Рейтинговые действия, 21.03.2024

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг АО «УК «СПУТНИК - УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ» на уровне А++

Москва, 21 марта 2024 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности и качества услуг управляющей компании АО «УК «СПУТНИК - УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ» на уровне А++, прогноз по рейтингу – стабильный.

АО «УК «СПУТНИК - УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ» управляет активами страховых резервов и собственных средств страховых компаний (100% активов под управлением на 31.12.2023). Концентрация на одном направлении деятельности оказывает давление на оценку диверсификации бизнеса. Размерные показатели компании оцениваются как умеренные: на 31.12.2023 стоимость активов под управлением составила 84,7 млрд рублей, что, согласно методологии агентства, соответствует 3 размерному классу. В качестве фактора, оказывающего поддержку уровню рейтинга, выделяется наличие группы «якорных» клиентов, обеспечивших весь объем доходов от доверительного управления имуществом за 2023 год.

УК демонстрирует значительную динамику объема активов под управлением: за 2023 год зафиксирован прирост на 35,4%, а за 2022 – на 12,7%. Активы под управлением компании отличаются высоким качеством. На 30.09.2023 отношение скорректированной по методологии агентства стоимости активов к стоимости их учета на забалансовых счетах составило 0,97. Также отмечается высокая диверсификация активов под управлением (на 30.09.2023 доля крупнейшего объекта вложений за исключением долговых инструментов с рейтингами ruАА или выше, а также высоколиквидных долевых инструментов составила 2,6%) и незначительная доля вложений в связанные структуры.

За 2023 год компания получила 264 млн рублей чистой прибыли, что более чем в 7 раз превышает показатель 2022 года. За 2023 год покрытие вознаграждениями за услуги по ДУ операционных расходов составило 233,7%, за 2022 год – 126,5%, что соответствует высокому уровню операционной эффективности. Рентабельность бизнеса также оценивается позитивно: за период с 31.12.2022 по 31.12.2023 рентабельность капитала по чистой прибыли составила 75,5%, за 4 квартала до этого – 17,6%. Уровень вознаграждений за услуги по доверительному управлению активами оценивается как умеренный: 7,2 тыс. рублей на 1 млн рублей средств под управлением за 2023 год и 2,5 тыс. рублей на 1 млн рублей средств под управлением – за 2022.

Агентство положительно оценивает высокое качество собственных средств компании (на 30.09.2023 коэффициент качества балансовых активов составил 0,94) и высокое значение коэффициента текущей ликвидности (12,85 на 30.09.2023). Значительное превышение объема собственных средств над нормативным значением (99,3% на 31.12.2023) и высокий запас собственных средств для осуществления операционной деятельности (277,0% на 31.12.2023) также положительно сказываются на уровне рейтинга.

В компании существует детализированный регламент инвестиционного процесса, заседания инвестиционного комитета проводятся с достаточной регулярностью, а в его состав входят сотрудники департамента управления рисками, обладающие правом голоса. В компании существует обособленное подразделение риск-менеджмента, численность и опыт сотрудников которого являются, по мнению агентства, достаточными для ведения деятельности, при этом сдерживающее влияние на оценку уровня организации системы управления рисками оказывает тот факт, что стресс-тестирование портфелей активов под управлением самой управляющей компанией не проводится. В части кредитных рисков агентство не может в полной мере оценить применение всех описанных в методиках аналитических подходов на практике, так как в портфеле ДУ компании нет объектов, для которых они могут быть применимы. Собственная ИТ-инфраструктура поддерживается компанией на высоком уровне. Качество управления операционными рисками и организация инвестиционной деятельности оцениваются агентством позитивно. Стратегия развития проработана умеренно.

На 31.12.2023 объем активов под управлением АО «УК «СПУТНИК - УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ» составил 84,7 млрд рублей, объем собственных средств по форме расчета Банка России был равен 72,4 млн рублей.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

При присвоении рейтинга надежности и качества услуг АО «УК «СПУТНИК - УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ» применялась методология присвоения рейтингов надежности и качества услуг управляющим компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 08.12.2023).

Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные АО «УК «СПУТНИК - УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ», Банка России, а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Некредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно некредитных рисков, принимаемых на себя контрагентами при взаимодействии с рейтингуемым лицом.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


Управляющих пересчитали по активам

Коммерсантъ

"Эксперт РА" удалось получить данные только от трети рынка
20.05.2024

Розничные инвесторы заинтересовались коллективными вложениями

Российская газета

Рынок паевых инвестиционных фондов (ПИФ) существенно ускорил свой рост, даже вопреки ожиданиям Банка России. По итогам третьего квартала стоимость чистых активов ПИФ для неквалифицированных инвесторов выросла сразу на 13,7%, а число владельцев закрытых ПИФ - практически в четыре раза, следует из статистических данных ЦБ.
29.11.2023

В доходных рыночных условиях

КоммерсантЪ

Управляющие компании заработали на развитие
29.08.2023

На новый лад: кому государство добавит к сбережениям

Прайм

Новая программа софинансирования долгосрочных сбережений граждан, которая начнет действовать с 2024 года, позитивна и для людей, которые готовы откладывать на старость, и для развития системы пенсионного обеспечения.
07.07.2023

Доходность НПФ в 2022 году не превысила инфляцию

Ведомости

Но в текущем году ситуация может поменяться из-за восстановления стоимости акций
17.05.2023