Москва, 3 марта 2023 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности АО НПФ ВТБ Пенсионный фонд на уровне ruAAА. Прогноз по рейтингу – стабильный.
АО ВТБ Пенсионный фонд осуществляет деятельность в области обязательного пенсионного страхования и негосударственного пенсионного обеспечения и входит в число лидеров российского пенсионного рынка. Финансовый потенциал собственника фонда выделяется в качестве фактора поддержки.
Совокупный объем активов фонда на 30.09.2022 составил 323,1 млрд рублей, что оценивается позитивно. Темпы прироста объема обязательств по ОПС и НПО положительно влияют на рейтинг: за период с 30.09.2021 по 30.09.2022 объем обязательств по ОПС вырос на 1,1%, по НПО – на 23,8%. В то же время агентство отмечает, что значения среднего счета по ОПС (93,9 тыс. рублей на 30.09.2022) и НПО (164,3 тыс. рублей на 30.09.2022) не превышают установленные агентством бенчмарки. К числу позитивных факторов относится высокая диверсификация клиентской базы фонда: на 30.09.2022 обязательства по НПО перед крупнейшим клиентом составили 0,4% активов.
Пенсионные активы фонда характеризуются высоким кредитным качеством и высокой ликвидностью. На 30.09.2022 доля высоколиквидных вложений в объекты с рейтингами «Эксперт РА» уровня ruA+ и выше либо сопоставимыми рейтингами других агентств составила около 85% средств пенсионных накоплений и около 93% средств пенсионных резервов. В числе позитивных факторов агентство выделяет низкую долю связанных объектов вложений и высокую диверсификацию активов пенсионных резервов (на 30.09.2022 доля крупнейшего объекта вложений, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, составила 2,6% активов пенсионных резервов). В то же время, доля крупнейшего связанного с фондом объекта в структуре пенсионных накоплений (8,6% на 30.09.2022) оказывает давление на показатель их диверсификации.
Качество активов, в которые размещены собственные средства фонда, находится на высоком уровне: на 30.09.2022 доля высоколиквидных вложений в объекты с рейтингами «Эксперт РА» уровня ruA+ и выше либо сопоставимыми рейтингами других агентств составила 91,9% собственных средств. Доля крупнейшего объекта вложений, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, составила 0,4% активов собственных средств. Кроме того, отсутствие рисков концентрации собственных средств фонда на связанных сторонах положительно сказывается на рейтинге. В числе позитивных факторов агентство также отмечает высокий запас капитала: на 30.09.2022 собственные средства превысили их минимальный нормативный размер почти в 16 раз.
Накопленная доходность от инвестирования пенсионных накоплений за минусом вознаграждений УК, специализированному депозитарию и фонду за 2019-2021 гг. составила 17,1%. Аналогичный показатель для средств пенсионных резервов за тот же период составил 18,9%, что положительно влияет на рейтинг. Уровень надежности управляющих компаний, с которыми сотрудничает фонд при размещении пенсионных резервов и инвестировании пенсионных накоплений, согласно методологии, оценивается консервативно ввиду отсутствия у УК рейтингов надежности и качества услуг «Эксперт РА». Низкая диверсификация активов по доверительным управляющим также оказывает давление на рейтинговую оценку.
Рентабельность капитала фонда за 2021 год составила 25,8% и оказала положительное влияние на уровень рейтинга. Позитивно оценивается коэффициент текущей ликвидности, который составил 29,8 на 30.09.2022. По оценкам агентства, фонд обладает достаточным объемом активов для покрытия всех пенсионных обязательств, что подтверждается выводами актуарного заключения. В числе положительных факторов отмечены высокий уровень организации и регламентации системы риск-менеджмента, а также высокая степень информационной прозрачности фонда. Уровень стратегического обеспечения оценивается консервативно ввиду актуализации стратегической документации фонда, однако серьезных изменений в развитии пенсионного бизнеса не планируется.
По данным «Эксперт РА», на 30.09.2022 собственный капитал фонда составил 21,9 млрд рублей, объем обязательств по ОПС – 276,2 млрд рублей, обязательств по НПО – 24,7 млрд рублей.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг АО НПФ ВТБ Пенсионный фонд был впервые опубликован 16.11.2008. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 14.03.2022.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.
При присвоении кредитного рейтинга применялись методология присвоения рейтингов финансовой надежности НПФ (вступила в силу 18.05.2022) и методология оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг (вступила в силу 06.05.2022) https://raexpert.ru/ratings/methods/current.
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО НПФ ВТБ Пенсионный фонд, а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО НПФ ВТБ Пенсионный фонд принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО НПФ ВТБ Пенсионный фонд дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.