«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг АО Банк «ПСКБ» на уровне ruBB+ и изменил прогноз на развивающийся

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности АО Банк «ПСКБ» (далее – банк, ПСКБ) на уровне ruBB+. Прогноз по рейтингу изменён с позитивного на развивающийся.

Рейтинг банка обусловлен ограниченной оценкой рыночных позиций, умеренно высоким запасом капитала, адекватным качеством активов и профилем фондирования, а также удовлетворительными оценками рентабельности и качества управления. Развивающийся прогноз связан, с одной стороны, с увеличением клиентской базы на РКО в сегменте сопровождения ВЭД во 2кв2022 и, как следствие, ожидаемым ростом комиссионных доходов банка, а с другой стороны, с неопределённостью в отношении будущей транзакционной активности как новых, так и действующих клиентов банка на фоне предстоящей адаптации российской экономики к новым макроэкономическим реалиям.

АО Банк «ПСКБ» - небольшой по размеру активов финансовый институт (101-е место в рэнкинге банков по активам на 01.02.2022), специализирующийся на РКО, сопровождении ВЭД, казначейских операциях, а также краткосрочном кредитовании ЮЛ и ИП на пополнение оборотных средств. Головной офис, два дополнительных офиса и операционная касса расположены в г. Санкт-Петербурге, филиал банка находится в г. Москве.

Обоснование рейтинга

Слабые конкурентные позиции на федеральном рынке. Банк является локальным игроком на рынке расчётных услуг, приёма платежей, в том числе посредством интернет-эквайринга, и располагает широкой сетью устройств самообслуживания на территории г. Санкт-Петербурга. Банк по-прежнему не занимает значимых позиций на федеральном банковском рынке ни по объёму кредитного портфеля, ни по транзакционному бизнесу. За период с 01.04.2021 по 01.04.2022 около 48% доходов банка приходилось на ценные бумаги, депозиты в Банке России и НКО НКЦ, а также иные высоколиквидные активы. Четверть доходов приходилось на РКО, пятая часть на кредитование, а также по 3% соответственно на гарантийное направление и сопровождение ВЭД. Кредитное направление не является приоритетной специализацией, за исключением залоговых ссуд и краткосрочного кредитования давних клиентов на РКО. Тем не менее, банку удалось без ослабления кредитной политики нарастить число активных заёмщиков до 190 на 01.04.2022 против 140 годом ранее (прирост произошёл в равной степени в заёмщиках МСП и крупного бизнеса), а также существенно расширить клиентскую базу в транзакционном сегменте во 2кв2022. Банк отмечает резкий рост транзакционной активности клиентов в национальных валютах азиатских стран во 2кв2022, для чего расширяется корреспондентская сеть «НОСТРО», а также увеличивается персонал на сопровождение экспортных контрактов и обслуживание корреспондентских счетов в иностранной валюте.

Значительный запас капитала при высокой способности к его генерации. Банк имеет высокий запас собственных средств для текущего риск-профиля (Н1.0=15,9%; Н1.2=14,0% на 01.06.2022). В апреле 2022 года банк распределил в виде дивидендов всю чистую прибыль за 2021 год, что не оказало значимого влияния на капитальную позицию, но сократило буфер абсорбции потенциальных убытков с 20% до 14% базы подверженных кредитному и рыночному рискам активов и внебалансовых обязательств. Агентство отмечает значительный объём требований по еврооблигациям, не выплаченным Euroclear в связи с блокировкой операций (3,9% активов, либо 51% капитала на 01.06.2022), однако запас капитала позволяет покрыть полное обесценение данных требований без нарушения нормативов даже в случае неприменения регуляторных послаблений. Тем не менее, значительный объём вложений в еврооблигации российских эмитентов (46% портфеля ценных бумаг, или 9% активов банка на 01.06.2022) в случае отсутствия общегосударственного механизма погашения будет являться ключевым риском для бизнес-модели банка в среднесрочной перспективе. С учётом используемых послаблений по неотражению убытка по вложениям в ценные бумаги отмечаются адекватная операционная эффективность бизнеса банка (CIR=61% за период с 01.04.2021 по 01.04.2022) и умеренно высокие показатели рентабельности (RoE=12% по чистой прибыли в соответствии с РСБУ за период с 01.04.2021 по 01.04.2022, или 9% по МСФО за 2021 год). Агентство отмечает, что банк оперативно пересмотрел процентные ставки по выдаваемым кредитам, что наряду с доходным размещением в ЦБ РФ и на межбанковском рынке смягчило давление возросшей стоимости пассивов на процентную маржу.

Адекватное качество активов. В силу расчётной специфики бизнес-модели в структуре активов доминируют высоколиквидные компоненты: требования к Банку России, НКО НКЦ и коммерческим банкам формировали более 55% валовых активов на 01.06.2022. Вторым ключевым компонентом выступают вложения в ценные бумаги (20% активов), при этом по состоянию на 01.04.2022 свыше 85% объёма ценных бумаг было представлено требованиями к эмитентам с рейтингами ruAA- и выше. На кредитный портфель приходилось только 15% активов на 01.06.2022. Поддержку рейтингу оказывают приемлемые показатели обеспеченности кредитов (покрытие ссудного портфеля обеспечением без учёта поручительств и гарантий составило 82% на 01.06.2022; залогом векселей и недвижимого имущества было обеспечено 40% объёма ссуд ФЛ, ЮЛ и ИП на 01.04.2022). Кредитный портфель характеризуется адекватным качеством: доля ссуд III-V категории качества – 11% кредитного портфеля без МБК; просроченная задолженность формировала только 1% на 01.06.2022; было пролонгировано 14% задолженности по состоянию на 01.04.2022.

Адекватная ликвидная позиция и профиль фондирования. Порядка 62% привлечённых средств на 01.06.2022 приходится на средства ЮЛ. Зависимость ресурсной базы от средств крупнейших кредиторов рассматривается как умеренная (доля средств 10 крупнейших кредиторов/групп кредиторов – 33% пассивов; крупнейшей группы кредиторов – 9% на 01.06.2022), при этом остатки на счетах крупнейшей группы контрагентов являются исторически стабильными. Ресурсная база банка характеризуется высокой долей краткосрочных компонентов (свыше 70% клиентских средств на 01.06.2022 были представлены однодневными остатками и остатками до востребования), однако при этом покрытие высоколиквидными и ликвидными активами привлеченных средств является достаточным (63% и 85% соответственно на 01.06.2022).

Удовлетворительная оценка качества корпоративного управления и бизнес-процессов. Уровень развития внутренней инфраструктуры в целом соответствует банкам с сопоставимой специализацией и масштабами бизнеса. Руководители банка обладают профильной квалификацией и достаточной компетенцией на локальном банковском рынке. Давление на рейтинг оказывают повышенные регулятивные риски, связанные с отдельными диспропорциями между оборотами по клиентским счетам и размером активов клиентов на РКО, а также преобладанием в структуре расчётных клиентских операций малого бизнеса с пониженной налоговой нагрузкой. Агентство обращает внимание на ограниченную численность комплаенс-подразделений в условиях роста клиентской базы на РКО и ожидаемого масштабирования клиентских транзакций. Вместе с тем руководство банка рассчитывает, что реализованные меры по усилению финансового мониторинга и внутреннего контроля позволяют нарастить объёмы комиссионных операций без усиления регулятивных рисков. Стратегия развития на период 2019-2022 гг. отличалась детализацией по срокам и задачам, а также сценарным моделированием и анализом конкурентного окружения. Ключевые ориентиры с учётом пересмотренного в апреле 2022 года финансового плана не подверглись существенным корректировкам. Во 2пг2022 года произойдёт оптимизация структуры владения миноритарного пакета (16%), результатом чего, как ожидается, станет более прозрачная структура собственности кредитной организации.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен развивающийся прогноз, что предполагает равновероятным два или более варианта рейтинговых действий в среднесрочной перспективе: сохранение, повышение или снижение кредитного рейтинга.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг АО Банк «ПСКБ» был впервые опубликован 03.08.2017. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 01.07.2021.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.

При присвоении кредитного рейтинга применялась Методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 14.07.2021).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО Банк «ПСКБ», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО Банк «ПСКБ» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО Банк «ПСКБ» дополнительных услуг.