Москва, 27 декабря 2024 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности и качества услуг управляющей компании ООО «ПЕРАМО ИНВЕСТ» на уровне А со стабильным прогнозом.
ООО «ПЕРАМО ИНВЕСТ» специализируется на управлении средствами ЗПИФ (77,6% активов под управлением на 30.09.2024), корпоративных клиентов (11,7%), физических лиц (5,9%) и ИПИФ (4,8%). Высокая концентрация активов под управлением на одном сегменте отражает низкую диверсификацию бизнеса по направлениям. Доля средств пяти крупнейших клиентов в общем объеме средств под управлением составила 94,3%, крупнейшего – 51,6% на 30.09.2024, что оказывает давление на оценку диверсификации клиентской базы. В качестве существенного фактора риска агентством выделяется крайне высокая концентрация доходов управляющей компании на крупнейшем клиенте (свыше 90% выручки за период с 30.09.2023 по 30.09.2024).
Размерные показатели компании оцениваются как низкие: объем средств под управлением составил 6,7 млрд рублей на 30.09.2024, что соответствует 5 размерному классу, согласно методологии агентства. Агентством отмечается положительная динамика объема средств под управлением. Совокупный объем активов под управлением вырос на 99,7% за период с 30.09.2023 по 30.09.2024. За период с 30.09.2022 по 30.09.2023 прирост составил 14,9%. Качество активов под управлением компании, по мнению агентства, находится на умеренном уровне, что обусловлено спецификой входящих в ЗПИФы активов. На 30.09.2024 скорректированная по методологии агентства стоимость активов относительно стоимости их учета на забалансовых счетах составила 0,62. Активы под управлением хорошо диверсифицированы: доля крупнейшего объекта вложений за исключением объектов с рейтингами ruАА и выше и долевых инструментов, включенных в первый (высший) котировальный список российской биржи, в активах под управлением за вычетом средств технических ЗПИФ составила 3,4% на 30.09.2024. Риски концентрации вложений на связанных сторонах, по мнению агентства, отсутствуют.
В числе позитивных факторов отмечаются значительное превышение собственных средств над нормативным значением (405,7% на 30.09.2024), высокое значение коэффициента текущей ликвидности (7,72 на 30.09.2024), существенный запас капитала по отношению к операционным расходам (172,9% на 30.09.2024), высокое значение коэффициента качества балансовых активов (90,6% на 30.09.2024). Агентство высоко оценивает объем вознаграждений за услуги по доверительному управлению как средствами ЗПИФ (18,8 тыс. рублей на 1 млн рублей средств под управлением за период с 30.09.2023 по 30.09.2024, за аналогичный период годом ранее – 80,1 тыс. рублей), так и активами, отличными от средств ЗПИФ (38,0 тыс. рублей и 24,0 тыс. рублей соответственно).
Агентством отмечается снижение операционной эффективности деятельности. Покрытие операционных расходов вознаграждениями за услуги по доверительному управлению имуществом и выручкой от оказания информационных и консультационных услуг составило 122,9% за период с 30.09.2023 по 30.09.2024, за аналогичный период годом ранее – 228,2%. Средневзвешенная за два периода оценка рентабельности капитала по чистой прибыли (-12,2% за период с 30.09.2023 по 30.09.2024, за 4 квартала до этого – 49,8%) оказывает сдерживающее влияние на рейтинг.
Компания обладает развитой системой управления рисками, в том числе операционными. Методологии оценки рисков отличаются высокой степенью проработанности. Обновленная стратегия развития компании покрывает период до 2026 года. Организация инвестиционной деятельности находится на высоком уровне, как и качество IT-инфраструктуры.
На 30.09.2024 объем активов под управлением ООО «ПЕРАМО ИНВЕСТ» составил 6,7 млрд рублей. Объем собственных средств, рассчитанных по форме Банка России, по состоянию на 30.09.2024 был равен 104,9 млн рублей.
Регуляторное раскрытие
При присвоении рейтинга надежности и качества услуг ООО «ПЕРАМО ИНВЕСТ» применялась методология присвоения рейтингов надежности и качества услуг управляющим компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 04.12.2024).
Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные ООО «ПЕРАМО ИНВЕСТ», Банка России, а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Некредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно некредитных рисков, принимаемых на себя контрагентами при взаимодействии с рейтингуемым лицом.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.