Москва, 28 марта 2022 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности и качества услуг управляющей компании «Ингосстрах-Инвестиции» на уровне А++. Прогноз по рейтингу – стабильный.
УК «Ингосстрах-Инвестиции» – управляющая компания, осуществляющая деятельность в сегментах управления резервами и собственными средствами страховых компаний (65,9% активов под управлением на 30.09.2021), средствами пенсионных накоплений НПФ (20,3%), корпоративных клиентов в ИДУ (5,9%), физических лиц в ИДУ (2,9%), пенсионных резервов НПФ (2,3%), средствами ОПИФ и БПИФ (2,3%). По данным «Эксперт РА», компания заняла 15 место по совокупному объему средств в управлении на 31.12.2021 и 1 место по объему страховых резервов и собственных средств страховых компаний в управлении. Лидерство в сегменте управления резервами и собственными средствами страховых компаний положительно влияет на оценку рыночных позиций. В качестве фактора, оказывающего поддержку уровню рейтинга, выделено наличие группы якорных клиентов, обеспечивших более 90% выручки компании за период с 30.09.2020 по 30.09.2021.
Качество активов под управлением компании оценивается агентством как высокое. Отношение скорректированной по методологии агентства стоимости активов к стоимости их учета на забалансовых счетах по портфелю средств пенсионных накоплений составило 0,93 на 30.09.2021, по портфелю активов страховых резервов и собственных средств страховых компаний – 0,94, по портфелю прочих активов под управлением – 0,85. Одновременно агентство отмечает высокую диверсификацию активов под управлением. Доля крупнейшего объекта вложений в совокупных активах под управлением без учета эмитентов с условным рейтинговым классом ruAA и выше составила 7,2% на 30.09.2021.
Невысокая доля вложений в связанные, по мнению агентства, структуры без учета эмитентов с условным рейтинговым классом ruAA и выше составила 6,4% от общего объема активов под управлением компании на 30.09.2021, что положительно влияет на рейтинг. Кроме того, в числе позитивных факторов выделяются высокие темпы прироста объема средств под управлением: за период с 30.09.2020 по 30.09.2021 совокупный объем активов под управлением вырос на 8,9%.
Диверсификация бизнеса по направлениям оценивается агентством как низкая: по данным на 30.09.2021, доля основного источника средств под управлением в их общем объеме составила 65,9%, доля доходов от управления основным источником средств под управлением в общем объеме доходов от доверительного управления имуществом составила 76,4% за период с 30.09.2020 по 30.09.2021.
В числе сдерживающих факторов отмечается невысокий объем вознаграждений за услуги по доверительному управлению активами (за период 30.09.2020 - 30.09.2021 средний объем вознаграждений составил 6,2 тыс. рублей на 1 млн рублей средств под управлением). Покрытие вознаграждениями за услуги по доверительному управлению имуществом операционных расходов за период с 30.09.2020 по 30.09.2021 составило 168%, что оказывает положительное влияние на уровень рейтинга. Кроме того, агентство отмечает высокую рентабельность бизнеса компании (рентабельность капитала по чистой прибыли за период с 30.09.2020 по 30.09.2021 составила 18,8%).
Среди позитивных факторов выделяются высокий запас собственных средств по отношению к операционным расходам (386,3% на 30.09.2021), высокое отклонение собственных средств от нормативного значения (на 30.09.2021 отклонение составило 3584,1%), а также их высокое качество (на 30.09.2021 коэффициент качества активов собственных средств составил 0,95). Положительное влияние на рейтинг также оказывает высокое значение коэффициента текущей ликвидности (9,47 на 30.09.2021).
К числу сдерживающих рейтинг факторов агентство относит усложненную структуру собственности и удовлетворительный уровень организации системы управления рисками (в компании не проводится стресс-тестирование портфелей активов под управлением к различным видам рисков), а также умеренную степень проработанности методологий оценки кредитных, рыночных, процентных рисков, а также рисков ликвидности. В то же время агентство отмечает высокий уровень организации инвестиционной деятельности в компании, высокое качество IT-инфраструктуры, а также высокие уровни управления операционными рисками и стратегического планирования.
По данным «Эксперт РА», на 31.12.2021 объем активов под управлением АО УК «Ингосстрах-Инвестиции» составил 120 млрд рублей, объем собственных средств по форме расчета Банка России по состоянию на 30.09.2021 был равен 1 573 млн рублей. По данным «Эксперт РА», по итогам 2021 года компания занимает 15 место по объему средств в управлении, 1 место по объему страховых резервов и собственных средств страховых компаний в управлении, 9 место по объему пенсионных накоплений НПФ в управлении, 14 место по объему средств физических лиц в индивидуальном доверительном управлении, 8 место по объему средств корпоративных клиентов в индивидуальном доверительном управлении, 10 место по объему пенсионных накоплений ПФР в управлении и 14 место по объему пенсионных резервов НПФ в управлении.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
При присвоении рейтинга надежности и качества услуг АО УК «Ингосстрах-Инвестиции» применялась методология присвоения рейтингов надежности и качества услуг управляющим компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 26.01.2022).
Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные АО УК «Ингосстрах-Инвестиции», Банка России, а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Некредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно некредитных рисков, принимаемых на себя контрагентами при взаимодействии с рейтингуемым лицом.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.