Рейтинговые действия, 22.07.2024

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг АО «Управляющая Компания ТРИНФИКО» на уровне А

Москва, 22 июля 2024 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности и качества услуг управляющей компании АО «Управляющая Компания ТРИНФИКО» на уровне А со стабильным прогнозом.

АО «Управляющая Компания ТРИНФИКО» специализируется на управлении средствами эндаумент-фондов, индивидуальном доверительном управлении средствами физических лиц и корпоративных клиентов, а также ЗПИФов и ОПИФов. Кроме того, компания управляет средствами пенсионных резервов НПФ, средствами пенсионных накоплений НПФ и активами страховых резервов и собственных средств страховых компаний. Доля доходов от управления основным источником средств под управлением в общем объеме доходов от доверительного управления имуществом составила 69,8% за период c 31.03.2023 по 31.03.2024, что отражает умеренную диверсификацию бизнеса по направлениям.

Компания соответствует 4 размерному классу по объему средств под управлением, согласно методологии агентства. Агентство положительно оценивает высокие темпы прироста объема активов под управлением: совокупный объем активов под управлением вырос на 39,7% за период с 31.03.2023 по 31.03.2024. Прирост за аналогичный период годом ранее составил 36,8%. Клиентская база компании умеренно диверсифицирована: доля средств пяти крупнейших по активам в управлении клиентов в общем объеме средств под управлением составила 59,8% на 31.03.2024, а доля доходов, обеспеченных пятью крупнейшими клиентами, в общем объеме выручки от оказания услуг и комиссионных доходов за период c 31.03.2023 по 31.03.2024 составила 52,4%.

Агентством отмечается высокое качество активов под управлением. Коэффициент качества на 30.09.2023 составил: пенсионные накопления - 99,6%, активы страховых резервов и собственных средств страховых компаний - 98,1%, прочие активы - 70,3%. Диверсификация активов под управлением находится на низком уровне: доля крупнейшего объекта вложений, за исключением объектов с рейтингами ruАА и выше, а также долевых инструментов, включенных в первый (высший) котировальный список российской биржи, в совокупных активах под управлением составила 48,4% на 30.09.2023. Вложения в связанные структуры в активах под управлением отсутствуют.

На высоком уровне находятся коэффициент текущей ликвидности (2,79 на 30.09.2023) и коэффициент качества балансовых активов (81,1% на 30.09.2023). В числе факторов, оказывающих давление на рейтинг, отмечаются невысокое отклонение собственных средств от нормативного значения (41,2% на 31.03.2024), низкий запас собственных средств (11,0% на 31.03.2024) и текущая оценка рентабельности бизнеса. Показатели операционной эффективности деятельности компании оказывают ограничивающее влияние на рейтинг: покрытие вознаграждениями за услуги по доверительному управлению имуществом операционных расходов составило 72,7% за период c 31.03.2023 по 31.03.2024, за аналогичный период годом ранее – 72,5%. Агентство высоко оценивает объем вознаграждений за услуги по доверительному управлению.

Организация системы управления рисками оценивается позитивно. Методологии оценки рисков отличаются высокой степенью проработанности: в компании действуют методики по оценке финансового состояния различных эмитентов, политики управления кредитными, рыночными рисками и рисками ликвидности. Агентство относит уровень стратегического планирования и усложненную структуру собственности к числу ограничивающих рейтинг факторов.  Организация инвестиционной деятельности, согласно методологии, оказывает позитивное влияние на рейтинг. Управление операционными рисками находится на высоком уровне, как и качество IT-инфраструктуры.

Объем собственных средств по форме расчета Банка России по состоянию на 31.03.2024 был равен 38,5 млн рублей.

При присвоении рейтинга надежности и качества услуг АО «Управляющая Компания ТРИНФИКО» применялась методология присвоения рейтингов надежности и качества услуг управляющим компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 08.12.2023).

Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные АО «Управляющая Компания ТРИНФИКО», Банка России, а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Некредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно некредитных рисков, принимаемых на себя контрагентами при взаимодействии с рейтингуемым лицом.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


Управляющих пересчитали по активам

Коммерсантъ

"Эксперт РА" удалось получить данные только от трети рынка
20.05.2024

Розничные инвесторы заинтересовались коллективными вложениями

Российская газета

Рынок паевых инвестиционных фондов (ПИФ) существенно ускорил свой рост, даже вопреки ожиданиям Банка России. По итогам третьего квартала стоимость чистых активов ПИФ для неквалифицированных инвесторов выросла сразу на 13,7%, а число владельцев закрытых ПИФ - практически в четыре раза, следует из статистических данных ЦБ.
29.11.2023

В доходных рыночных условиях

КоммерсантЪ

Управляющие компании заработали на развитие
29.08.2023

На новый лад: кому государство добавит к сбережениям

Прайм

Новая программа софинансирования долгосрочных сбережений граждан, которая начнет действовать с 2024 года, позитивна и для людей, которые готовы откладывать на старость, и для развития системы пенсионного обеспечения.
07.07.2023

Доходность НПФ в 2022 году не превысила инфляцию

Ведомости

Но в текущем году ситуация может поменяться из-за восстановления стоимости акций
17.05.2023