Москва, 25 октября 2023 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности и качества услуг управляющей компании ООО УК «Система Капитал» на уровне А++, прогноз по рейтингу – стабильный.
ООО УК «Система Капитал» специализируется на управлении средствами корпоративных клиентов (32,3% активов под управлением на 31.03.2023), ЗПИФов (26,4%), пенсионных накоплений НПФ (17,8%), ОПИФов (11,8%), средствами физических лиц (10,1%), страховыми резервами и собственными средствами страховых компаний (1,6%) и БПИФов (0,1%). Развитие различных направлений бизнеса позволяет диверсифицировать источники дохода компании: доля доходов от управления основным источником выручки – средствами открытых паевых инвестиционных фондов – в общем объеме доходов от ДУ за период с 31.03.2022 по 31.03.2023 составила 47,7%. Поддержку уровню рейтинга оказывает высокий финансовый потенциал собственников.
За период с 31.03.2022 по 31.03.2023 совокупный объем активов под управлением сократился на 25,4% за счет снижения объема средств НПФ, что связано с решением УК сконцентрироваться на более высокодоходных направлениях бизнеса. Диверсификация клиентской базы управляющей компании находится на умеренном уровне: на 31.03.2023 доля средств 5 крупнейших клиентов в общем объеме средств под управлением составила 63,6% (крупнейшего – 21,9%), а доля доходов, обеспеченных 5 крупнейшими клиентами, в доходах от доверительного управления имуществом за период с 31.03.2022 по 31.03.2023 составила более 80% (крупнейшим – более 30%).
Активы под управлением компании отличаются высоким качеством и диверсификацией. На 31.03.2023 отношение скорректированной стоимости активов к стоимости их учета на забалансовых счетах по портфелю средств пенсионных накоплений – 96,2%, средств страховых резервов – 94,6%, иных средств под управлением – 87,2%. На крупнейшего контрагента (без учета эмитентов с условным рейтинговым классом ruAA и выше, а также активов технических ЗПИФ) пришлось 6,1% объема средств под управлением на 31.03.2023. Доля вложений в связанные стороны, без учета эмитентов с условным рейтинговым классом ruAA и выше и активов технических ЗПИФ, оценивается агентством как умеренно высокая (13,1% на 31.03.2023).
Значительное превышение объема собственных средств над нормативным значением (1143,8% на 31.03.2023) и высокий запас капитала по отношению к операционным расходам (187,8% на 31.03.2023) позитивно сказываются на рейтинге. Агентство также положительно оценивает высокое значение коэффициента текущей ликвидности (7,47 на 31.03.2023) и качество собственных средств компании (на 31.03.2023 коэффициент качества балансовых активов составил 0,75).
Операционная эффективность деятельности компании выросла: покрытие операционных расходов вознаграждениями за услуги по доверительному управлению имуществом и выручкой от оказания консультационных услуг составило 112,4% за период с 31.03.2022 по 31.03.2023, тогда как за период с 31.03.2021 по 31.03.2022 оно составляло 96,6%. Выросла и рентабельность капитала по чистой прибыли, которая за период с 31.03.2022 по 31.03.2023 составила 9,1% (1,3% за период с 31.03.2021 по 31.03.2022). Уровень вознаграждений за услуги по доверительному управлению как средствами ЗПИФ, так и отличными от них, оценивается агентством как низкий: 0,6 тыс. рублей и 3,1 тыс. рублей соответственно на 1 млн рублей средств под управлением за период c 31.03.2022 по 31.03.2023.
Позитивное влияние на рейтинг оказывают высокий уровень организации и регламентации инвестиционного процесса и риск-менеджмента. Компания обладает развитой системой управления рисками, в том числе операционными, формализованной внутренними регламентами. Методологии оценки рисков отличаются высокой степенью проработанности. Собственная ИТ-инфраструктура компании поддерживается на высоком уровне. Стратегия развития обладает достаточной глубиной и хорошо проработана.
На 30.06.2023 объем активов под управлением ООО УК «Система Капитал» составил 115 млрд рублей, объем собственных средств по форме расчета Банка России на 30.09.2023 был равен 575,8 млн рублей.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
При присвоении рейтинга надежности и качества услуг ООО УК «Система Капитал» применялась методология присвоения рейтингов надежности и качества услуг управляющим компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 12.12.2022).
Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные ООО УК «Система Капитал», Банка России, а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Некредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно некредитных рисков, принимаемых на себя контрагентами при взаимодействии с рейтингуемым лицом.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.