Москва, 25 июня 2024 г.
Резюме
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности ООО «СК «Ингосстрах-Жизнь» на уровне ruAAA, прогноз по рейтингу стабильный.
Рейтинг финансовой надежности ООО «СК «Ингосстрах-Жизнь» обусловлен высокими размерными характеристиками компании и положением на рынке, сдержанной оценкой страхового бизнеса, адекватными финансовыми результатами, сильными показателями качества активов и структуры баланса, а также высоким качеством управления и организации бизнес-процессов. В качестве фактора поддержки агентство выделяет высокий финансовый потенциал собственника и его заинтересованность в дальнейшем развитии компании.
ООО «СК «Ингосстрах-Жизнь» реализует преимущественно программы накопительного и инвестиционного страхования жизни.
Обоснование рейтинга
Высокие размерные показатели и рыночные позиции. На 31.03.2024 активы страховщика составили 36,9 млрд рублей, страховые резервы – 31,8 млрд рублей, собственные средства – 4,3 млрд рублей, уставный капитал – 978,5 млн рублей. За 2023 год компания собрала 12,1 млрд рублей страховых взносов и заняла 10 место по совокупному объему страховых премий среди страховщиков жизни, по данным Банка России. Согласно методологии агентства, компания относится к 1 размерному классу. Прирост страховых премий находится на высоком уровне и составляет 14,6% за 2023 год. Собственные средства компании увеличились на 8,5% на 31.03.2024 по сравнению со значением на 31.03.2023, что также оценивается позитивно.
Сдержанная оценка страхового бизнеса компании. Страховой портфель компании характеризуется неравномерно сбалансированной диверсификацией по видам страхования: доля основного вида – банковского НСЖ с единоразовым взносом – составила 66,8% взносов за 2023 год. В то же время положительно отмечается высокая стабильность страхового портфеля компании: максимальное изменение долей видов страхования составило 5,0 п. п. за 2023 год. Компания поступательно развивает прямой, агентский и партнерский каналы продаж, при этом агентство отмечает сохранение высокой доли взносов, полученных через кредитные организации, и высокую зависимость от основного посредника (на крупнейшего посредника пришлось 39,5% взносов за 2023 год), что оказывает определенное давление на уровень рейтинга. Величина комиссионного вознаграждения, выплачиваемая кредитным организациям, находится на низком уровне (2,7% соответствующей премии за 2023 год) и оценивается позитивно.
Адекватная оценка финансовых результатов. Результат от операций по страхованию с учетом инвестиций за все рассматриваемые периоды был положительный, что выделяется в качестве позитивного фактора. Положительно оцениваются низкая доля расходов на ведение дела, которая составила 13,5% за 2023 год, а также невысокое значение коэффициента убыточности-нетто по страхованию иному, чем страхование жизни (48,0% за 2023 год). Рентабельность капитала (10,7% за 2023 год) находится на умеренном уровне, рентабельность продаж (3,5% за 2023 год) – на низком уровне. Рентабельность инвестиций (6,6% за 2023 год) оценивается позитивно.
Сильные показатели качества активов и структуры баланса. Нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств страховщика находится на высоком уровне: 1,84 на 31.03.2024, минимальное значение на конец последних четырех кварталов – 1,47 на 30.09.2023. Качество и диверсификация активов компании оцениваются положительно: на 31.03.2024 коэффициент качества активов составил 0,91. На крупнейший объект вложений, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 3,3% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов на 31.03.2024, доля связанных сторон низкая (2,9%). Активы и обязательства компании достаточно сбалансированы по валютам и по срокам. На 31.03.2024 отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года составило 1,1, соотношение обязательств и активов в рублях составило 0,8, в долларах США – 0,8. В качестве позитивного фактора выделяется высокий показатель уточненной страховой ликвидности-нетто (1,09 на 31.03.2024), при этом коэффициент общей ликвидности (1,08 на 31.03.2024) находится на невысоком уровне. Положительно оцениваются низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (1,8% на 31.03.2024), отсутствие долговой нагрузки, оценочных и внебалансовых обязательств.
Высокое качество управления и организации бизнес-процессов. В компании сформированы коллегиальные органы, отвечающие за риск-менеджмент, а также функционирует отдельное подразделение риск-менеджмента, количество сотрудников которого соответствует масштабу деятельности компании. Система управления рисками формализована соответствующей политикой, а также регламентами по управлению отдельными видами рисков, которые в достаточной степени детализированы. Надежность перестраховочной защиты страховщика находится на высоком уровне. Стратегическое и финансовое планирование оценивается как адекватное.
Оценка внешнего влияния
В качестве фактора поддержки агентство выделяет высокий финансовый потенциал собственника и его заинтересованность в дальнейшем развитии компании.
Прогноз по рейтингу
По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.
Регуляторное раскрытие
Кредитный рейтинг ООО «СК «Ингосстрах-Жизнь» был впервые опубликован 05.07.2011. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 30.06.2023.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты последнего рейтингового действия.
При присвоении кредитного рейтинга применялись методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям, специализирующимся на страховании жизни (вступила в силу 06.12.2023), и методология оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг (вступила в силу 05.02.2024) https://raexpert.ru/ratings/methods/current.
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО «СК «Ингосстрах-Жизнь», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «СК «Ингосстрах-Жизнь» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «СК «Ингосстрах-Жизнь» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.