«Эксперт РА» понизил кредитный рейтинг ООО «Инбанк» до уровня ruB+ с негативным прогнозом

Москва, 25 декабря 2024 г.

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» понизило рейтинг кредитоспособности ООО «Инбанк» до уровня ruB+ с негативным прогнозом. Ранее у банка действовал рейтинг на уровне ruBB- с негативным прогнозом.

Понижение рейтинга обусловлено дальнейшим ослаблением оценки капитальной позиции, вызванной многолетней стагнацией финансового результата и реализацией процентного риска по долгосрочным не переоценённым вложениям в ценные бумаги. Негативный прогноз отражает усиление регулятивных и стратегических рисков на фоне продолжительной убыточности. Помимо этого, рейтинг банка обусловлен слабыми рыночными позициями, приемлемым качеством активов, адекватным запасом ликвидности при стабильном профиле фондирования, а также консервативной оценкой уровня корпоративного управления.

ООО «Инбанк» специализируется на кредитовании и расчетно-кассовом обслуживании юридических лиц, операциях с ценными бумагами и Private Banking. Банк представлен головным офисом в Москве и дополнительным офисом в Санкт-Петербурге.

Обоснование рейтинга

Слабая оценка рыночных позиций отражает незначительные масштабы бизнеса банка на российском банковском рынке (банк входит в топ-150 по величине активов на 01.11.2024). Ограниченная клиентская база обусловлена специализацией на индивидуальном обслуживании корпоративного бизнеса и состоятельных физических лиц, что в совокупности со значительными объёмами вложений в высоколиквидные компоненты активов определяет низкую диверсификацию активных операций банка – значение индекса Херфиндаля-Хиршмана по структуре активов составило 0,6 на 01.11.2024.

Продолжительная убыточность банка привела к ухудшению оценки капитальной позиции. В текущем году, несмотря на существенное восстановление резервов в 3кв2024 в результате цессии проблемных активов, нормативы достаточности капитала банка продемонстрировали значительный негативный тренд (Н1.0=Н1.2=10,6% на 01.12.2024 против Н1.0=Н1.2=13,7% годом ранее и среднего значения 16,7% за 2023 год) при одновременном снижении буфера капитала в полтора раза, с 12% базы активов и внебалансовых обязательств под риском на 01.11.2023 до менее чем 8% на 01.11.2024. По итогам 11мес2024 банк получил убыток 362 млн руб. в связи с созданием резервов на возможные потери по ряду ссуд, реализацией процентного риска и негативной переоценкой части вложений в ценные бумаги. При этом менеджмент ожидает плановый убыток и по итогам 2024 года. В результате снижения регуляторного капитала наблюдается усиление концентрации на крупнейших объектах кредитного риска.

Приемлемая оценка качества активов. Активы банка сформированы портфелем ценных бумаг (58% активов на 01.12.2024), кредитным портфелем, в первую очередь, корпоративного сектора (23% активов), средствами в Банке России и коммерческих банках (14% активов). Портфель ценных бумаг банка характеризуется высоким кредитным качеством и более чем на 90% представлен выпусками эмитентов, отнесенных к условному рейтинговому классу ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА». Для портфеля по-прежнему характерна значительная доля обремененных ценных бумаг (более 43% активов на 01.12.2024). Несмотря на низкую долю просроченного долга (менее 3%), качество ссудного портфеля ЮЛ оценивается консервативно с учётом высокой доли пролонгированной задолженности (25% на 01.11.2024) и переуступок прав требований по значительной доле этих ссуд. Уровень обеспеченности ссудного портфеля оценивается агентством как адекватный (покрытие ссудного портфеля без учета МБК обеспечением без учета залога ценных бумаг, поручительств и гарантий составило порядка 270% на 01.12.2024), однако отмечается невысокая доля заложенного недвижимого имущества и залоговых депозитов (порядка четверти объёма клиентского портфеля). Средства, размещенные в кредитных организациях, представлены краткосрочными сделками обратного РЕПО с центральным контрагентом.

Адекватная ликвидная позиция. Ресурсная база банка в основном представлена средствами физических лиц (47% пассивов на 01.12.2024), а также средствами кредитных организаций (25% пассивов). При этом отмечается достаточно высокая зависимость от крупных кредиторов ФЛ: почти все привлечённые розничные ресурсы размещены на счетах с остатками свыше 10 млн руб. Текущий запас ликвидности банка рассматривается как приемлемый: по состоянию на 01.12.2024 покрытие привлеченных средств ликвидными активами с составило более 30%. Агентство обращает внимание на тот факт, что в случае использования некоторых обремененных ценных бумаг для погашения обязательств банк будет вынужден отразить убытки по таким операциям, поскольку в рассматриваемом периоде для данных ценных бумаг было характерно существенное снижение котировок.

Агентство консервативно оценивает уровень корпоративного управления. Как и ранее, агентство отмечает высокую концентрацию на ключевых фигурах. Также наблюдаются отдельные недостатки в бизнес-процессах, которые потенциально могут привести к усилению подверженности регуляторным рискам. Банк руководствуется в своей деятельности стратегией, действующей до конца 2024 года. Целевые показатели стратегии в прошлые периоды неоднократно пересматривались. Обновление стратегии с учетом результатов текущего года запланировано на начало 2025 года.

Оценка внешнего влияния

Факторы внешнего влияния отсутствуют.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности: ruB+

Оценка внешнего влияния: -

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен негативный прогноз, что предполагает высокую вероятность снижения рейтинга в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях