Москва, 27 марта 2023 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности и качества услуг управляющей компании ООО «Баланс Эссет Менеджмент» на уровне А, прогноз по рейтингу – стабильный.
ООО «Баланс Эссет Менеджмент» занимается управлением средствами ЗПИФ (90% активов под управлением на 30.09.2022) и ИПИФ. Высокая концентрация на одном направлении бизнеса оказывает определенное давление на уровень рейтинга: доля доходов от управления средствами ЗПИФ в общем объеме доходов от доверительного управления имуществом за период с 30.09.2021 по 30.09.2022 превысила 90%. Клиентская база также слабо диверсифицирована: на 30.09.2022 доля средств пяти крупнейших клиентов в общем объеме средств под управлением составила около 85%, крупнейшего – около 60%. Доходы при этом более диверсифицированы: доля доходов, обеспеченных пятью крупнейшими клиентами, в доходах от доверительного управления имуществом за период с 30.09.2021 по 30.09.2022 составила 66,9%, крупнейшим – 21,4%.
Активы под управлением компании характеризуются достаточно высокой диверсификацией (на 30.09.2022 доля крупнейшего объекта вложений без учета активов ЗПИФ, которые агентство относит к категории технических, составила 19,6%) и отсутствием вложений в связанные структуры. Качество активов оценивается агентством как умеренное. На 30.09.2022 отношение скорректированной стоимости активов под управлением к стоимости их учета на забалансовых счетах составило 0,62. Определенное давление на уровень рейтинга оказывает неустойчивая динамика объема средств под управлением: за период с 30.09.2021 по 30.09.2022 объем активов под управлением вырос на 48,2%, а за аналогичный период годом ранее сократился на 31,2%.
Низкое отклонение размера собственных средств от нормативного значения (45,9% на 30.09.2022) и невысокий запас капитала по отношению к операционным расходам (17,7% на 30.09.2022) негативно сказываются на рейтинге. При этом агентство положительно оценивает высокое значение коэффициента текущей ликвидности (5,4 на 30.09.2022) и качество собственных средств компании (на 30.09.2022 коэффициент качества балансовых активов составил 0,92).
Уровень вознаграждений УК за услуги по доверительному управлению средствами ЗПИФ оценивается агентством как высокий (5,9 тыс. рублей на 1 млн рублей средств под управлением за период с 30.09.2021 по 30.09.2022), а активами, отличными от средств ЗПИФ (2,8 тыс. рублей на 1 млн рублей), как низкий. Показатели операционной эффективности деятельности компании оказывают ограничивающее влияние на рейтинг.
Позитивное влияние на рейтинг оказывает высокий уровень организации системы риск-менеджмента. Компания обладает развитой системой управления рисками, в том числе операционными, формализованной внутренними регламентами. Методологии оценки рисков отличаются достаточно высокой степенью проработки. Собственная ИТ-инфраструктура компании поддерживается на высоком уровне. В числе положительных факторов также выделяется наличие у компании значительного опыта сопровождения ЗПИФов на всем жизненном цикле, от формирования до прекращения, а также опыта сопровождения различных типов ЗПИФов. Уровень организации инвестиционного процесса, согласно методологии, оценивается как умеренный.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
При присвоении рейтинга надежности и качества услуг ООО «Баланс Эссет Менеджмент» применялась методология присвоения рейтингов надежности и качества услуг управляющим компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 12.12.2022).
Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные ООО «Баланс Эссет Менеджмент», Банка России, а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Некредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно некредитных рисков, принимаемых на себя контрагентами при взаимодействии с рейтингуемым лицом.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.