«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг АКБ «Алмазэргиэнбанк» АО на уровне ruBBB-

Москва, 10 сентября 2024 г.

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности АКБ «Алмазэргиэнбанк» АО на уровне ruBBB-, прогноз по рейтингу стабильный.

Рейтинг кредитоспособности банка обусловлен ограниченной оценкой рыночных позиций, удовлетворительной позицией по капиталу на фоне роста способности к его генерации, адекватной ликвидной позицией, удовлетворительным качеством активов и умеренной оценкой качества корпоративного управления. Сильным фактором, влияющим на рейтинг, является умеренно высокая вероятность оказания финансовой поддержки банку со стороны акционеров в случае необходимости.

АКБ «Алмазэргиэнбанк» АО – региональный банк, специализирующийся на комплексном обслуживании юридических лиц (как субъектов МСП, так и крупных региональных компаний), а также на кредитовании и расчетном обслуживании физических лиц. Офисная сеть в Республике Саха (Якутия) состоит из 22 подразделений, также у кредитной организации есть представительство в г. Москве и по одному дополнительному офису в г. Хабаровске и г. Владивостоке.

Обоснование рейтинга

Ограниченная оценка рыночных позиций обусловлена относительно небольшими масштабами деятельности банка на российском банковском рынке (по состоянию на 01.07.2024 кредитная организация занимала 113-е место по величине активов). Конкурентные позиции банка в домашнем регионе укрепляются за счет выполнения им функций опорной финансовой структуры Правительства Республики Саха (Якутия) (далее - РС (Я)) и ряда стратегически важных предприятий РС (Я). Банк остается основным центром распределения республиканских госуслуг для жителей региона. Диверсификация деятельности по направлениям оценивается как адекватная (индекс Херфиндаля-Хиршмана по активам на 01.07.2024 составил 0,21). Концентрация рисков на связанных с бенефициарами банка структурах является невысокой (27% собственных средств на 01.07.2024). Вместе с тем, к рискам бизнес-модели агентство по-прежнему относит достаточно высокую концентрацию кредитного портфеля на строительной отрасли, а также вовлеченность в ряд социально значимых инвестиционных проектов регионального правительства, окупаемость и качество обслуживания задолженности которых напрямую зависят от бюджетных субсидий.

Удовлетворительные позиция по капиталу и растущая способность к его генерации. Банк поддерживает умеренный уровень нормативов достаточности собственных средств (Н1.0=13,2%; Н1.2=11,7% на 01.07.2024). Буфер абсорбции потенциальных убытков выдерживал потенциальное обесценение порядка 7,2% активов и внебалансовых обязательств под риском на 01.07.2024 против 8,4% годом ранее, что позволяет оценить устойчивость капитала к реализации кредитных и рыночных рисков как приемлемую. Снижение норматива Н1.0 с 15% на 01.07.2023 обусловлено значимым ростом розничного кредитования (на 37%) за счет преимущественно ипотечных кредитов. Показатели рентабельности и операционной эффективности в рассматриваемом периоде улучшились: рентабельность по ROE по РСБУ за период с 01.07.2023 по 01.07.2024 составила 15,6%, против 10,4% за аналогичный период годом ранее, в основном за счет роста процентных доходов по кредитам ЮЛ с процентной ставкой, привязанной к ключевой ставке Банка России. Коэффициент CIR за те же периоды снизился с 77% до 70%. Рентабельность капитала по МСФО банка несколько ниже преимущественно в результате консолидации убыточных дочерних строительных компаний.

Удовлетворительное качество активов. Ссудный портфель без учета МБК сформировал 75% активов на 01.07.2024, его качество оценивается как приемлемое. В структуре портфеля на кредиты ЮЛ и ИП приходилось 57% и на кредиты ФЛ – 43%. Качество корпоративного кредитного портфеля выросло, что соответствует снижению доли ссуд 4-5 категории качества с 17,5% на 01.07.2023 до 13,1% на 01.07.2024, а также доли просроченной задолженности – с 11,6% до 10,4% соответственно. Агентство также отмечает хороший уровень резервирования проблемной задолженности. Концентрация на объектах крупного кредитного риска и отраслевая диверсификация оцениваются как приемлемые, уровень обеспеченности - комфортный. Отношение крупных кредитных рисков к нетто-активам на 01.07.2024 составило 32%, доля 3-х крупнейших отраслей – 63%. Доля инвестиционных ссуд, выданных на строительные проекты в рамках ГЧП, по-прежнему является значимой. В составе розничного портфеля доминирует ипотека (62% от общего объема на 01.07.2024), при этом три четверти ипотечных кредитов было выдано по субсидируемым госпрограммам «Дальневосточная ипотека» и «Арктическая ипотека». Доля просроченной задолженности по кредитам ФЛ снижается в результате роста ссудного портфеля с 2,7% на 01.07.2023 до 1,8% на 01.07.2024.  Средства в банках составляли порядка 13% активов и представлены средствами, размещёнными в Банке России и НКО НКЦ, а также коммерческих банках с кредитными рейтингами на уровне ruA и выше по шкале «Эксперт РА». Банк также обладает портфелем непрофильных инвестиций в основном в строительной отрасли (6% активов). Портфель ценных бумаг (2,5% активов) имеет высокое кредитное качество (более 95% приходится на инструменты эмитентов с кредитными рейтингами на уровне ruA и выше по шкале «Эксперт РА»). Гарантийный портфель вырос на 20% за период с 01.07.2023 по 01.07.2024 и составил 1,5 величины регулятивного капитала банка, в силу региональной специфики имеет высокую концентрацию на строительной отрасли. Его качество оценивается как удовлетворительное (за последние 3 года отношение выплат по выданным гарантиям к среднему портфелю гарантий не превышало 0,15%).

Адекватная ликвидная позиция обусловлена поддержанием значительного запаса балансовой ликвидности. Ввиду наращивания розничного кредитного портфеля ликвидные активы (Лат) снизились с 40% привлеченных средств на 01.07.2023 до 27% на 01.07.2024, но остаются на высоком уровне. Также банк располагает небольшим портфелем необремененных ценных бумаг, пригодных для привлечения дополнительной ликвидности при помощи сделок РЕПО. В составе источников фондирования преобладают средства ФЛ (на них приходится 50% нетто-пассивов на 01.07.2024), средства ЮЛ составили 34% нетто-пассивов. Для ресурсной базы банка характерен низкий уровень зависимости от средств крупнейших групп кредиторов (доля 10 крупнейших кредиторов на 01.07.2024 составила 10% пассивов, против 15% годом ранее). Дополнительную поддержку ликвидной позиции оказывает тот факт, что значительное число крупных кредиторов является подконтрольным Правительству РС (Я). В связи с этим, несмотря на наличие выраженной сезонности в деятельности части крупных кредиторов, риски непрогнозируемого оттока их средств в среднесрочной перспективе оцениваются как невысокие.

Уровень корпоративного управления оценивается как умеренный и соответствует масштабам бизнеса банка. Давление на оценку продолжает оказывать высокая концентрация корпоративных процедур и ключевых управленческих решений на основном бенефициаре. Банк реализует стратегию на период 2024 – 2028 гг., которая предусматривает развитие действующей бизнес-модели за счет наращивания активов по основным направлениям бизнеса в 2-2,5 раза на горизонте планирования. Поддержку оценке оказывают планы основного акционера по докапитализации банка. Ключевыми направлениями остаются корпоративное и розничное кредитование, обслуживание стратегически-важных предприятий региона, а также обслуживание общих с правительством РС (Я) социальных и инвестиционных проектов.

Оценка внешнего влияния

Существенное положительное влияние на рейтинг оказывает сильный фактор поддержки со стороны акционера. По нашему мнению, вероятность оказания банку поддержки со стороны акционера является умеренно высокой с учетом акционерного контроля, а также кредитного рейтинга на уровне ruAA-, что обуславливает очень высокий финансовый потенциал.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие