«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг Саратовской области на уровне ruА-

Москва, 13 ноября 2023 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности Саратовской области на уровне ruА-, прогноз по рейтингу стабильный.

Саратовская область (далее – регион, область) – субъект Российской Федерации, входящий в состав Приволжского федерального округа. Саратовская область – индустриально-аграрный регион и один из старейших нефтегазодобывающих регионов России. Ведущими отраслями экономики региона являются обрабатывающие производства, сельское хозяйство, торговля и производство электроэнергии. В структуре обрабатывающей промышленности доминируют производители пищевых продуктов, нефтепродуктов, металлургических изделий, а также производители различных видов машин и оборудования.

Область характеризуется высокими размерными характеристиками: объем ВРП в 2022 году (далее – отчетный год), по оценке региона, составил 1,1 трлн рублей, по итогам 2023 года ВРП регионом ожидается на уровне 1,2 трлн рублей. В отчетном году в регионе наблюдался рост промышленного производства – индекс промышленного производства составил 108,8%, производства продукции сельского хозяйства – 127,0% и строительства – 138,1%, при этом оборот розничной торговли сократился – 98,2%. За 9 месяцев текущего года промышленный сектор также демонстрирует положительную динамику (индекс промышленного производства составил 105,1%), которая поддерживается увеличением производства в обрабатывающей промышленности (+9,8%). Индекс производства продукции сельского хозяйства за январь-июнь 2023 года составил 97,5%, при этом оборот розничной торговли восстановился и за 9 месяцев текущего года составил 106,1% к аналогичному периоду 2022 года. По итогам 2023 года индекс промышленного производства регионом ожидается на уровне 102,3%, индекс производства продукции сельского хозяйства – 92,1%, темп роста оборота розничной торговли – 104,4%.

Положительно оценивается высокий уровень ВРП на душу населения, который по итогам 2022 года, по расчетам агентства, составил 461,1 тыс. рублей, что выше уровня 2021 года на 9,0% в действующих ценах. Сдерживающее влияние на рейтинговую оценку оказывает отрицательная динамика численности населения и умеренно низкое среднее отношение среднедушевых денежных доходов населения к прожиточному минимуму в регионе. Численность населения региона на 01.01.2023 составила 2404,9 тыс. человек и за последний год сократилась на 1,1%. Основными причинами снижения численности являются естественная и миграционная убыль. Среднее отношение среднедушевых денежных доходов населения к прожиточному минимуму за последние три года в регионе составило 2,5. В 2022 году среднедушевые денежные доходы населения сложились в размере 28,8 тыс. рублей увеличившись на 9,8% к уровню предыдущего года, величина прожиточного минимума – 11,7 тыс. рублей. По итогам текущего года среднедушевые денежные доходы населения ожидаются порядка 31 тыс. рублей, при установленной величине прожиточного минимума 12,1 тыс. рублей. Среднегодовой уровень безработицы по итогам 2022 года оценивается положительно. В отчетном году значение показателя снизилось на 1,1 п. п. по сравнению с 2021 годом и составило 3,4%. Регулированию ситуации на рынке труда области способствовали как мероприятия активной политики занятости, так и федеральные меры по снижению напряженности на рынке труда. За июнь-август текущего года безработица сложилась на уровне 2,4%, по итогам 2023 года регионом ожидается на уровне 3,1%. Объем инвестиций в основной капитал в 2022 году увеличился на 2,4% в сопоставимых ценах и составил 207,7 млрд рублей. Несмотря на рост инвестиционной активности в регионе отношение инвестиций в основной капитал к ВРП за последние три года сложилось на низком уровне и составило 18,4%. За первое полугодие текущего года инвестиции в основной капитал увеличились на 25,5% в сопоставимых ценах и составили 82,7 млрд рублей. Положительная динамика обусловлена реализацией таких проектов как создание Регионального центра обработки данных ПАО «Сбербанк», строительство комплекса рельсобалочного цеха и др. По итогам 2023 года объем инвестиций в основной капитал регионом ожидается на уровне 219,7 млрд рублей.

Агентство отмечает умеренную зависимость областного бюджета от трансфертов по итогам 2022 года. Доля налоговых и неналоговых доходов (далее – ННД) по итогам отчетного года снизилась на 0,1 п. п. к уровню 2021 года и составила 59,3%. Доходы региона за 2022 год увеличились на 12,6%, в том числе межбюджетные трансферты выросли на 12,2%, ННД – на 12,6%. В структуре ННД увеличение наблюдалось как по налоговым (+11,6%), так и неналоговым (в 1,6 раза) доходам. По всем бюджетообразующим налогам сложилась положительная динамика. Положительная динамика трансфертов сложилась за счет увеличения субсидий и иных межбюджетных трансфертов на 38,2% и 23,7% соответственно, при этом по дотациям и субвенциям наблюдалось снижение поступлений на 15,7% и 24,9% соответственно. Диверсификация налоговой базы региона оценивается на умеренно высоком уровне: доля крупнейшего налогоплательщика по итогам 2022 года составила 8,7% в налоговых доходах, на долю 10 крупнейших налогоплательщиков приходилось 18,9% налоговых доходов областного бюджета. За январь-сентябрь текущего года доходы региона увеличились на 8,0% к аналогичному уровню прошлого года, в том числе поступления по ННД – на 14,7%. В структуре налоговых доходов положительная динамика наблюдается по всем бюджетообразующим налогам, наибольшая сложилась по налогу на прибыль организаций (+19,7%), НДФЛ (+17,4%) и налогу на имущество организаций (+10,5%). Межбюджетные трансферты за девять месяцев текущего года сократились на 10,4%, в том числе субвенции – в 1,8 раза, иные межбюджетные трансферты – в 2,3 раза, при этом поступления по дотациям увеличились в 1,3 раза, субсидиям – на 1,0%. Снижение субвенций в текущем году в основном связано с передачей части полномочий Фонду пенсионного и социального страхования Российской Федерации, иных межбюджетных трансфертов – с высокой базой прошлого года на фоне дополнительно выделенных средств на дорожную деятельность в отношении автомобильных дорог общего пользования. По итогам текущего года поступления по ННД регионом ожидаются в размере 98,3 млрд рублей, что выше уровня 2022 года на 1,2%, межбюджетные трансферты по итогам года ожидаются со снижением на 17,0%.

Расходы региона по итогам отчетного года увеличились на 15,7% по сравнению с 2021 годом. В структуре расходов региона, как и ранее, преобладала социальная направленность. Расходы на социальную политику, образование, здравоохранение, культуру, физкультуру и спорт, средства массовой информации в отчетном году увеличились на 8,2% и сложились на уровне 108,0 млрд рублей и формировали 66,1% от общего объема расходов. Гибкость расходов областного бюджета по итогам отчетного года оценивается на высоком уровне: доля капитальных расходов в структуре расходов увеличилась на 2,6 п. п. и составила 9,5%. В абсолютном выражении капитальные расходы увеличились на 5,7 млрд рублей или в 1,6 раза и составили 15,5 млрд рублей, что обусловлено строительством и реконструкцией крупных социально-значимых объектов. За девять месяцев текущего года расходы бюджета увеличились на 9,9%, в том числе социальные расходы на 4,9%. Наибольший рост расходов пришелся на ЖКХ (в 3,4 раза) и образование (+12,3%), что связано с увеличением расходов в рамках реализации национальных проектов и государственных программ РФ, а также на фоне повышения оплаты труда отдельных категорий работников и доведением заработной платы до минимального размера оплаты труда с 1 января 2023 года в сфере образования. По итогам 2023 года прогнозируется рост расходов областного бюджета на 9,4% к уровню отчетного года, капитальные расходы ожидаются со снижением на 8,1%, что в основном связано с завершением строительства (реконструкции) отдельных объектов в конце 2023 году – начале 2024 года.

Региональный бюджет по итогам 2022 года был исполнен с профицитом в размере 0,2% ННД. По итогам 2023 года ожидается исполнение бюджета с дефицитом 20,7% ННД или 20,4 млрд рублей. За вычетом остатков средств на счетах региона, бюджетных кредитов на реализацию инфраструктурных проектов (далее – ИБК), на опережающее финансирование расходных обязательств и специального казначейского кредита (далее – СКК) дефицит прогнозируется на уровне 8,6 млрд рублей или 8,7% ННД, который будет покрыт за счет коммерческих заимствований в форме банковских кредитов.

Долг региона по итогам отчетного года увеличился на 7,8% по сравнению с 2021 годом и составил 59,3 млрд рублей, при этом долговая нагрузка снизилась на 2,7 п. п. и составила 61,0% (без учета инфраструктурного бюджетного кредита – 59,5%), что обусловлено увеличением поступлений по ННД. Увеличение долга обусловлено привлечением бюджетных кредитов из федерального бюджета на финансовое обеспечение реализации инфраструктурных проектов и замещение рыночных заимствований муниципальных образований региона. По итогам текущего года ожидается рост долговой нагрузки на 14,3 п. п. до 75,4% (без учета ИБК, бюджетного кредита на опережающее финансирование расходных обязательств и СКК – 67,5%), что связано с увеличением долга региона на 25,0%. Рост долга в текущем году обусловлен привлечением очередного транша ИБК, бюджетного кредита на опережающее финансирование расходных обязательств и СКК, а также необходимостью финансирования прогнозируемого дефицита регионального бюджета. В долговом портфеле на 01.01.2023 преобладали бюджетные кредиты, доля которых составляла 94,1%, облигационные займы формировали 5,9% от совокупного долга региона. По итогам 2023 года ожидается изменение структуры долга: доля бюджетных кредитов будет составлять 81,7%, банковские кредиты – 15,6% и облигационные займы – 2,7% от общего объема долгового портфеля. График погашения обязательств оценивается как комфортный, доля долга к погашению в течение 12 месяцев с 01.10.2023 составляет 7,1% от совокупного долга региона, в течение 13–24 месяцев – 5,8%. В регионе отмечается низкая стоимость фондирования из-за превалирования в долговом портфеле бюджетных кредитов: отношение расходов на обслуживание долга к ННД за 2022 год составило 0,9%. По итогам 2023 года данный показатель ожидается на уровне 1,5%, что обусловлено планируемым привлечением банковских кредитов. Регион имеет достаточный объем средств для покрытия внутригодовых кассовых разрывов, а также короткого долга в виде остатков денежных средств на счетах и доступа к казначейским кредитам.

Объем доходов бюджета по итогам 2022 года, составил 163,7 млрд рублей, объем расходов бюджета – 163,4 млрд рублей.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.