«Эксперт РА» повысил кредитный рейтинг АО «МОСКОМБАНК» до уровня ruBВ и изменил прогноз на стабильный

Москва, 17 октября 2024 г.

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг кредитоспособности АО «МОСКОМБАНК» до уровня ruBВ, прогноз по рейтингу стабильный. Ранее у банка действовал рейтинг на уровне ruBB- с позитивным прогнозом.

Повышение рейтинга отражает улучшение показателей рентабельности бизнеса и операционной эффективности деятельности кредитной организации при сохранении комфортной позиции по капиталу, адекватной позиции по ликвидности, структуре фондирования и качеству активов. Помимо этого, рейтинг кредитоспособности обусловлен слабой рыночной позицией банка и консервативной оценкой качества корпоративного управления.

АО «МОСКОМБАНК» - небольшой по размеру активов банк, специализирующийся на размещении средств на рынке МБК, расчетно-кассовом обслуживании клиентов и кредитовании субъектов МСБ, а также выдаче банковских гарантий. Банк представлен головным офисом в г. Москве, обособленные подразделения отсутствуют.

Обоснование рейтинга

Слабая оценка рыночных позиций обусловлена незначительными масштабами бизнеса кредитной организации на российском банковском рынке на фоне узкой клиентской базы в сегменте кредитования, отсутствия офисной сети и ограниченной географии деятельности. Агентство отмечает сохраняющуюся невысокую диверсификацию бизнеса по направлениям деятельности (индекс Херфиндаля-Хиршмана составил 0,71 на 01.08.2024), что обусловлено поддержанием значительного объема ликвидных активов, представленных преимущественно депозитами в Банке России и средствами на ностро-счетах в кредитных организациях. Банк планирует поддерживать текущую структуру вложений в среднесрочной перспективе. Доля активов, приходящихся на связанные с банком структуры, сохраняется на незначительном уровне.

Комфортная позиция по капиталу при высокой операционной эффективности. Нормативы достаточности капитала банка сохраняются на высоком уровне (Н1.0=30,6%; Н1.1=Н1.2=27,3% на 01.09.2024), что позволяет выдержать полное обесценение порядка 33% активов и внебалансовых обязательств под риском. Уровень концентрации активных операций и внебалансовых обязательств на объектах крупного кредитного риска остается на умеренном уровне: отношение крупных кредитных рисков к активам за вычетом резервов составило 15% на 01.09.2024. Агентство отмечает значительное улучшение показателей рентабельности деятельности банка: ROE по РСБУ за период с 01.07.2023 по 01.07.2024 составила 22,6% против 11,5% за аналогичный период годом ранее. Повышению эффективности бизнеса способствовало увеличение чистой процентной маржи (NIM = 14,2% за период с 01.07.2023 по 01.07.2024 против 7,6% за аналогичный период годом ранее) за счет роста процентных доходов, преимущественно от размещения средств в Банке России. При этом банк сохраняет низкую стоимость фондирования, основной объем привлеченных средств включает остатки на текущих и расчетных счетах клиентов. Агентство также отмечает положительную динамику комиссионных доходов и доходов от операций с иностранной валютой. На фоне роста доходов отмечается улучшение показателя операционной эффективности банка: CIR за период с 01.07.2023 по 01.07.2024 составил 39% против 51% за аналогичный период годом ранее.

Адекватное качество активов обусловлено сохраняющейся высокой долей ликвидных компонентов в структуре вложений, большая часть которых (67% валовых активов на 01.09.2024) приходится на депозиты в Банке России и средства на ностро-счетах в кредитных организациях, в основном банков с рейтингами на уровне ruAA и выше по шкале «Эксперт РА». На долю прочих ликвидных компонентов, включая наличные денежные средства, МБК и средства в Банке России, а также портфель ценных бумаг приходится 4% валовых активов на 01.09.2024. Основная доля в структуре кредитного портфеля банка приходится на ссуды ЮЛ и ИП – 21% валовых активов на 01.09.2024. Агентство отмечает невысокую отраслевую диверсификацию данного портфеля, так как на долю ТОП-3 отраслей приходилось 79% на 01.08.2024. При этом в последнее время наблюдается ухудшение качества ссудной задолженности ЮЛ и ИП. Доля просроченной задолженности увеличилась с 2,5% 01.09.2023 до 11% на 01.09.2024, доля ссуд

IV-V категорий качества с 2,5% до 10% соответственно, что выше среднерыночных показателей. Уровень обеспеченности кредитного портфеля оценивается как адекватный: покрытие ссудного портфеля твердым залоговым обеспечением составило 154% на 01.09.2024. Портфель банковских гарантий за период с 01.09.2023 по 01.09.2024 увеличился на 33% и составил 10% относительно валовых активов. Данный портфель характеризуется невысоким качеством (отношение суммы выплат по выданным гарантиям к среднему гарантийному портфелю за последние 12 месяцев составило 1,68%) и высокой концентрацией на принципалах из строительной отрасли.

Адекватная позиция по ликвидности обусловлена сохраняющейся структурой активов с преобладанием ликвидных компонентов: уровень покрытия привлеченных средств высоколиквидными и ликвидными активами на 01.09.2024 составил 36% и 105% соответственно. Профиль фондирования оценивается как адекватный и характеризуется комфортным уровнем концентрации обязательств на крупнейших кредиторах. Доля топ-10 кредиторов в пассивах составила 26% на 01.09.2024, доля крупнейшего кредитора - 4%. Концентрация на ключевом источнике привлечений – средствах ЮЛ умеренная (46% пассивов на 01.09.2024). Средства ФЛ в основном представлены остатками на счетах крупных клиентов, в т.ч. связанных с банком кредиторов. В структуре привлеченных средств клиентов преобладают остатки на текущих и расчетных счетах, что, по мнению агентства, повышает риски волатильности ресурсной базы. Крупные выплаты, способные оказать существенное негативное влияние на запас ликвидности банка, на рубеже ближайших 12 месяцев не прогнозируются.

Консервативная оценка корпоративного управления. Качество корпоративного управления в целом соответствует масштабам и характеру деятельности банка при этом сохраняется повышенная концентрация корпоративных процедур и ключевых управленческих решений на бенефициарах кредитной организации, а также отдельные недостатки в части управления кредитными рисками. В течение последних 12 месяцев произошли изменения в составе ключевого управленческого персонала, преимущественно связанные с ротацией менеджмента внутри самой кредитной организации. Агентство также отмечает значительные обороты по клиентским счетам, что повышает уровень операционных и регулятивных рисков и требует дополнительного внимания со стороны банка к внутренним процедурам по противодействию сомнительным операциям. Уровень диджитализации и развития внутренней инфраструктуры сохраняется на невысоком уровне в силу ограниченности клиентской базы. Банк функционирует в рамках стратегии развития на 2024-2026 гг., которая предполагает сохранение действующей бизнес-модели с фокусом на органический рост объемов деятельности и клиентской базы, в том числе путем кредитования субъектов МСБ, развития гарантийного и факторингового направлений, а также транзакционного бизнеса. По мнению агентства, движение в направлении заданных стратегических целей, в том числе на 2024 год, соответствует возможностям банка в сложившейся рыночной конъюнктуре, при это потенциал для укрепления конкурентных позиций остается ограниченным.

Оценка внешнего влияния

Факторы внешнего влияния отсутствуют.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие