по данным ООО "Лизинг-Трейд"

Контакты

По вопросам получения рейтинга

+7 (499) 418-00-39
sale@raexpert.ru

Служба внутреннего контроля

+7 (495) 225-34-44 (доб. 1645, 1734)
+7 (499) 418-00-41 (доб. 1645, 1734)
compliance@raexpert.ru

Контакты для СМИ

+7 (495) 225-34-44 (доб. 1856, 1650)
+7 (499) 418-00-41 (доб. 1856, 1650)
pr@raexpert.ru

Публикации по тематике


Александр Сараев о подписании соглашения о сотрудничестве с ОЛА

«Эксперт РА» и Объединённая Лизинговая Ассоциация подписали соглашение о стратегическом сотрудничестве. Подписание состоялось 23 мая 2025 года в Санкт-Петербурге на полях 14-го ежегодного Съезда Лизинговой Отрасли России. 26.05.2025

Машины застоковали по спросу

Коммерсантъ

На лизинг давят избыточные запасы техники
11.04.2025

Объем лизинга грузового транспорта в 2025 году может снизиться на 22%

АЭИ «ПРАЙМ»

МОСКВА, 13 мар - РИА Новости. Объем лизинга грузового транспорта в 2025 году может снизиться на 22% по сравнению с 2024 годом, следует из обзора "Эксперт РА", с которым ознакомилось РИА Новости.
13.03.2025

Лизингу не хватает новизны

Коммерсантъ

Сегменту нового бизнеса прогнозируют снижение второй год подряд
13.03.2025

На рынке лизинга ожидается дальнейшее сокращение сделок

Российская газета

Количество лизинговых сделок в 2024 году снизилось на 6%, объем рынка упал на 7%. В розничном сегменте наибольший спад пришелся на грузовые автомобили, в корпоративном - на воздушные, морские и речные суда. В 2025 году аналитики прогнозируют сокращение лизинговых сделок еще на 15-25%.
13.03.2025