Москва, 6 июня 2022 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности факторинговой компании ООО "ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС" на уровне ruВ со стабильным прогнозом.
Рейтинг обусловлен высокой эффективностью бизнеса, адекватным качеством факторингового портфеля, удовлетворительным уровнем корпоративного управления, слабыми рыночными позициями на федеральном уровне и достаточностью капитала, а также приемлемой ликвидной позицией.
ООО "ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС" (г. Москва) предоставляет услуги электронного регрессного факторинга региональным производственным и торговым компаниям из сегмента МСБ преимущественно на территории Центрального, Уральского и Приволжского ФО.
Слабые рыночные позиции. Масштабы бизнеса компании рассматриваются как незначительные: по оценкам агентства, на компанию пришлось менее 0,2% предоставленного в 1 квартале 2022 года финансирования в рамках факторинговых сделок на территории РФ. Также агентство отмечает достаточно ограниченную клиентскую базу компании при низких темпах её расширения. При этом диверсификация бизнеса по объектам кредитного риска и клиентам, как и ранее, оценивается как адекватная: индекс Херфиндаля-Хиршмана по объектам кредитного риска составил около 0,01 на 01.04.2022, на 5 крупнейших поставщиков приходилось порядка 30% уступленной дебиторской задолженности, на крупнейшего - около 16%. Среди крупнейших дебиторов агентством не были выявлены субъекты, аффилированные с бенефициарами компании.
Слабая достаточность капитала при высокой рентабельности деятельности. Коэффициент автономии компании, скорректированный на квазирезервы, по состоянию на 01.04.2022 составил 8,6%, что оценивается агентством как низкий уровень. При этом с 2020 года капитал компании был увеличен на общую сумму 42,5 млн руб. за счет денежных взносов её учредителей. На 2022 гг. также запланированы мероприятия по докапитализации компании с целью усилить её финансовую прочность в условиях ожиданий по росту масштабов бизнеса, также компания не планирует распределение дивидендов. Рентабельность компании поддерживается на высоком уровне, за период с 01.04.2021-01.04.2022 показатель составил 18%. По итогам 2022 года руководство ожидает рост чистой прибыли компании не менее чем на 50% к 2021 году.
Адекватное качество активов. Около 94% активов компании на 01.04.2022 представлены факторинговым портфелем, характеризующимся адекватным кредитным качеством. Доля портфеля с просроченной задолженностью, превышающей 90 дней после истечения льготного периода, составила около 2% факторингового портфеля на 01.04.2022 (продолжительность льготного периода для всех категорий клиентов составляет 60 календарных дней), при этом компания не отражала в отчетности расходы по резервированию данных активов, поскольку ожидает возмещения по ним по итогам окончания процессов судебного взыскания. Ухудшение макроэкономических условий, наблюдаемое с конца февраля 2022 года, на данный момент не оказало значительного негативного влияния на деятельность компании и качество факторингового портфеля. По состоянию на 01.04.2022 у компании отсутствовала новая просроченная задолженность и реструктурированные сделки. Отраслевая диверсификация клиентов и дебиторов компании оценивается как удовлетворительная (по состоянию на 01.04.2022 доля трех крупнейших отраслей деятельности клиентов составила 54%, дебиторов – 59%). Около 3% активов по состоянию на 01.04.2022 приходилось на требования к банкам, из которых порядка 92% приходилось на банки, имеющие рейтинги на уровне не выше ruB по шкале «Эксперт РА».
Приемлемая ликвидная позиция. Показатели ликвидности оцениваются как адекватные – краткосрочные обязательства компании на 01.04.2022 кратно покрывались ликвидными компонентами баланса. База фондирования состоит преимущество из облигационных заимствований (77% задолженности). Доля крупнейшего кредитора составляет порядка 45% пассивов, что рассматривается агентством как высокий уровень. При этом компания активно проводит работу по диверсификации своей базы фондирования. Так, в августе 2021 года посредством краудфандинговой площадки были привлечены средства в размере 20% пассивов на 01.04.2022. Также в течение 2022 года планируется дальнейший рост диверсификации ресурсной базы за счет новых облигационных размещений.
Уровень корпоративного управления оценивается как удовлетворительный. Уровень регламентации основных бизнес-процедур в компании оценивается агентством как адекватный, организационная структура является логичной и отвечает поставленным перед компанией стратегическим задачам. По-прежнему отмечается невысокая численность персонала, при которой компания остается чувствительной к возможным увольнениям или временной нетрудоспособности сотрудников. Также агентство обращает внимание на тот факт, что в заседаниях кредитного комитета компании принимают участие ограниченное число сотрудников, что не является лучшей практикой с позиции оценки рисков по сделкам. Осенью текущего года ожидается актуализация действующей стратегии компании, однако её бизнес-позиционирование как фактора второго выбора для клиентов из сегмента МСБ останется неизменным. Компания выполнила целевые ориентиры, установленные на 2021 год, при этом к концу 2022 года предполагается рост факторингового портфеля на 13% и постепенное увеличение объёмов выручки и прибыли за счет основного направления бизнеса.
Объем финансирования, фактически предоставленного Фактором клиентам под уступку денежных требований, составил за период с 01.04.21 по 01.04.22 порядка 1,6 млрд руб., объем факторингового портфеля на 01.04.22 составил 733,6 млн руб., активы – 820 млн руб., чистая прибыль за 1 квартал 2022 года – 1,1 млн руб. (по итогам 2021 года – 12,1 млн руб.).
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг ООО "ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС" был впервые опубликован 07.07.2020. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 25.06.2021.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности факторинговым компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 18.05.2022).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные ООО "ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС", а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО "ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС" принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО "ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС" дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.